Trót mua vàng ‘vùng đỉnh’ nên làm gì? Chuyên gia Nguyễn Quang Huy chỉ rõ từng nhóm nhà đầu tư

Trong bối cảnh giá vàng được dự báo vẫn có thể tiếp tục biến động mạnh từ nay đến cuối năm, câu hỏi được nhiều người quan tâm là nên tiếp tục nắm giữ, mua bình quân giá hay cắt lỗ để bảo toàn vốn?

Theo ông Nguyễn Quang Huy, CEO Khoa Tài chính - Ngân hàng, Trường Đại học Nguyễn Trãi, không có một công thức chung cho tất cả nhà đầu tư. Quyết định phù hợp phụ thuộc rất lớn vào tỷ trọng vàng trong tổng tài sản, nguồn vốn sử dụng và mục tiêu đầu tư của từng người.

Người dùng vốn vay: Cần đặc biệt thận trọng

Theo ông Huy, nhóm chịu áp lực lớn nhất hiện nay là những nhà đầu tư sử dụng vốn vay để mua vàng trong giai đoạn thị trường tăng nóng.

"Không ít trường hợp vay ngân hàng, vay người thân, thậm chí vay vàng để tiếp tục mua vàng với kỳ vọng giá sẽ tăng tiếp. Đây là nhóm đối mặt rủi ro cao nhất khi thị trường đảo chiều", ông Huy nhận định.

Vị chuyên gia cho rằng khi giá vàng giảm, khoản lỗ không chỉ đến từ biến động giá mà còn bị khuếch đại bởi chi phí lãi vay. Càng kéo dài thời gian nắm giữ, áp lực tài chính càng lớn.

"Nếu tài sản được hình thành từ vốn vay thì càng giữ lâu, lãi suất càng chồng chất. Đến thời điểm phải trả nợ, nhà đầu tư có thể buộc phải bán ra trong trạng thái bất lợi nhất", ông Huy cảnh báo.

Theo ông, với những khoản đầu tư sử dụng đòn bẩy tài chính, việc rà soát lại khả năng chịu đựng rủi ro và cân nhắc giảm tỷ trọng hoặc tất toán sớm các khoản vay là điều cần được tính đến.

Nhà đầu tư dài hạn không nên dồn tiền bắt đáy một lần

Khác với nhóm đầu cơ ngắn hạn, các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn thường coi những nhịp điều chỉnh mạnh là cơ hội để tích lũy thêm tài sản. Tuy nhiên, ông Huy lưu ý rằng điều đó không đồng nghĩa với việc dồn toàn bộ nguồn lực vào một lần mua.

Theo ông, thị trường vẫn có thể xuất hiện thêm nhiều nhịp giảm sâu trước khi tìm được vùng cân bằng mới. Vì vậy, chiến lược hợp lý là phân bổ vốn theo nhiều đợt thay vì "all-in" ở một thời điểm.

"Không ai biết chính xác đâu là đáy. Nhà đầu tư nên chia vốn thành nhiều phần, giải ngân theo từng nhịp điều chỉnh và luôn duy trì một tỷ lệ tiền mặt dự phòng để ứng phó với các kịch bản bất lợi", ông Huy khuyến nghị.

Ông cũng cho rằng trong ngắn hạn, khả năng giá vàng quay trở lại vùng gần 190 triệu đồng/lượng như giai đoạn đỉnh sốt vừa qua là khá thấp.

"Để quay lại vùng giá đó trong vòng 12 tháng tới là điều rất khó xảy ra. Nếu có, đó nhiều khả năng sẽ là câu chuyện của một chu kỳ dài hạn hơn", ông nói.

Người tích sản không cần quá lo lắng

Theo ông Huy, nhóm ít chịu tác động nhất từ các biến động hiện nay là những người mua vàng với mục đích tích sản dài hạn.

Đây thường là những người đều đặn trích một phần thu nhập hàng tháng để mua vàng như một hình thức bảo toàn tài sản, thay vì kỳ vọng kiếm lời trong ngắn hạn.

"Những người tích sản thường không mua để bán ngay. Họ mua đều đặn qua nhiều năm và chỉ bán khi phát sinh nhu cầu tài chính lớn như xây nhà, mua đất hay các việc quan trọng trong gia đình", ông Huy cho biết.

Với nhóm này, biến động giá trong vài tháng hoặc thậm chí vài năm không phải là yếu tố quyết định hành động đầu tư.

Đừng chỉ nghĩ đến điểm mua, hãy chuẩn bị cả điểm bán

Một sai lầm phổ biến được ông Huy chỉ ra là nhiều nhà đầu tư dành rất nhiều thời gian để tìm kiếm "điểm mua đẹp", nhưng lại không xây dựng nguyên tắc chốt lời hoặc cắt lỗ.

Theo ông, những người đang có lãi từ vàng hoàn toàn có thể cân nhắc chốt lời từng phần thay vì chờ đợi mức giá cao hơn.

Ngược lại, với những tài khoản đang thua lỗ từ 10-15%, việc tiếp tục nắm giữ hay cắt lỗ cần được cân nhắc trên cơ sở năng lực tài chính và khả năng chịu rủi ro của từng người.

"Bảo toàn vốn luôn phải được ưu tiên trước khi nghĩ đến việc kiếm thêm lợi nhuận", ông Huy nhấn mạnh.

Theo ông Huy, cú điều chỉnh mạnh của thị trường vàng thời gian qua là lời nhắc nhở rõ ràng rằng không có tài sản nào chỉ tăng mà không giảm.

"Tăng càng nhanh thì khi điều chỉnh thường càng mạnh. Đây là trải nghiệm giúp nhà đầu tư hiểu rằng đầu tư luôn đi kèm rủi ro và cần quản trị rủi ro trước khi nghĩ đến lợi nhuận", ông nói.

Trong bối cảnh giá vàng vẫn đứng trước nhiều kịch bản khó lường, chuyên gia cho rằng điều quan trọng nhất lúc này không phải là cố gắng đoán đáy thị trường, mà là xác định đúng vị thế của bản thân để đưa ra quyết định phù hợp.

Bởi với người đầu tư bằng vốn vay, người đầu cơ ngắn hạn hay người tích sản lâu dài, câu trả lời cho bài toán vàng lúc này hoàn toàn khác nhau.