VietCredit lãi trước thuế vượt 1.000 tỷ đồng, nợ nhóm 2 phình lên hơn 1.500 tỷ

Lãi bán niên vượt 1.000 tỷ đồng, thu nhập lãi thuần giữ vai trò trụ cột

Công ty Tài chính Cổ phần Tín Việt (VietCredit, UPCoM: TIN) khép lại nửa đầu năm với lợi nhuận trước thuế đạt 1.049,4 tỷ đồng, tăng 230,31% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 838,1 tỷ đồng, tăng 194,38%.

Riêng quý II, VietCredit ghi nhận lợi nhuận trước thuế 471,7 tỷ đồng, tăng 95% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 376,6 tỷ đồng, tăng 80,28%. So với quý đầu năm, lợi nhuận trước thuế quý II thấp hơn mức 577,7 tỷ đồng đã ghi nhận trong ba tháng đầu năm.

Thu nhập lãi thuần tiếp tục là động lực lớn nhất. Chỉ tiêu này đạt 1.771,8 tỷ đồng trong quý II, tăng 176,58% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng, thu nhập lãi thuần đạt 3.272,9 tỷ đồng, tăng 211,05%.

Tổng thu nhập hoạt động quý II đạt 1.390,5 tỷ đồng, tăng 184,59%. Tính chung nửa đầu năm, tổng thu nhập hoạt động đạt 2.584 tỷ đồng, tăng 213,14%. Hoạt động cho vay tiếp tục giữ vai trò chủ đạo trong cơ cấu thu nhập của VietCredit.

Hiệu quả vận hành cũng cải thiện rõ rệt. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) quý II giảm từ 19,16% xuống 9,93%. Lũy kế 6 tháng, CIR ở mức 9,12%, thấp hơn đáng kể so với mức 22,08% của cùng kỳ năm trước.

Chi phí hoạt động quý II đạt 138,1 tỷ đồng, tăng 47,54%. Tốc độ tăng chi phí thấp hơn nhiều so với thu nhập lãi thuần và tổng thu nhập hoạt động. Quy mô cho vay và nguồn thu mở rộng nhanh hơn chi phí vận hành, qua đó cải thiện lợi nhuận trước dự phòng.

Cơ cấu thu nhập vẫn phụ thuộc lớn vào hoạt động tín dụng. Thu nhập ngoài lãi âm 381,3 tỷ đồng trong quý II và âm 688,9 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm. Thu nhập lãi thuần trở thành nguồn bù đắp chính cho chi phí dịch vụ, chi phí dự phòng và phần âm từ các hoạt động ngoài lãi.

Dự phòng tăng mạnh, rủi ro tín dụng bào mòn lợi nhuận

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trở thành khoản bào mòn lớn sau hoạt động kinh doanh cốt lõi của VietCredit.

Trong quý II, chi phí dự phòng đạt 780,7 tỷ đồng, tăng 409,93% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng, khoản chi này lên 1.298,9 tỷ đồng, tăng 299,42%.

VietCredit ghi nhận 2.348,3 tỷ đồng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phòng trong nửa đầu năm, tăng 265,27%. Gần 1.299 tỷ đồng trong số đó được sử dụng để trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, tương đương hơn một nửa lợi nhuận thuần trước dự phòng.

Hoạt động cho vay tạo ra nguồn thu lớn hơn, đồng thời kéo theo chi phí hấp thụ rủi ro tăng nhanh. Tốc độ tăng lợi nhuận cần được đặt trong tương quan với chất lượng danh mục tín dụng và quy mô dự phòng phải trích lập.

Biên lãi ròng (NIM) quý II đạt 30,49%, tăng 10,49 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Chi phí tín dụng trên dư nợ cho vay bình quân cũng tăng từ 1,89% lên 3,62%. Danh mục cho vay mang lại mức sinh lời cao hơn, song chi phí rủi ro trên mỗi đồng dư nợ cũng lớn hơn.

Quy mô bảng cân đối tiếp tục mở rộng. Đến cuối tháng 6, tổng tài sản của VietCredit đạt 23.215,6 tỷ đồng, tăng 31,6% so với đầu năm. Dư nợ cho vay khách hàng gộp đạt 18.221,2 tỷ đồng, tăng 22,58%.

Dư nợ cho vay khách hàng ròng đạt 17.396,6 tỷ đồng, tăng 22,4%. Dự phòng rủi ro cho vay khách hàng tăng 26,3%, lên 824,6 tỷ đồng. Dự phòng tăng nhanh hơn dư nợ ròng, phản ánh yêu cầu bổ sung bộ đệm rủi ro trong giai đoạn danh mục tín dụng mở rộng mạnh.

Nợ nhóm 2 vượt cả nợ xấu nội bảng

Áp lực chất lượng tài sản thể hiện rõ nhất ở nợ nhóm 2, còn gọi là nợ cần chú ý. Đây là nhóm dư nợ mang dấu hiệu cảnh báo sớm và có thể chuyển thành nợ xấu nếu khả năng trả nợ của khách hàng suy giảm.

Tại ngày 30/6, nợ nhóm 2 của VietCredit đạt 1.538 tỷ đồng, tăng 55,45% so với mức 989,4 tỷ đồng cuối năm trước. Quy mô nợ nhóm 2 hiện lớn hơn nợ xấu nội bảng.

Nợ xấu nội bảng từ nhóm 3 đến nhóm 5 đạt 1.376,4 tỷ đồng, tăng 34,64% so với cuối năm. Tỷ lệ nợ xấu nội bảng tăng từ 6,88% lên 7,55%.

Nợ nhóm 2 và nợ xấu cùng tăng trong nửa đầu năm, làm rõ hơn áp lực chất lượng tài sản sau giai đoạn dư nợ mở rộng nhanh. Đặc thù tín dụng tiêu dùng đòi hỏi doanh nghiệp kiểm soát chặt khả năng trả nợ của khách hàng, nhất là khi nhóm nợ cần chú ý tăng nhanh hơn nợ xấu.

Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm từ 63,87% cuối năm trước xuống 59,91% tại cuối tháng 6. Chỉ tiêu này phản ánh quy mô dự phòng so với nợ xấu. Mức giảm cho thấy bộ đệm dự phòng đang mỏng đi tương đối so với phần nợ xấu hiện hữu.

Nguồn vốn cũng thay đổi đáng kể trong thời gian VietCredit mở rộng dư nợ. Tổng nguồn vốn huy động và vay đạt 19.177 tỷ đồng, tăng 29,72% so với đầu năm. Giấy tờ có giá phát hành tăng 101,58%, lên 12.160,6 tỷ đồng và trở thành cấu phần lớn nhất trong nguồn vốn huy động và vay.

Tiền gửi của khách hàng giảm 8,01%, còn các khoản vay từ tổ chức tín dụng, Ngân hàng Nhà nước và nguồn vay khác giảm 29,99%. Cơ cấu nguồn vốn dịch chuyển mạnh sang giấy tờ có giá trong lúc dư nợ cho vay tiếp tục tăng.

Vốn chủ sở hữu tại cuối tháng 6 đạt 2.831,8 tỷ đồng, tăng 41,68% so với đầu năm. Hệ số đòn bẩy tài chính giảm từ 8,83 lần xuống 8,2 lần, phản ánh quy mô vốn chủ sở hữu tăng nhanh hơn tổng tài sản trong nửa đầu năm.