3 cổ phiếu ngân hàng vực dậy sau đại án, lọt 'mắt xanh' của SSI Research

Trong báo cáo triển vọng ngành ngân hàng năm 2024, SSI Research đánh giá năm nay sẽ là một năm thách thức đối với nhóm ngành này về chất lượng tài sản. Tuy nhiên, tình hình chung sẽ có sự cải thiện so với năm 2023, phần lớn là nhờ vào chi phí vốn đã giảm về mức thấp hơn nhiều so với 2023 và lợi nhuận trước dự phòng (PPOP) có sự cải thiện giúp các ngân hàng có dư địa để tạo một bộ đệm dự phòng tốt hơn.

SSI Research ước tính, tăng trưởng lợi nhuận trước thuế (LNTT) năm 2024 của các ngân hàng thuộc phạm vi nghiên cứu dự kiến đạt 15,4% svck, đây là mức tăng trưởng tốt hơn so với mức 4,6% trong năm 2023.

Đưa ra danh mục cổ phiếu đáng đầu tư trong năm nay, SSI Research đề xuất 3 cổ phiếu gồm BID, ACB, STB.

Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB - HoSE: ACB)

Sau khi bắt bầu Kiên vào 2012, ACB đã mất 6 năm để cơ cấu và xử lý các khoản nợ xấu.

ACB là ngân hàng có nền tảng tài chính vững chắc. Trước những khó khăn của nền kinh tế, ACB vẫn quản trị chất lượng tài sản tốt với tỷ lệ nợ xấu nằm trong nhóm thấp nhất ngành, đồng thời duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế là 17% trong năm 2023. Bước sang năm 2024, kỳ vọng ngân hàng sẽ kiểm soát tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,2% với bộ đệm dự phòng cao là 82,2%.

SSI Research dự báo ngân hàng đạt mức tăng trưởng LNTT 14% svck đạt 22,8 nghìn tỷ đồng trong năm 2024, nhờ tăng trưởng tín dụng và NIM phục hồi mặc dù chi phí tín dụng có thể vẫn ở mức tương đối cao là 0,42%.

ACB đang giao dịch ở mức P/B 2023 là 1,04x, khá hấp dẫn với ROE 2024 là 22,8. Giá mục tiêu 1 năm cho cổ phiếu này là 27.500 đồng/cp.

>> ACB: Ngân hàng ngược dòng, cổ phiếu về đỉnh, tăng lãi suất huy động trở lại

Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV - HoSE: BID)

Cựu Chủ tịch Trần Bắc Hà của BIDV bị bắt và khởi tố cuối năm 2018 do gây thất thoát hơn 1.600 tỷ đồng.

Hiện nay, BIDV là ngân hàng dẫn đầu trong hệ thống về tổng tín dụng với tỷ trọng cho vay bán lẻ/doanh nghiệp là 44%/56% vào cuối quý III/2023. Ngân hàng cũng đã tích cực giải ngân các cho vay mua nhà có chất lượng tốt hơn trong quý IV/2023 thông qua các chương trình cho vay ưu đãi. Điều này có thể giúp BID thu hút được nhiều khách hàng cá nhân có chất lượng tốt, giúp NIM cải thiện trong trung hạn.

Dự báo lợi nhuận trước thuế của BID tăng trưởng mạnh từ năm 2023 đến năm 2024 lần lượt là 19,2% và 14,2% svck. Động lực tăng trưởng chính bao gồm tăng trưởng tín dụng, NIM ổn định và dự phòng được kiểm soát.

BID lên kế hoạch phát hành 9% vốn điều lệ trước thực hiện sẽ hỗ trợ tăng trưởng trong trung hạn. Nếu thành công, ước tính CAR sẽ cải thiện khoảng 130-150 điểm cơ bản.

SSI Research kỳ vọng BID sẽ đạt 50.500 đồng/cp trong năm nay.

>> BIDV (BID): 'Cá voi trắng' của ngành ngân hàng miệt mài đi tìm đỉnh

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank - HoSE: STB)

Năm 2017, ông Trầm Bê, cựu lãnh đạo STB bị bắt sau thương vụ sáp nhập STB với ngân hàng Phương Nam. Sau đó, STB mất 6 năm để đưa tỷ lệ nợ xấu từ 6,9% về 0,98%.

Sacombank có tăng trưởng tín dụng cao hơn khi kế hoạch tái cơ cấu đã gần đến giai đoạn cuối. SSI Research kỳ vọng STB sẽ hoàn tất trích lập dự phòng VAMC vào năm 2024, giúp ngân hàng đạt mức tăng trưởng tín dụng cao hơn trong bối cảnh kinh tế vĩ mô dần phục hồi.

Năm 2024, Sacombank dự kiến tăng trưởng LNTT là 27,1% nhờ NIM phục hồi và hoàn nhập dự phòng từ việc bán khu công nghiệp Phong Phú. Trong kịch bản tích cực hơn, STB sẽ được NHNN chấp thuận giải quyết số cổ phiếu đang bị phong tỏa tại VAMC.

SSI Research định giá cổ phiếu STB có thể đạt 33.700 đồng trong năm nay.

>> Điểm tên 3 cổ phiếu ngân hàng đáng đầu tư cho năm 2024, tiềm năng tăng giá tới 37%