6.204 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp được mua lại trước hạn trong tháng 11

Theo Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam (VBMA), trong tháng 11/2024, tổng giá trị mua lại trái phiếu doanh nghiệp trước hạn đạt 6.204 tỷ đồng. So với tháng 11/2023, con số này giảm 44%, phản ánh sự giảm thiểu áp lực đáo hạn trong bối cảnh thị trường đang trải qua nhiều biến động. Theo VBMA, hành động mua lại này có thể được nhìn nhận từ hai góc độ. Một mặt, các doanh nghiệp thể hiện khả năng quản lý tài chính tốt, với dòng tiền được cải thiện để thanh toán trước hạn. Mặt khác, đây cũng là tín hiệu cho thấy áp lực thanh khoản ngắn hạn, đặc biệt khi các doanh nghiệp bất động sản chiếm tới 34% trong tổng giá trị trái phiếu đáo hạn tháng 12/2024, tương đương 14.502 tỷ đồng.

Diễn biến giá trị mua lại trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) giai đoạn 2023-2024. Nguồn: Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam (VBMA), Báo cáo thị trường tháng 11/2024.

Tháng 11/2024, các doanh nghiệp đã phát hành 24.388 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ, giảm 34% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế từ đầu năm 2024 đến hết tháng 11, tổng giá trị phát hành đạt 374.830 tỷ đồng, tăng 41% so với năm 2023. Tuy nhiên, giá trị giao dịch trái phiếu doanh nghiệp trên thị trường thứ cấp chỉ đạt 95.357 tỷ đồng, giảm 14% so với tháng trước, cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước biến động lãi suất và rủi ro tín dụng gia tăng.

Cơ cấu giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp theo nhóm ngành năm 2024. Nguồn: Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam (VBMA), Báo cáo thị trường tháng 11/2024.

Trong số các trái phiếu phát hành năm 2024, nhóm bất động sản dẫn đầu với 34% tổng giá trị. Theo VBMA, mức lãi suất trái phiếu trong lĩnh vực này dao động từ 10% đến 12%/năm, làm gia tăng chi phí tài chính trong bối cảnh dòng tiền từ các dự án đang bị thắt chặt. Riêng trong tháng 11, có 7 mã trái phiếu chậm trả lãi với tổng giá trị 151,4 tỷ đồng, cảnh báo về rủi ro hệ thống.

Trên thị trường sơ cấp, tổng giá trị phát hành trái phiếu Chính phủ tháng 11/2024 đạt 20.760 tỷ đồng, giảm 32% so với tháng trước. Tuy nhiên, giá trị giao dịch trái phiếu Chính phủ trên thị trường thứ cấp tăng 14,1%, đạt 204.672 tỷ đồng. Đây là nỗ lực của các cơ quan quản lý nhằm đảm bảo thanh khoản thị trường và duy trì lòng tin của nhà đầu tư.

Theo dự báo từ VBMA, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn trong tháng 12/2024 sẽ đạt 42.053 tỷ đồng. Trong đó, lĩnh vực bất động sản tiếp tục chịu áp lực lớn nhất với 14.502 tỷ đồng. Các chuyên gia từ VBMA khuyến nghị doanh nghiệp cần có chiến lược quản lý dòng tiền hiệu quả hơn, đồng thời tăng cường minh bạch thông tin để xây dựng niềm tin từ nhà đầu tư.

Động thái mua lại 6.204 tỷ đồng trái phiếu trước hạn trong tháng 11/2024 cho thấy sự phân hóa rõ nét trong thị trường. Đây vừa là nỗ lực của doanh nghiệp trong việc kiểm soát tài chính, vừa là lời cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến thanh khoản và lãi suất. Việc tăng cường các chính sách hỗ trợ và giải pháp dài hạn sẽ là yếu tố then chốt để ổn định thị trường trái phiếu trong giai đoạn tới.

>> 15/51 trái phiếu đáo hạn tháng 12/2024 có nguy cơ chậm trả gốc