Âu Lạc nắm hơn 415 triệu cổ phiếu ACB: Nhóm quỹ đầu tư VinaCapital rút ròng mạnh, Dragon Capital tăng hiện diện

Âu Lạc vượt 8%: Hơn 415 triệu cổ phiếu làm thay đổi bản đồ sở hữu ACB

Ngân hàng TMCP Á Châu (HoSE: ACB) ghi nhận biến động trong cơ cấu cổ đông khi nhóm nhà đầu tư liên quan Âu Lạc nâng sở hữu lên khoảng 415,5 triệu cổ phiếu, tương đương 8,09% vốn điều lệ.

Giao dịch mới nhất đến từ ông Nguyễn Đức Hiếu Johnny, con trai bà Ngô Thu Thúy (Chủ tịch Hội đồng quản trị CTCP Âu Lạc, UPCoM: ALC). Ông Hiếu mua thêm hơn 1,95 triệu cổ phiếu ACB trong phiên 5/6. Trước đó, nhóm Âu Lạc lần đầu trở thành cổ đông lớn tại ACB vào ngày 26/3, với hơn 257,4 triệu cổ phiếu, tương đương 5,01% vốn điều lệ.

Sau hơn 2 tháng, lượng cổ phiếu ACB do nhóm Âu Lạc nắm giữ tăng thêm khoảng 158 triệu đơn vị, tương ứng hơn 61% so với thời điểm mới trở thành cổ đông lớn. Tỷ lệ sở hữu tăng thêm 3,08 điểm phần trăm, từ 5,01% lên 8,09%.

Tạm tính theo giá tham chiếu 22.300 đồng/cổ phiếu trong phiên 17/6, phần sở hữu của nhóm Âu Lạc có giá trị khoảng 9.300 tỷ đồng. Quy mô này chưa tạo vị thế chi phối, nhưng đưa Âu Lạc vào nhóm cổ đông nội có tỷ lệ sở hữu lớn tại ACB.

Tương quan này rõ hơn khi đặt cạnh danh mục quỹ đầu tư. Cuối tháng 5, 53 quỹ đầu tư trong bộ dữ liệu 170 quỹ đầu tư trong và ngoài nước còn nắm 103.761.747 cổ phiếu ACB, tương đương 2,02% tổng lượng cổ phiếu lưu hành, với tổng giá trị 2.584 tỷ đồng. Như vậy, lượng cổ phiếu do nhóm Âu Lạc nắm giữ lớn gấp khoảng 4 lần phần ACB còn nằm trong danh mục được thống kê.

So với một số cổ đông lớn đơn lẻ, quy mô của Âu Lạc cũng ở mức cao. Sather Gate Investments Limited nắm 193.907.186 cổ phiếu, tương đương 4,99%; ông Trần Hùng Huy nắm 176.021.482 cổ phiếu, tương đương 3,43%; Dragon Financial Holdings Limited nắm 140.770.684 cổ phiếu, tương đương 3,62%; Smallcap World Fund, Inc. nắm 112.118.905 cổ phiếu, tương đương 2,51%.

Âu Lạc là nhóm cổ đông liên quan, không phải một pháp nhân đơn nhất, nhưng quy mô hơn 415 triệu cổ phiếu cho thấy tỷ trọng của nhóm này tại ACB đã tăng nhanh trong thời gian ngắn.

VinaCapital rút ròng mạnh, Dragon Capital tăng vị thế tại ACB

Trong lúc nhóm Âu Lạc tăng sở hữu, vị thế của các quỹ đầu tư tại ACB thu hẹp mạnh. Riêng tháng 5, lượng cổ phiếu do các quỹ đầu tư nắm giữ giảm từ 177.328.745 cổ phiếu xuống 103.761.747 cổ phiếu, tức giảm 73.566.998 cổ phiếu, tương đương 41,5% so với tháng trước. Tổng giá trị nắm giữ giảm từ 4.167 tỷ đồng xuống 2.584 tỷ đồng, tương ứng mức giảm 1.583 tỷ đồng.

Tính từ tháng 1/2025 đến cuối tháng 5, lượng cổ phiếu ACB trong danh mục các quỹ đầu tư giảm hơn 341 triệu đơn vị, từ 444.776.743 cổ phiếu xuống 103.761.747 cổ phiếu. Tỷ lệ sở hữu giảm từ 9,96% xuống 2,02%, còn tổng giá trị nắm giữ giảm 8.691 tỷ đồng.

Trong nhịp giảm tháng 5, nhóm quỹ đầu tư VinaCapital ghi nhận mức rút ròng lớn nhất. VinaCapital Vietnam Opportunity Fund (VOF) không còn nắm giữ ACB sau khi giảm 47.197.597 cổ phiếu so với tháng trước. Riêng khoản giảm này chiếm khoảng 64% mức giảm ròng của toàn bộ nhóm quỹ đầu tư trong kỳ.

Một số pháp nhân liên quan VinaCapital khác cũng giảm hoặc đưa tỷ trọng ACB về 0. Forum One - VinaCapital Vietnam Fund (VINACAPITAL-VVF) giảm 3.580.774 cổ phiếu; Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Kinh tế Hiện đại VinaCapital (VMEEF) giảm 3.223.680 cổ phiếu; Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Tăng trưởng Chiến lược VinaCapital (VESAF) giảm 500.000 cổ phiếu. Tính theo các quỹ đầu tư liên quan VinaCapital xuất hiện trong bảng, nhóm này giảm ròng xấp xỉ 53,7 triệu cổ phiếu ACB, tương đương khoảng 73% mức giảm ròng của toàn bộ nhóm quỹ đầu tư.

Ở chiều ngược lại trong cùng hệ sinh thái, Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Cổ tức Năng động VinaCapital (VINACAPITAL-VDEF) mua mới 420.000 cổ phiếu; Quỹ Đầu tư Cân bằng Bản Việt VinaCapital (VINACAPITAL-VIBF) mua mới 300.000 cổ phiếu; Quỹ hoán đổi danh mục VinaCapital VN50 Growth (FUEVN50G) mua mới 69.100 cổ phiếu; Quỹ hoán đổi danh mục VinaCapital VN100 (FUEVN100) tăng thêm 22.900 cổ phiếu. Biến động của nhóm quỹ đầu tư VinaCapital vì vậy thể hiện ở quy mô ròng, không phải chiều bán ra tại mọi sản phẩm.

Dragon Capital tăng hiện diện trong phần còn lại của danh mục quỹ đầu tư nắm giữ ACB. Cuối tháng 5, các quỹ đầu tư liên quan Dragon Capital nắm hơn 68 triệu cổ phiếu ACB, chiếm khoảng 66% tổng lượng ACB còn nằm trong danh mục 53 quỹ đầu tư.

Quỹ hoán đổi danh mục DCVFMVN Diamond (FUEVFVND) là quỹ đầu tư nắm ACB lớn nhất, với 35.386.736 cổ phiếu, giá trị khoảng 881 tỷ đồng, tỷ trọng trong giá trị tài sản ròng (NAV) ở mức 7,60%. Quỹ hoán đổi danh mục DCVFMVN30 (E1VFVN30) tăng thêm 3.932.500 cổ phiếu; Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Việt Nam Chọn lọc (VFMVSF) mua mới toàn bộ 6.426.000 cổ phiếu; Quỹ Đầu tư Tăng trưởng Dài hạn Việt Nam (VLGF) giữ 8.973.542 cổ phiếu; Quỹ Đầu tư Chứng khoán Năng động DC (DCDS) nắm 7.457.600 cổ phiếu dù giảm 850.000 cổ phiếu trong tháng.

Ngoài VinaCapital và Dragon Capital, K Vietnam Equity Fund (K-VIETNAM), thuộc KASIKORN Asset Management, thoái toàn bộ 23.330.664 cổ phiếu, là khoản giảm lớn thứ 2 sau VOF trong nhóm thoái sạch. Vietnam Holding Ltd (VNH), do Dynam Capital quản lý, giảm 4.197.224 cổ phiếu và không còn nắm giữ ACB.

Ở chiều mua, Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Hàng đầu VCBF (VCBF-BCF) tăng 205.000 cổ phiếu; Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Tăng trưởng ESG Eastspring Investments Việt Nam (EVESG) tăng 510.000 cổ phiếu; Quỹ Đầu tư Chủ động VND (VNDAF) tăng 571.500 cổ phiếu; Quỹ Đầu tư Cân bằng Bản Việt (VCAMBF) tăng 300.000 cổ phiếu; Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Techcom (TCEF) mua mới toàn bộ 736.100 cổ phiếu.

Lợi nhuận, nợ xấu và cổ tức: Nền tảng ACB phía sau biến động cổ đông

Biến động cổ đông diễn ra trong bối cảnh ACB vẫn duy trì các chỉ tiêu kinh doanh chính. Quý I, ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trước thuế 5.368 tỷ đồng, tăng 16,8% so với cùng kỳ và hoàn thành khoảng 24% kế hoạch năm. Tổng thu nhập hoạt động đạt 8.905 tỷ đồng, tăng 12,5%.

Cơ cấu thu nhập ghi nhận tăng trưởng ở cả thu nhập lãi và thu nhập ngoài lãi. Thu nhập lãi thuần đạt 6.989 tỷ đồng, tăng 9,9%; thu nhập ngoài lãi đạt 1.916 tỷ đồng, tăng 23,1%.

Tăng trưởng tín dụng hợp nhất đạt 3,2% so với đầu năm. Động lực chính đến từ khách hàng doanh nghiệp lớn và doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài. Cho vay doanh nghiệp tăng 6%, cho vay doanh nghiệp lớn tăng 15%, cho vay doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài tăng 43%, trong khi cho vay bán lẻ tăng 0,8%.

Các chỉ tiêu an toàn duy trì trong ngưỡng công bố. Tỷ lệ nợ xấu cuối quý I ở mức 0,97%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 114%, chi phí tín dụng quanh 0,52%. Tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) theo quy định ở mức khoảng 81%, thấp hơn ngưỡng 85%; tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn khoảng 24,9%, thấp hơn trần 30%; tỷ lệ an toàn vốn (CAR) hợp nhất đạt 12,6%.

ACB duy trì tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) quanh 21,8%. Năm nay, ngân hàng đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế hơn 22.300 tỷ đồng, tăng khoảng 14% so với năm trước; kế hoạch tăng tổng tài sản, tín dụng và huy động vốn cùng ở mức 16%.

Chính sách cổ tức tổng tỷ lệ 20%, gồm 7% bằng tiền mặt và 13% bằng cổ phiếu, tạo thêm cơ sở tăng vốn cho ACB. Sau phát hành cổ phiếu trả cổ tức, vốn điều lệ dự kiến tăng lên khoảng 58.000 tỷ đồng, qua đó hỗ trợ năng lực mở rộng tín dụng và duy trì các chỉ tiêu an toàn vốn.

Nhóm Âu Lạc vượt 8% vốn điều lệ trong lúc lượng ACB còn nằm trong danh mục 53 quỹ đầu tư chỉ tương đương 2,02% tổng cổ phiếu lưu hành. Nhóm quỹ đầu tư VinaCapital giảm mạnh ở quy mô ròng, Dragon Capital tăng hiện diện, còn các chỉ tiêu hoạt động chính của ACB duy trì trong ngưỡng công bố. Cơ cấu cổ đông vì vậy trở thành một biến số song hành với tăng trưởng tín dụng, chất lượng tài sản và chính sách vốn của Ngân hàng Á Châu.