Cổ phiếu đáng chú ý ngày 10/1: HPG, FPT, BCM

Chứng khoán DSC: Khuyến nghị mua HPG

DSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG), giá mục tiêu 32.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Động lực dài hạn từ nhà máy Dung Quất 2: Nhà máy Dung Quất 2 khởi động lò cao phân kỳ 1 ngay trong cuối quý IV/2024. Dự kiến trong năm 2025, lò cao phân kỳ 1 chạy được 60% công suất, đóng góp 1,7 triệu tấn thép HRC chất lượng cao. Theo tiến độ, dự án Dung Quất 2 kỳ vọng đóng góp thêm 21.200 tỷ đồng, bổ sung vào doanh thu dự phóng năm 2025 đạt khoảng 175.000 tỷ đồng.

Hàng tồn kho cao trở nên tích cực: Hết quý III/2024, tổng cấu phần nguyên vật liệu và thép thành phẩm là 29.853 tỷ đồng, song khoản trích lập tồn kho giảm trong bối cảnh giá thép thị trường giảm đáng kể trong quý III. Hàng tồn kho cao sẽ là lợi thế lớn của HPG tiếp tục vị thế dẫn đầu ngành trong chu kỳ tăng trưởng mới.

Giá thép phục hồi trong năm 2025 được hưởng lợi từ: (i) Trung Quốc thu hẹp sản xuất trong năm 2025, (ii) sức cầu cải thiện từ xây dựng dân dụng và đầu tư công, (iii) Bộ Công Thương điều tra chống bán phá giá thép cán cuộn nhập khẩu từ Trung Quốc và Ấn Độ, sẽ hỗ trợ cho nền giá sản phẩm thép nội địa gia tăng.

DSC phân tích chỉ tiêu tài chính HPG

Chứng khoán SSI: Khuyến nghị mua FPT

SSI khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP FPT (FPT), giá mục tiêu 152.500 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

(1) Việc ra mắt FPT AI Factory dự kiến sẽ là động lực tăng trưởng mới;

(2) Tình hình tài chính khỏe mạnh với lượng tiền mặt dồi dào và tỷ lệ thanh toán lãi vay cao;

(3) Lợi thế chi phí thấp giúp FPT tiếp tục mở rộng sang thị trường nước ngoài. SSI ước tính chi phí lương kỹ sư công nghệ thông tin của Việt Nam thấp hơn khoảng 15-30% so với các công ty đối thủ đến từ Trung Quốc và Ấn Độ;

(4) Nợ bằng ngoại tệ chủ yếu được phòng ngừa rủi ro bằng cách phòng ngừa rủi ro trực tiếp và nguồn doanh thu bằng ngoại tệ.

Chứng khoán SSI: Khuyến nghị khả quan BCM

SSI khuyến nghị khả quan cổ phiếu Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – CTCP (BCM), giá mục tiêu 83.400 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

BCM củng cố vị thế là một trong những chủ đầu tư KCN hàng đầu cả nước. BCM sở hữu tổng cộng 357ha đất có sẵn cho thuê, và có thêm 128ha đất ở và thương mại tại Thành phố mới Bình Dương, thuộc sở hữu 100% của BCM. Hơn nữa, liên doanh VSIP, do BCM nắm giữ 49% cổ phần, dự kiến sẽ ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận khi VSIP Cần Thơ, VSIP Bắc Ninh 2, VSIP Nghệ An 2 và VSIP 3 tiếp tục thu hút khách hàng lớn thuê, và khi VSIP Lạng Sơn và KCN Sơn Mỹ 2 bắt đầu hoạt động vào năm 2026. SSI dự báo lợi nhuận sau thuế của BCM sẽ tăng 35% svck trong năm 2025, chủ yếu do chuyển nhượng đất tại Thành phố mới Bình Dương và lợi nhuận từ liên doanh VSIP.

>> Lào muốn hiểu sâu hơn về mô hình VSIP: Hướng tới thành lập khu công nghiệp Lào - Việt