Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua, bán đối với các cổ phiếu DGC, KBC, HHV.
Chứng khoán Bảo Việt (BVSC): Khuyến nghị khả quan với DGC
 |
| Diễn biến cổ phiếu DGC |
BVSC dự phóng DTT và LNST của CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC) trong 2024 lần lượt 11.866 tỷ đồng (+22%YoY) và 3.952 tỷ đồng (+27,5%YoY) nhờ: (1) Kỳ vọng doanh thu P4 tăng gần 40% trong 2024 khi thị trường chất bán dẫn phục hồi mạnh mẽ trở lại; (2) Biên lãi gộp P4 cải thiện gần 2 điểm phần trăm do DGC nỗ lực nâng tỷ lệ tự chủ và giá bán các sản phẩm chủ lực đều tăng; và (3) Công ty kiểm soát tốt chi phí hoạt động.
Bước sang 2025, nhóm phân tích ước tính mức tăng trưởng DTT và LNST tăng 37% và 30%YoY nhờ mảng P4 tiếp tục tăng trưởng mạnh và sản lượng quặng khai thác tại khai trường 25 tăng lên gấp đôi, nâng tỷ lệ tự chủ nguyên liệu đầu vào của DGC lên 100% từ năm 2025. Ở mức giá hiện tại, ước tính mức P/E giai đoạn 2024-2025 của DGC ~ 9,9x, thấp hơn so với mức P/E ngành trung bình 3 năm là 11x.
BVSC đưa ra khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu DGC trong vòng 12 tháng tới với giá mục tiêu là 135.000 đồng/cp – tiềm năng tăng trưởng 15,4%.
Chứng khoán VPBank (VPBankS): Khuyến nghị mua KBC
Trong giai đoạn năm 2024-2025, VPBankS dự phóng kết quả kinh doanh của KBC sẽ tiếp đà tăng trưởng với lợi nhuận ròng lần lượt tăng 12,8% và 31,4%, đến từ mảng bất động sản khu công nghiệp tiếp tục là điểm sáng dẫn dắt đà tăng trưởng kết quả kinh doanh của KBC.
Bên cạnh tiến độ cho thuê tích cực nhờ các thỏa thuận cao tại các dự án hiện hữu như Nam Sơn Hạp Lĩnh, Tân Phú Trung, VPBankS cho rằng dự án Tràng Duệ 3 sẽ nhanh chóng trở thành dự án trọng tâm của KBC trong thu hút, đón làn sóng FDI chuyển dịch từ Trung Quốc.
VPBankS dự báo mảng bất động sản nhà ở được kỳ vọng sẽ dần phục hồi từ nửa sau năm 2024, sau mức nền thấp năm 2023, theo dấu sự ấm lên của toàn thị trường bất động sản.
Dựa trên những tiềm năng đó, VPBankS khuyến nghị mua cổ phiếu KBC với giá mục tiêu 41.700 đồng/cp do (1) thấp hơn so với mức trung bình 3 năm của KBC, (2) tiềm năng tăng trưởng KQKD ổn định và dài hạn.
Chứng khoán SSI (SSI): Khuyến nghị trung lập với cổ phiếu HHV
SSI đưa ra khuyến nghị trung lập với cổ phiếu HHV, giá mục tiêu 16.000 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:
Nhóm phân tích cho rằng, KQKD quý I/2024 sẽ không quá bất ngờ nên dự kiến sẽ không tác động đáng kể đến diễn biến giá cổ phiếu. Thay vào đó, SSI cho rằng thị trường sẽ chú ý hơn đến HHV khi có các thông báo trúng thầu mới (nếu có) và các đợt phát hành cổ phiếu như dự kiến vào nửa cuối năm 2024.
