Cổ phiếu đáng chú ý ngày 6/2: SIP, VNM, BCM

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu SIP

Chứng khoán Agribank (Agriseco, AGR) phân tích và nhận thấy cổ phiếu SIP của CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG hiện đang được giao dịch với P/B ở mức xấp xỉ 3.4x lần, thấp hơn so với bình quân 5 năm trong quá khứ. Đồng thời, SIP trả cổ tức tiền mặt đều đặn 30-45%. Agriseco khuyến nghị nắm giữ SIP với giá mục tiêu trong vòng 1 năm tới 84.000 đồng/cp.

Kết thúc năm 2023, SIP ghi nhận tăng trưởng tích cực với doanh thu đạt 6.673 tỷ đồng, tăng 11% so với năm 2022, nhờ hoạt động bán điện, nước và cho thuê khu công nghiệp (KCN). Lãi sau thuế đạt 1.036 tỷ đồng, tăng 3% và vượt kế hoạch đề ra hơn 37%.

AGR kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận của SIP sẽ duy trì ổn định trong năm 2024. Doanh nghiệp hiện có hơn 11.000 tỷ đồng doanh thu chưa thực hiện sẽ ghi nhận vào kết quả kinh doanh trong các năm tới.

Agriseco Research đánh giá SIP là một cổ phiếu tiềm năng để đầu tư với quỹ đất thương phẩm KCN lớn quy mô 1.000ha tại TP. HCM, Đồng Nai và Tây Ninh. Đồng thời, SIP đang phát triển KCN Phước Đông giai đoạn 3 (quy mô 650 ha) dự kiến sẽ là động lực tăng trưởng trong 5-10 năm tới. Bên cạnh đó, giá thuê dự kiến tăng 6-8% so với cùng kỳ và nguồn thu ổn định từ mảng kinh doanh hạ tầng điện, nước.

Khuyến nghị mua cổ phiếu VNM

Chứng khoán ACB (ACBS) khuyến nghị mua cổ phiếu VNM của CTCP Sữa Việt Nam (Vinamilk) với giá mục tiêu cho 12 tháng tới là 80.300 đồng/cp (tổng tỷ suất lợi nhuận 24,7%). Thêm vào đó, ACBS duy trì dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của VNM là 62.993 tỷ đồng (tăng trưởng 4,3%) và 9.938 tỷ đồng (tăng 10,1%).

Mới đây, VNM công bố doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt tăng trưởng 3,7% và 25,8% trong quý IV/2023, nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện. Lũy kế năm 2023, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 60.369 tỷ đồng (tăng 0,7% so với cùng kỳ) và 9.019 tỷ đồng (tăng trưởng 5,2%), hoàn thành 100% dự phóng của chúng tôi. Doanh thu thành phẩm, chiếm 94% tổng doanh thu, tăng 0,7%.

Biên lợi nhuận gộp mở rộng cùng với lợi nhuận tài chính tăng mạnh (tăng 59%, chủ yếu nhờ thu nhập lãi) hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận của công ty, mặc dù tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp/ doanh thu thuần tăng lên 24,5% trong năm 2023 (2022: 23,6%) nhằm thúc đẩy thị phần. Biên lợi nhuận gộp 2023 đạt 40,7%, tăng so với 39,9%trong năm 2022 nhờ giá sữa nguyên liệu giảm.

Mặc dù có xu hướng nhích lên trong thời gian gần đây nhưng giá của một số nguyên liệu sữa chính (bột sữa) vẫn đang trong xu hướng giảm kể từ nửa cuối năm 2022 (nhờ Trung Quốc giảm nhập khẩu) và dao động quanh vùng giá của giai đoạn 2019-2020. Tác động tích cực từ giá sữa nguyên liệu sữa thuận lợi được kỳ vọng sẽ đưa lợi nhuận của VNM tăng trưởng cao hơn trong năm 2024.

Ảnh minh họa

Khuyến nghị khả quan cổ phiếu BCM

ACBS khuyến nghị khả quan cổ phiếu BCM của Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – CTCP (Becamex) với giá mục tiêu cuối 2024 điều chỉnh giảm nhẹ 3% so với báo cáo phát hành vào tháng 10/2023 xuống 76.300 đồng/cp do cập nhật nợ ròng và các khoản đầu tư vào công ty liên doanh, liên kết theo báo cáo tài chính chưa kiểm toán quý IV/2023.

Tổng công ty Đầu tư phát triển công nghiệp Becamex (BCM – sàn HOSE) công bố kết quả kinh doanh quý IV/2023 khả quan với doanh thu đạt 5.170 tỷ đồng (tăng 5,8 lần so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 2.050 tỷ đồng (so với 7 tỷ đồng quý IV/2022).

Năm 2023 BCM ghi nhận doanh thu hơn 8.000 tỷ đồng (tăng 24,1%) và lợi nhuận sau thuế hơn 2.300 tỷ đồng (tăng 34,9% so với năm trước), tương đương 110% dự phóng của ACBS và 102% kế hoạch lợi nhuận công ty đề ra.

Ước tính BCM cho thuê khoảng 50ha (giảm 37,7%) từ khu công nghiệp (KCN) Mỹ Phước, Bàu Bàng và Bàu Bàng mở rộng vào năm ngoái. Dự kiến diện tích cho thuê có thể phục hồi lên khoảng 90ha (tăng 80,7%) vào năm 2024 khi KCN Cây Trường với diện tích thương phẩm có thể cho thuê là 490ha bắt đầu hoạt động từ năm nay.

ACBS gần như không thay đổi dự phóng năm 2024 với doanh thu ước tính là 7.800 tỷ đồng (-3,1% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế gần 2.500 tỷ đồng (tăng 6,5%), trong đó doanh thu từ KCN dự kiến tăng trưởng 74% svck nhờ KCN Cây Trường đi vào hoạt động trong khi doanh thu từ các dự án bất động sản nhà ở dự kiến giảm một nửa svck do năm 2023 ghi nhận doanh thu đột biến từ giao dịch chuyển nhượng 18,9ha tại TPMBD.

>> Bức tranh kết quả kinh doanh ngành xây dựng: 3 'ông lớn' đều báo lãi, cổ đông 'ăn mừng'