CTCK đồng loạt khuyến nghị - cổ phiếu doanh nghiệp hưởng lợi từ dự án sân bay Long Thành bật tăng mạnh

Dừng phiên sáng 11/9, cổ phiếu DHA của CTCP Hoá An (DHA) tăng 5,79% lên 58.500 đồng/cp.

Thực tế thời gian qua, cổ phiếu này đã ghi nhận đà tăng tích cực “đón sóng” đầu tư công. Theo chuyên gia, đầu tư công được đẩy mạnh cộng với kỳ vọng thị trường bất động sản thoát đáy từ cuối năm 2023, ngành đá xây dựng sẽ sớm được hưởng lợi, nhất là những doanh nghiệp có mỏ đá gần khu vực dự án, có tài chính an toàn.

Đặc biệt, dự án sân bay Long Thành gần đây đã được đẩy nhanh tiến độ càng là động lực cho cổ phiếu ngành đá này.

Cuối tháng 8 vừa qua, các gói thầu thuộc siêu dự án cảng HKQT Long Thành đã đồng loạt được khởi công: gói thầu thi công xây dựng và lắp đặt thiết bị công trình nhà ga hành khách Cảng hàng không quốc tế Long Thành giai đoạn 1; gói thầu thi công xây dựng và lắp đặt thiết bị công trình đường cất hạ cánh, đường lăn, sân đỗ máy bay Cảng hàng không quốc tế Long Thành giai đoạn 1.

Theo đó, Chứng khoán KB (KBSV) cũng vừa khuyến nghị mua cổ phiếu DHA của CTCP Hoá An với giá mục tiêu 62.600 đồng/cp.

KBSV ước tính sản lượng tiêu thụ đá xây dựng tại khu vực miền Nam trong giai đoạn 2023/2024 – 2026/2027 xấp xỉ 13.l,5 triệu m3 và sẽ bổ sung thêm 14 triệu m3 nữa trong trung hạn khi giai đoạn 2 và 3 của Sân bay Long Thành được triển khai.

KBSV ưa thích DHA khi doanh nghiệp sở hữu mỏ đá Tân Cang 3 có những lợi thế cạnh tranh nổi trội như: trữ lượng đá lớn (9 triệu m3 tại thời điểm cuối 2022), vị trí mỏ đá cách khu vực thi công SBLT 25km sẽ giúp giá bán của Tân Cang 3 cạnh tranh hơn các mỏ khác, Tân Cang 3 sở hữu loại đá andesit có sức chịu nén tốt, phù hợp để sử dụng làm nguyên liệu cho các công trình yêu cầu bê tông mác cao.

Bên cạnh đó, từ 2020 tới nay, DHA luôn duy trì tỷ lệ trả cổ tức tiền mặt ở mức 50%. KBSV kỳ vọng trong 2023 DHA sẽ tiếp tục duy trì tỷ lệ cổ tức tiền mặt cao tương đương so với các năm trước. Đồng thời, 15/09/2023 tới đây cũng là ngày ĐKCC để nhận tạm ứng cổ tức đợt 01/2023 với tỷ lệ 30%.

KBSV xác định giá trị hợp lý của DHA bằng phương pháp FCFE và P/E mục tiêu cho năm 2024 và khuyến nghị mua với giá mục tiêu 62.600 đồng/cổ phiếu, thêm vào đó là tỷ suất cổ tức 2023 kỳ vọng là 9%, từ đó ước tính mức upside của DHA là 23%.

Trước đó, trong báo cáo "Ngành đá xây dựng – Đầu tư công phía Nam là tâm điểm", Chứng khoán Yuanta ưu tiên khuyến nghị hai mã DHA và VLB.

Theo FSC, DHA không có nợ vay, sức khỏe tài chính an toàn. Hiện DHA sở hữu 3 mỏ đá có vị trí ở Đồng Nai, Bình Phước, thuận lợi cho các hạng mục giải ngân đầu tư công tại khu vực miền Nam, với trữ lượng lớn (khoảng 19,5 triệu m3), trữ lượng khai thác đá chiếm thứ 9 và công suất khai thác được cấp phép chiếm thứ 5 tại khu vực Nam Bộ.

Trong đó, mỏ Tân Cảng 3 với trữ lượng 9 triệu m3 đá chỉ cách sân bay Long Thành 25km, là lợi thế cho DHA.