CTCK gọi tên 11 cổ phiếu đáng đầu tư năm 2025 dựa trên chiến lược thu nhập cổ tức

Ngày 22/11, Chứng khoán Guotai Junan Việt Nam (GTJAVN) đã công bố chuyên đề "Danh mục đầu tư 2025 theo chiến lược thu nhập cổ tức". Theo đó, báo cáo hướng đến việc cung cấp chiến lược đầu tư vào các cổ phiếu có cổ tức tiền mặt ổn định, phù hợp cho các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp, với mong muốn thu nhập đều đặn và bảo toàn vốn. Sau khi sàng lọc, CTCK đã chọn ra 11 cổ phiếu phù hợp với tiêu chí.

Bộ tiêu chí sàng lọc của GTJAVN

1. Tổng Công ty Máy Động lực và Máy Nông nghiệp Việt Nam (VEA)

Lịch sử cổ tức: VEA chi trả cổ tức tiền mặt đều đặn 4.000-5.000 đồng/cp, tương ứng với tỷ lệ thu nhập từ cổ tức 12-15%/năm trong 5 năm gần nhất.

Tình hình kinh doanh: VEA tập trung vào sản xuất và kinh doanh máy móc, thiết bị động lực, đặc biệt trong lĩnh vực máy nông nghiệp. Công ty sở hữu hệ thống phân phối lớn và lợi thế từ việc nắm cổ phần tại các thương hiệu ô tô/xe máy có thị phần top đầu tại Việt Nam bao gồm Honda (30%), Toyota (20%), Ford (25%), mang lại nguồn thu nhập ổn định từ cổ tức và lợi nhuận từ liên doanh.

Tiềm năng ngành: Việt Nam tiếp tục là thị trường tiềm năng cho lĩnh vực ô tô và xe máy với nhu cầu gia tăng nhờ tầng lớp trung lưu phát triển và xu hướng đô thị hóa.

2. CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS)

Lịch sử cổ tức: QNS có lịch sử chi trả cổ tức ổn định 2.500-4.000 đồng/cp, tương ứng tỷ lệ thu nhập từ cổ tức 8-17%/năm trong 5 năm gần nhất.

Tình hình kinh doanh: Trong 9 tháng đầu năm 2024, QNS ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng lần lượt 11% và 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận gộp ở mức 32,03%, cao so với nhiều doanh nghiệp cùng ngành. Đáng chú ý, QNS sở hữu lượng tiền mặt dồi dào, chiếm hơn 50% tổng tài sản, cho thấy sức khỏe tài chính vững mạnh.

Triển vọng ngành: Ngành đường đang có triển vọng tích cực nhờ giá đường toàn cầu tăng, đặc biệt do các yếu tố bất lợi từ biến đổi khí hậu ở Ấn Độ và Thái Lan. Ngoài ra, nguồn thu từ mảng điện sinh khối được hỗ trợ từ nhu cầu tăng trưởng.

3. Bia Sài Gòn Miền Trung (SMB)

Lịch sử cổ tức: SMB duy trì cổ tức tiền mặt đều đặn từ 2.500-4.500 đồng/cp, tương ứng với tỷ lệ thu nhập từ cổ tức 8-14% mỗi năm.

Tình hình kinh doanh: SMB thuộc ngành sản xuất bia, một ngành tiêu dùng thiết yếu và ít bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế. SMB có lợi thế từ thị trường tiêu thụ ổn định ở miền Trung và Tây Nguyên. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, tỷ lệ nợ thấp và ROE ổn định khoảng 15-17%.

Triển vọng ngành: Ngành bia tại Việt Nam dự kiến tiếp tục tăng trưởng ổn định, mặc dù có thể bị ảnh hưởng bởi chính sách thuế tiêu thụ đặc biệt.

11 cổ phiếu được lựa chọn sau khi sàng lọc theo tiêu chí cổ tức

4. CTCP Kho vận Tân Cảng (TCW)

Chi trả cổ tức: TCW có lịch sử chi trả cổ tức ổn định từ 2.000-2.200 đồng/cp, tương ứng với tỷ lệ thu nhập từ cổ tức 9-17%/năm trong 5 năm gần nhất.

Tình hình tài chính: Tỷ lệ ROE đạt khoảng 28-29%, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của TCW khá cao. TCW duy trì mức nợ hợp lý với tổng nợ ngắn hạn chiếm khoảng 44% tổng tài sản, hỗ trợ tốt cho hoạt động kinh doanh.

Triển vọng ngành: TCW hoạt động trong lĩnh vực logistics và kho vận, là công ty con của Tổng Công ty Tân Cảng Sài Gòn. Ngành logistics tại Việt Nam tiếp tục tăng trưởng nhờ sự phát triển của thương mại điện tử và dòng chảy thương mại quốc tế.

5. CTCP Cát Lợi (CLC)

Lịch sử cổ tức: Cát Lợi có lịch sử trả cổ tức đều đặn 2.500-4.000 đồng/cp, tương ứng tỷ suất thu nhập từ cổ tức 9-14%/năm trong 5 năm gần nhất.

Hoạt động kinh doanh: Điểm mạnh của Cát Lợi là công ty hoạt động trong lĩnh vực độc quyền tại Việt Nam, với sản phẩm đầu ra được bảo đảm tiêu thụ bởi Tổng Công ty Thuốc lá Việt Nam.

6. CTCP Kỹ thuật và Ô tô Trường Long (HTL)

Lịch sử cổ tức: HTL có chính sách cổ tức hấp dẫn, từ 1.000-5.000 đồng/cp, tương ứng tỷ suất thu nhập từ cổ tức 8-51%/năm trong 5 năm gần nhất.

Tình hình kinh doanh: Mặc dù doanh thu giảm nhẹ, lợi nhuận sau thuế của HTL đã tăng trưởng 134% trong quý III/2024, nhờ tối ưu chi phí sản xuất.

Triển vọng ngành: Ngành ô tô và phụ tùng tại Việt Nam đang chịu tác động tiêu cực từ nhu cầu tiêu thụ giảm và biến động kinh tế.

7. CTCP Mía Đường Sơn La (SLS)

Lịch sử cổ tức: SLS có mức trả cổ tức hấp dẫn từ 7.000-15.000 đồng/cp, tương ứng tỷ lệ thu nhập từ cổ tức 8-25%/năm trong 5 năm gần nhất.

Tình hình kinh doanh: Biên lợi nhuận gộp và EPS đều ở mức rất cao, phản ánh năng lực sinh lời vượt trội của doanh nghiệp.

8. CTCP Đầu tư và Phát triển Giáo dục Phương Nam (SED)

Lịch sử cổ tức: SED có lịch sử trả cổ tức đều đặn 1.000-1.100 đồng/cp, tương ứng tỷ lệ thu nhập từ cổ tức 8-11% trong 5 năm gần nhất.

Triển vọng ngành: Ngành giáo dục tiếp tục tăng trưởng nhờ các chính sách hỗ trợ từ Chính phủ.

9. CTCP Bột Giặt NET (NET)

Lịch sử cổ tức: NET duy trì chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn từ 3.500-6.000 đồng/cp, tương ứng tỷ lệ thu nhập từ cổ tức 7-13%/năm trong 5 năm gần nhất.

Triển vọng ngành: Ngành hóa mỹ phẩm trong nước có tiềm năng tăng trưởng nhờ mức độ đô thị hóa tăng và nhu cầu tiêu dùng lớn.

10. CTCP Tập đoàn Thiên Long (TLG)

Lịch sử cổ tức: TLG duy trì chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn từ 2.000-3.500 đồng/cp, tương ứng tỷ lệ thu nhập từ cổ tức 5-10%/năm trong 5 năm gần nhất.

Triển vọng ngành: Ngoài thị trường trong nước ổn định, TLG có chiến lược lấn sân sang các thị trường quốc tế.

11. CTCP Bao bì và In Nông nghiệp (INN)

Lịch sử cổ tức: INN duy trì chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn từ 2.000-2.500 đồng/cp, tương ứng tỷ lệ thu nhập từ cổ tức 6-9%/năm trong 5 năm gần nhất.

Tình hình kinh doanh: INN sản xuất bao bì, đặc biệt cho các sản phẩm nông nghiệp, với tỷ lệ nợ thấp và ROE ổn định khoảng 13-15%.

>> Thêm 7 doanh nghiệp chốt trả cổ tức bằng tiền tỷ lệ hàng chục % trong tháng cuối năm