Dò sóng kết quả kinh doanh quý II/2026, Agriseco gọi tên 5 cổ phiếu đáng chú ý cho nửa cuối năm

Từ báo cáo của Agriseco, nhóm bán lẻ được kỳ vọng duy trì đà phục hồi nhờ sức mua trong nước cải thiện trên nền thấp của năm trước. Trong 6 tháng đầu năm, tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tăng 12,9% so với cùng kỳ, riêng doanh thu bán lẻ hàng hóa tăng khoảng 12,5%.

Động lực tăng trưởng đáng chú ý đến từ nhóm sản phẩm công nghệ khi nhu cầu nâng cấp thiết bị và xu hướng chuyển đổi số thúc đẩy đầu tư vào máy chủ, trung tâm dữ liệu và hệ thống lưu trữ. Các doanh nghiệp bán lẻ hiện đại như MWG và MSN được đánh giá hưởng lợi từ quá trình tối ưu vận hành và mở rộng hệ thống kinh doanh.

Ở nhóm dầu khí, Agriseco đánh giá mảng lọc dầu sẽ là động lực tăng trưởng chính của quý II nhờ biên lợi nhuận cải thiện so với cùng kỳ năm trước.

Trong khi đó, các doanh nghiệp thượng nguồn tiếp tục được hỗ trợ bởi nhu cầu dịch vụ khoan ở mức cao, giá thuê giàn duy trì tích cực cùng hoạt động thăm dò và khai thác diễn ra sôi động.

Ngược lại, mảng khí, phân phối xăng dầu và một số dịch vụ liên quan có thể ghi nhận kết quả kém tích cực hơn do nền so sánh cao của năm trước cũng như tiến độ ghi nhận doanh thu từ các dự án lớn chủ yếu rơi vào nửa cuối năm.

Đối với nhóm cao su và bất động sản khu công nghiệp, Agriseco cho rằng giá cao su xuất khẩu có thể tăng khoảng 15% so với cùng kỳ nhờ nguồn cung toàn cầu thắt chặt và giá dầu duy trì ở mức cao.

Bên cạnh đó, nhiều doanh nghiệp còn có thêm nguồn thu từ đền bù chuyển đổi mục đích sử dụng đất và thanh lý vườn cây cao su. Với các doanh nghiệp sở hữu quỹ đất lớn chờ phát triển khu công nghiệp, hoạt động bàn giao đất tiếp tục đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh.

Tại nhóm thép, sản lượng tiêu thụ tiếp tục là yếu tố quyết định triển vọng lợi nhuận quý II.

Trong hai tháng 4 và 5, sản lượng bán hàng toàn ngành đạt khoảng 6,27 triệu tấn, tăng 9,4% so với cùng kỳ. Đáng chú ý, tiêu thụ thép cuộn cán nóng (HRC) tăng tới 38% nhờ công suất mới từ dự án Dung Quất 2 đi vào hoạt động và tác động của thuế chống bán phá giá đối với HRC nhập khẩu từ Trung Quốc.

Hoạt động giải ngân đầu tư công tăng khoảng 15% cùng sự phục hồi của lĩnh vực xây dựng cũng góp phần cải thiện nhu cầu tiêu thụ trong nước, giảm bớt áp lực từ thị trường xuất khẩu.

Tuy nhiên, Agriseco lưu ý biên lợi nhuận ngành thép có thể thu hẹp do áp lực chi phí đầu vào. Giá than cốc đã tăng khoảng 28% trong khi giá quặng sắt tăng 6%, cao hơn tốc độ tăng của giá bán thép thành phẩm.

Trong bối cảnh đó, Hòa Phát được đánh giá có lợi thế nhờ chuỗi sản xuất khép kín và quy mô mở rộng, trong khi các doanh nghiệp tôn mạ tiếp tục chịu áp lực cạnh tranh và chi phí nguyên liệu.

Từ các phân tích trên, Agriseco điểm tên một số cổ phiếu được kỳ vọng có triển vọng tích cực trong quý II và nửa cuối năm 2026 gồm MWG, HPG, POW, BSR và PHR.