Dòng tiền tìm về nhóm khu công nghiệp sau điều chỉnh, cơ hội ngắn hạn hay xu hướng mới?

Thị trường chứng khoán tiếp tục điều chỉnh trong phiên 11/6 khi VN-Index gần như chìm trong sắc đỏ suốt thời gian giao dịch. Chỉ số đánh mất mốc 1.800 điểm, đóng cửa giảm hơn 5 điểm.

Sắc đỏ chiếm ưu thế trên bảng điện với 363 mã giảm giá, trong khi chỉ có 270 cổ phiếu tăng điểm. Thanh khoản tiếp tục phá đáy khi giá trị giao dịch trên HoSE chỉ đạt hơn 10.100 tỷ đồng, mức thấp nhất trong hơn 1 năm qua. Diễn biến này cho thấy dòng tiền vẫn duy trì trạng thái thận trọng và nhịp hồi phục hiện tại chưa đủ cơ sở để xác nhận một xu hướng trở lại.

Trong bối cảnh thị trường phân hóa mạnh, nhóm cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp bất ngờ trở thành tâm điểm khi thu hút dòng tiền đáng kể từ sau 11h. Nhiều mã ghi nhận mức tăng tích cực như KBC (+6%), SZC (+4,2%), IDC (+2%), VGC (+1,6%)...

Đáng chú ý, đà tăng mạnh của KBC trong phiên 11/6 cũng phát đi tín hiệu tích cực sau giai đoạn điều chỉnh kéo dài từ đầu tháng 5. Trước đó, cổ phiếu này đã mất hơn 18% giá trị thị trường.

Không chỉ tăng mạnh về giá, thanh khoản của KBC cũng cải thiện đáng kể khi đạt hơn 4,2 triệu cổ phiếu, gấp đôi mức bình quân 20 phiên gần nhất. Đặc biệt, khối ngoại cũng mua ròng hơn 20 tỷ đồng trong ba phiên gần đây, góp phần củng cố kỳ vọng về khả năng hồi phục của cổ phiếu.

Cơ hội gì cho nhóm cổ phiếu khu công nghiệp?

Dòng tiền trên thị trường đang cho thấy xu hướng luân chuyển giữa các nhóm ngành thay vì tập trung vào một nhóm cổ phiếu dẫn dắt. Sau khi rút khỏi nhóm trụ khi cổ phiếu Vingroup, dòng tiền liên tục dịch chuyển để tìm kiếm cơ hội ngắn hạn. Nếu phiên 9/6 chứng kiến sự nổi bật của nhóm ngân hàng và chứng khoán, phiên 10/6 là bất động sản dân cư thì đến phiên 11/6, tâm điểm gọi tên nhóm bất động sản khu công nghiệp.

Tuy nhiên, việc thanh khoản tụt đáy vẫn cho thấy sự thận trọng nhất định của nhà đầu tư. Tâm lý thị trường chịu ảnh hưởng bởi những bất ổn từ căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Mỹ và Iran, kéo theo biến động mạnh của giá dầu thế giới và giá xăng dầu trong nước. Điều này làm gia tăng lo ngại về áp lực lạm phát trong thời gian tới.

Bên cạnh đó, mặt bằng lãi suất có dấu hiệu nhích lên cũng khiến dòng tiền trở nên dè dặt hơn. Chi phí sử dụng đòn bẩy tài chính tăng lên trong khi kênh tiền gửi dần trở nên hấp dẫn hơn, khiến một bộ phận nhà đầu tư hạn chế giải ngân vào các tài sản có mức độ rủi ro cao như chứng khoán.

Dù thị trường chưa xuất hiện một "con sóng ngành" đủ mạnh để dẫn dắt xu hướng chung, nhóm cổ phiếu khu công nghiệp vẫn đang nhận được sự quan tâm đáng kể từ giới đầu tư nhờ triển vọng hưởng lợi từ dòng vốn FDI, nhu cầu thuê đất duy trì tích cực và kỳ vọng vào chu kỳ tăng trưởng mới của ngành trong giai đoạn tới.

Theo Chứng khoán Shinhan (SSV), những bất ổn liên quan đến chính sách thuế quan đang dần lắng xuống, trong khi căng thẳng địa chính trị có dấu hiệu hạ nhiệt. Đây là những yếu tố có thể củng cố niềm tin của các doanh nghiệp FDI, tạo động lực cho hoạt động mở rộng đầu tư tại Việt Nam trong thời gian tới.

Tuy nhiên, dòng vốn FDI được dự báo sẽ có sự phân hóa rõ nét và tập trung chủ yếu vào các địa phương sở hữu nền tảng sản xuất công nghệ cao cùng hệ sinh thái công nghiệp phát triển như Hà Nội, Hải Phòng, Bắc Ninh, Thái Nguyên và TP .HCM.

Ngoài ra, trong bối cảnh kinh tế và chính trị toàn cầu vẫn tiềm ẩn nhiều biến động, cùng với xu hướng thương mại điện tử tiếp tục tăng trưởng, phân khúc nhà xưởng xây sẵn (NXXS) và nhà kho xây sẵn (NKXS) được kỳ vọng sẽ ngày càng hấp dẫn nhờ chi phí đầu tư thấp và mức độ rủi ro tương đối hạn chế.

Trên cơ sở đó, SSV khuyến nghị nhà đầu tư theo dõi các cổ phiếu BCM, KBC, IDC và SZC nhờ sở hữu vị trí chiến lược thuận lợi, quỹ đất thương phẩm lớn, tiềm năng phát triển các dự án dân cư bổ trợ và nền tảng tài chính vững chắc, tạo dư địa tăng trưởng trong dài hạn.