FDI quay lại, thuế đối ứng giảm mạnh: Cổ phiếu BĐS công nghiệp sắp đón sóng lớn?

Cơ hội sinh lời kép khi FDI quay lại, thuế giảm về 15%

Thông tin tích cực từ Washington khi Mỹ tuyên bố sẽ giảm mạnh thuế quan với một số đối tác chiến lược trong vòng 3 tháng tới đang tạo ra làn sóng kỳ vọng lớn cho thị trường tài chính toàn cầu. Việt Nam – một trong những đối tác tiềm năng trong chuỗi cung ứng thay thế Trung Quốc, đang đàm phán về mức thuế đối ứng mới, nhiều khả năng dao động trong ngưỡng 15 - 20%.

Mức thuế này, nếu đạt được, sẽ thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 25% hiện tại, giúp hàng hóa Việt Nam duy trì lợi thế cạnh tranh so với Trung Quốc, Mexico hay Ấn Độ. Đây cũng là đòn bẩy tâm lý quan trọng giúp khơi thông dòng vốn FDI, vốn đang trong giai đoạn chờ đợi kết quả đàm phán cuối cùng.

PGS.TS. Ngô Trí Long, chuyên gia kinh tế độc lập, nhận định: “Mức thuế 15 - 20% là ngưỡng có thể chấp nhận được với doanh nghiệp Hoa Kỳ, tạo điều kiện để Việt Nam hút mạnh dòng vốn mới trong lĩnh vực sản xuất công nghệ, thiết bị công nghiệp và logistics.”

Dòng vốn đầu tư trở lại sẽ kéo theo nhu cầu thuê đất khu công nghiệp, xây dựng nhà xưởng, kho bãi và logistics tăng mạnh.

>>>Chỉ mất 30 ngày phê duyệt đầu tư, vài cú click là minh bạch quy hoạch: Quảng Ninh đang trải thảm đỏ cho kinh tế tư nhân ra sao?

Dòng vốn đầu tư trở lại sẽ kéo theo nhu cầu thuê đất khu công nghiệp, xây dựng nhà xưởng, kho bãi và logistics tăng mạnh. Đây là “mỏ vàng” cho các doanh nghiệp có sẵn quỹ đất sạch, hạ tầng kết nối tốt và tiềm lực tài chính ổn định.

Một số cổ phiếu đáng chú ý có thể kể đến:

IDC – Tổng Công ty IDICO: hiện quản lý và khai thác khoảng 3.300 ha đất khu công nghiệp, với kế hoạch mở rộng thêm từ 1.800 đến 2.200 ha. Một số dự án tiêu biểu đang triển khai gồm: KCN Mỹ Xuân B1 – mở rộng (110 ha) tại Bà Rịa – Vũng Tàu và KCN Tân Phước 1 (470 ha, đang làm thủ tục đầu tư) tại Tiền Giang.

KBC – Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc: Với hơn 6000 ha khu công nghiệp tại Bắc Giang, Hải Phòng, TP.HCM, KBC đang là lựa chọn hàng đầu cho các tập đoàn điện tử từ Đài Loan và Hàn Quốc. Quý I/2025, KBC có sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận đột biến so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu thuần đạt khoảng 3.117 tỷ đồng, và lợi nhuận sau thuế đạt từ 782,71 tỷ đồng đến 849,1 tỷ đồng. Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ doanh thu cho thuê đất khu công nghiệp.

SZC – Sonadezi Châu Đức: Nắm giữ vị trí đắc địa tại Bà Rịa – Vũng Tàu, SZC sở hữu gần 2.300 ha đất khu công nghiệp và dịch vụ hậu cần. Về chỉ số P/E (hệ số giá trên lợi nhuận) của SZC khoảng 26,5 lần, cho thấy kỳ vọng tích cực của nhà đầu tư về tiềm năng tăng trưởng của công ty.

Theo ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc phân tích tại Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam: “Thị trường đang định giá khá thấp nhóm bất động sản khu công nghiệp do tâm lý tiêu cực liên quan đến FDI quý I/2025. Tuy nhiên, với triển vọng chính sách rõ ràng, nhóm này có thể là tâm điểm dẫn dắt nhịp tăng mới nếu thỏa thuận thuế được ký kết trong quý III.”

https://nguoiquansat.vn/ts-nguyen-van-dinh-nghi-quyet-68-se-khoa-van-dau-co-dat-mang-co-hoi-mua-nha-that-cho-nguoi-dan-217427.html Chuyên gia khuyến nghị ưu tiên các doanh nghiệp có sẵn hợp đồng thuê đất ký trước, tiến độ bàn giao hạ tầng rõ ràng, và kế hoạch tài chính ít phụ thuộc vào vay nợ ngắn hạn.

Rủi ro ngắn hạn và chiến lược đầu tư

Trong trường hợp Việt Nam ký kết thành công thỏa thuận thuế đối ứng ở mức 15%, giới phân tích kỳ vọng lợi nhuận ngành bất động sản khu công nghiệp có thể tăng từ 20 - 35% trong năm 2025, nhờ vào:

Giá cho thuê đất tăng trở lại do nhu cầu phục hồi; Lượng FDI giải ngân cao hơn (ước tăng 15 – 20%); Tái định giá cổ phiếu khi rủi ro chính sách giảm xuống. Đặc biệt, khi dòng tiền nội đang quay lại nhóm vốn hóa lớn, nhóm cổ phiếu khu công nghiệp vốn có thanh khoản tốt, vốn hóa trung bình cao, sẽ hưởng lợi kép từ cả dòng tiền đầu cơ lẫn dòng tiền giá trị.

Mặc dù triển vọng trung hạn tích cực, giới đầu tư cần lưu ý rủi ro điều chỉnh ngắn hạn, do VN-Index đang tiệm cận vùng cản kỹ thuật 1.320 điểm. Nếu chỉ số điều chỉnh về vùng hỗ trợ 1.278 – 1.300 điểm, đây được xem là ngưỡng giá hợp lý và tiềm năng để nhà đầu tư tích lũy cổ phiếu nhóm khu công nghiệp với chi phí đầu tư thấp hơn, tận dụng mặt bằng giá hấp dẫn hơn.

Vùng hỗ trợ này được xây dựng dựa trên các phân tích kỹ thuật, nơi cầu mua thường xuất hiện giúp giá cổ phiếu ổn định hoặc bật tăng trở lại. Việc mua vào tại vùng hỗ trợ giúp giảm rủi ro đuổi giá cao và tăng biên lợi nhuận khi thị trường hồi phục.

Chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư nên tập trung vào các doanh nghiệp khu công nghiệp đáp ứng các tiêu chí sau để giảm thiểu rủi ro:

Có hợp đồng thuê đất ký trước: Đây là yếu tố quan trọng để đảm bảo nguồn thu ổn định, tránh tình trạng trống đất, giúp doanh nghiệp có dòng tiền đều đặn và giảm rủi ro kinh doanh.

Tiến độ bàn giao hạ tầng rõ ràng: Doanh nghiệp có kế hoạch và năng lực triển khai hạ tầng đúng tiến độ sẽ đảm bảo khả năng thu hút nhà đầu tư thuê đất nhanh, nâng cao hiệu quả sử dụng quỹ đất.

Kế hoạch tài chính ít phụ thuộc vào vay nợ ngắn hạn: Doanh nghiệp có cấu trúc tài chính lành mạnh, chủ động nguồn vốn và hạn chế vay nợ ngắn hạn sẽ giảm áp lực chi phí tài chính, tăng khả năng chịu đựng biến động thị trường, và ít bị ảnh hưởng khi lãi suất tăng.

https://nguoiquansat.vn/loai-hinh-bat-dong-san-nao-van-mac-ket-o-vung-day-giua-luc-thi-truong-dan-am-len-213695.html