HD Saison chuẩn bị IPO: Mảnh ghép tiếp theo trong chiến lược 'mở khóa' hệ sinh thái tài chính của HDBank

Ngay đầu năm 2026, HĐQT Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDBank, mã HDB) đã thông qua chủ trương chuyển đổi hình thức pháp lý của Công ty Tài chính HD Saison từ công ty trách nhiệm hữu hạn sang công ty cổ phần.

Theo HDBank, việc chuyển đổi nhằm tạo điều kiện để HD Saison mở rộng quy mô hoạt động, tăng cường năng lực tài chính, đáp ứng yêu cầu huy động vốn và tiến tới niêm yết trên thị trường chứng khoán. Đồng thời, mô hình công ty cổ phần cũng giúp doanh nghiệp nâng cao tính minh bạch, hoàn thiện quản trị theo chuẩn mực cao hơn và phù hợp với định hướng phát triển dài hạn của ngân hàng.

Đáng chú ý, HDBank cho biết dự kiến sẽ thực hiện IPO HD Saison ngay trong năm 2026. Trước đó, ngân hàng cũng đã lên kế hoạch IPO Chứng khoán HD (HD Securities) ngay trong tháng 9 tới.

Bước đi tiếp theo sau khi nắm quyền chi phối

Kế hoạch IPO được đưa ra chỉ ít lâu sau khi HDBank hoàn tất nâng tỷ lệ sở hữu tại HD Saison từ 50% lên 75% thông qua việc chào mua cổ phần từ cổ đông ngoại, qua đó chính thức nắm quyền chi phối công ty tài chính tiêu dùng này.

Theo lãnh đạo HDBank, đây là bước đi chiến lược nhằm củng cố mảng tài chính tiêu dùng - lĩnh vực có biên lợi nhuận cao trong hệ sinh thái Tập đoàn Tài chính HD (HDFG). Việc gia tăng tỷ lệ sở hữu giúp ngân hàng tăng quyền kiểm soát, hợp nhất lợi ích kinh tế, đồng thời đẩy mạnh khai thác tệp hơn 34 triệu khách hàng và tối ưu hoạt động bán chéo giữa ngân hàng, tài chính tiêu dùng, ngân hàng số và chứng khoán.

Động thái chuyển đổi mô hình pháp lý và chuẩn bị IPO vì vậy được xem là bước đi tiếp theo nhằm hiện thực hóa giá trị của khoản đầu tư sau khi HDBank đã nắm quyền chi phối HD Saison.

"Gà đẻ trứng vàng" của HDBank

Việc lựa chọn thời điểm IPO cũng diễn ra khi HD Saison đang ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực.

Năm 2025, công ty đạt lợi nhuận trước thuế kỷ lục hơn 1.390 tỷ đồng, dư nợ cho vay đạt 22.070 tỷ, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) vượt 22%, trong khi tỷ lệ nợ xấu vẫn được duy trì ở mức thấp. Trong giai đoạn tới, doanh nghiệp đặt mục tiêu nâng ROE lên khoảng 25% và ROA khoảng 5%.

Hiện HD Saison có vốn điều lệ 2.350 tỷ đồng, sở hữu mạng lưới khoảng 30.000 điểm giới thiệu dịch vụ trên toàn quốc và phục vụ hàng chục triệu khách hàng, tập trung vào các sản phẩm cho vay tiêu dùng như xe máy, điện máy, tiền mặt và thẻ tín dụng.

Trong cấu trúc HDFG, HD Saison đảm nhiệm mảng tài chính tiêu dùng đại chúng; Vikki Bank phát triển ngân hàng số; HDBank giữ vai trò ngân hàng lõi; còn HD Securities hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán và quản lý tài sản.

Nếu kế hoạch IPO HD Saison và HD Securities được triển khai đúng lộ trình, HDBank sẽ tiến thêm một bước trong chiến lược "mở khóa" giá trị các công ty thành viên, giúp từng mảnh ghép có định giá độc lập, mở rộng khả năng huy động vốn và tạo thêm dư địa tăng trưởng cho toàn hệ sinh thái tài chính.