Khuyến nghị cổ phiếu ngày 20/5: QTP, PTB, DPM, DCM

CTCK BIDV (BSC): Khuyến nghị chốt lãi cổ phiếu DCM tại ngưỡng 40.000 đồng

Cổ phiếu DCM của CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau đang hình thành xu hướng hồi phục sau khi tạo đáy tại ngưỡng giá 24.000 đồng. Thanh khoản cổ phiếu nằm trên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng hồi phục. Đường giá cổ phiếu đang hướng về đường MA20 và MA50 cho thấy xu hướng tăng giá đang dần hình thành.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 31.400 đồng, chốt lãi tại ngưỡng 40.000 đồng và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 28.000 đồng.

CTCK FPT (FTS): DPM - Hưởng lợi từ giá bán tăng cao

Đối với phân Urê, mặc dù có dấu hiệu hạ nhiệt từ tháng 4/2022, giá bán urê trong năm 2022 được dự phóng đạt 15.660 đồng/kg - tăng 44,9% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp mảng urê năm 2022 ước đạt 49,8% - tăng 2,1%, nhờ giá urê đầu ra tăng mạnh hơn giá khí đầu vào.

Sản lượng tiêu thụ urê năm 2022 ước tính đạt 810 nghìn tấn, tăng 8,1%, dựa trên nhu cầu urê dự báo duy trì ở mức ổn định và DPM không có bảo dưỡng tổng thể trong năm 2022. Đối với phân NPK, nhu cầu tiêu thụ NPK trong năm 2022 ước tính tăng trưởng ở mức cao 4,5% so với cùng kỳ năm trước, nhờ nhu cầu sử dụng thay thế phân đơn bằng phân phức hợp, phổ biến là phân NPK.

DPM có lợi thế hơn so với ngành nhờ có khả năng tự chủ nguồn phân urê đầu vào và tích trữ lớn lượng hàng tồn kho giá rẻ trong bối cảnh giá phân đơn tăng liên tục. Vì vậy, nhóm phân tích ước tính sản lượng tiêu thụ NPK của DPM đạt 172 nghìn tấn - tăng 13,5%, giá bán trung bình đạt 14.158 đồng/kg - tăng 58,7%.

CTCK SSI (SSI): Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PTB

Cổ phiếu PTB của CTCP Phú Tài đang giao dịch ở mức PE và P/B 2022 là 10,3x và 2,2x.

Chúng tôi đánh giá PTB sẽ duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận 2 chữ số trong năm 2022 nhờ xuất khẩu gỗ tiếp tục tăng chủ yếu từ thị trường Mỹ đồng thời hoạt động sản xuất đá phục hồi trở lại vào 2022 nhờ nhu cầu dân dụng và các công trình công.

Sử dụng phương pháp P/E với P/E trung bình của ngành gỗ là 11x và ngành đá là 10x, giá mục tiêu của PTB vào thời điểm cuối năm 2022 là 119.000 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PTB.

CTCK FPT (FTS): QTP - Sản lượng điện tăng trưởng

Kết quả kinh doanh năm 2021 sụt giảm do giảm giá bán hợp đồng. Sản lượng điện năm 2021 của QTP vẫn đạt mức tăng trưởng tốt là 13% trong khi ngành điện đang gặp nhiều khó khăn. Tuy nhiên do ảnh hưởng của việc giảm giá bán hợp đồng, doanh thu và lợi nhuận sau thuế 2021 của QTP đã giảm lần lượt 7% và 56% so với 2020.

Sản lượng tiếp tục tăng trưởng mạnh trong quý I/2022, QTP đạt kết quả kinh doanh ấn tượng. Sản lượng điện quý I/2022 của QTP tăng trưởng 39,5% so với cùng kỳ 2021.

Bên cạnh đó, QTP còn được hưởng lợi nhờ giá điện trên thị trường cạnh tranh tăng cao nhờ đó doanh thu và lãi sau thuế của QTP tăng trưởng lần lượt 45% yoy và 195%.