Khuyến nghị cổ phiếu phiên 13/9: SAB, VSC, CIA, DHA, DGW, GDT, ICT, SZC

Trong dự báo về tuần giao dịch ngày 13 - 17/9/2021, CTCK Vietcombank (VCBS) nhấn mạnh, chỉ số đang tiệm cận vùng điểm số 1.350 và dòng tiền vẫn tương đối dồi dào, tuy nhiên nhà đầu tư không thực sự hưng phấn và nhìn chung không mua đuổi giá trong tuần qua.

Mặt khác, dù vẫn có áp lực chốt lời ngắn hạn xuất hiện trong phiên 10/9 nhưng đà giảm không kéo dài lâu và chỉ số nhanh chóng hồi phục ngay sau đó, cho thấy dòng tiền lớn vẫn đang dần trở lại thị trường.

Chúng tôi cho rằng, bối cảnh thiếu vắng thông tin hỗ trợ là nguyên nhân chính tạo ra diễn biến giao dịch như hiện tại và do đó, nhiều khả năng thị trường sẽ tiếp tục chứng kiến một vài tuần tích lũy nữa trước khi đến mùa công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý III/2021.

Vì vậy, nhà đầu tư có thể cân nhắc tích lũy dần những cổ phiếu có triển vọng kết quả kinh doanh tốt trong quý III và quý IV năm nay hoặc quan sát thêm để chờ đợi mặt bằng giá mới được thiết lập ổn định rồi mới tìm kiếm cơ hội giải ngân mới trong giai đoạn tiếp theo.

CTCK BIDV (BSC): Khuyến nghị mua cổ phiếu VSC với giá mục tiêu 77.000 đồng/cổ phiếu

Nửa đầu năm 2021, Công ty cổ phần Tập đoàn Container Việt Nam (VSC) ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 912 tỷ đồng (tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái) và 149 tỷ đồng (tăng trưởng 32%) nhờ sản lượng hàng hóa qua hệ thống Cảng VSC hồi phục và giảm chi phí khấu hao.

BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế và cổ đông thiểu số của VSC lần lượt đạt 1.857 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái) và 309 tỷ đồng (tăng trưởng 29%), EPS FW2021 = 5.181 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức P/E FW2021 = 12.3x với giả định sản lượng bốc xếp của VSC đạt 1.137.836 TEU (tăng 10%).

Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VSC với mức giá mục tiêu là 77.000 đồng được xác định bởi kết hợp hai phương pháp định giá FCFE và P/E nhằm phản ánh sự hồi phục về sản lượng bốc xếp sau dịch và kỳ vọng được chấp thuận đầu tư hai dự án cảng nước sâu.

CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu SAB

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cho Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn (SAB) với kỳ vọng SAB sẽ ghi nhận mức tăng trưởng EPS mạnh mẽ sau năm 2021 nhờ (1) nhu cầu phục hồi sau tình trạng gián đoạn do dịch COVID-19 hạ nhiệt, SAB giành lại một phần thị phần nhờ các sản phẩm mới và hiệu quả marketing được cải thiện và các sáng kiến nâng cao lợi nhuận.

Chúng tôi giảm giá mục tiêu thêm 19% khi chúng tôi giảm dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021/2022/2023 thêm lần lượt là 34%/20%/14% do dịch COVID-19 bùng phát mạnh hơn dự kiến (đặc biệt tại thị trường chính của SAB là khu vực miền Nam) ảnh hưởng đến doanh số bia và chi phí quảng cáo và khuyến mãi (A&P) cao hơn dự kiến trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt.

Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng P/E năm 2022 của SAB ở mức 28 lần, phù hợp với trung vị P/E trượt trung bình 4 năm của các công ty cùng ngành.

Rủi ro đối với quan điểm tích cực của chúng tôi: Tình hình gián đoạn do dịch COVID-19 kéo dài; mất thị phần vào tay đối thủ chính; chi tiêu marketing mạnh hơn dự kiến do cạnh tranh gay gắt.

CTCK BIDV (BSC): Khuyến nghị chốt lãi khi cổ phiếu CIA khi tiếp cận ngưỡng 16.55

Cổ phiếu CIA của CTCP Dịch vụ Sân bay Quốc tế Cam Ranh vừa hình thành xu hướng tăng điểm vượt ngưỡng trung hạn 14.0. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu.

Đồng thời, đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20, MA50 và dải mây Ichimoku; báo hiệu xu hướng tăng giá tích cực. Chỉ báo RSI và MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá này.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh ngưỡng giá 14.1, chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 16.55 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 12.700 đồng.

CTCK MB (MBS): Khuyến nghị mua cổ phiếu DHA với giá mục tiêu 55.600 đồng/cổ phiếu

Chúng tôi xác định giá mục tiêu cho DHA của CTCP Hóa An là 55.600 đồng (tăng 15% so với mức tham chiếu ngày 7/9/2021) bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF, phản ánh kỳ vọng về kết quả kinh doanh khởi sắc trong dài hạn nhờ chính sách phát triển đầu tư công.

Kết thúc 6 tháng đầu năm 2021, do tác động xấu của dịch bệnh khiến các dự án chậm thi công, doanh thu thuần của DHA giảm nhẹ 3,9% so với cùng kỳ, đạt gần 167 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế giảm 7,6%, đạt 39,5 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp của DHA đã giảm từ 34,7% của 6 tháng đầu 2020 xuống còn 31,8% vào nửa đầu năm nay.

Trong khi đó, các chi phí khác không giảm nhiều, chi phí quản lý doanh nghiệp chỉ giảm 4,5% so với cùng kỳ.

Hệ số phải thu ngắn hạn/doanh thu tăng 4.4% so với cùng kỳ lên mức 25,82%.

CTCK Kiến Thiết Việt Nam (CSI): Mua thăm dò DGW, GDT, ICT, SZC

Sắc xanh lan tỏa trên thị trường trong tuần qua với 13/20 nhóm ngành tăng điểm trong đó đứng đầu là các cổ phiếu Hàng không. Như chúng tôi đã đề cập, triển vọng tăng trưởng của nhóm hàng không là rất rõ ràng sau khi dịch trong nước được kiểm soát, trong khi mặt bằng giá của nhóm cổ phiếu vẫn đang ở mức thấp.

Một nhóm ngành khác cũng được hưởng lợi mạnh sau quá trình giãn cách là nhóm bán lẻ cũng tăng khá tích cực trong tuần qua.

Một số cổ phiếu tăng điểm, bứt phá mạnh hơn thị trường trong phiên 10/9 có thể mở điểm mua thăm dò trong phiên tới như DGW, GDT, ICT, SZC.