Một doanh nghiệp hạ tầng sắp huy động hơn 6.700 tỷ đồng trái phiếu với lãi suất 0%
Quy mô đợt phát hành trái phiếu tương đương vốn điều lệ hiện tại của doanh nghiệp hạ tầng này.
CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP. HCM (HoSE: CII) chuẩn bị triển khai đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi quy mô gần 6.720 tỷ đồng cho cổ đông hiện hữu. Nguồn vốn huy động dự kiến được sử dụng để đầu tư vào dự án mở rộng cao tốc TP. HCM - Trung Lương - Mỹ Thuận.
Theo thông báo của Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HoSE), ngày 27/8/2026 là ngày đăng ký cuối cùng để cổ đông CII thực hiện quyền mua trái phiếu, tương ứng ngày giao dịch không hưởng quyền 26/8.
CII dự kiến phát hành hơn 67,19 triệu trái phiếu, mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, qua đó huy động tối đa gần 6.720 tỷ đồng. Đây là trái phiếu chuyển đổi có kỳ hạn tới 25 năm, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm. Quy mô phát hành tương đương vốn điều lệ hiện tại của CII.
Điểm đáng chú ý nằm ở cơ chế lãi suất. Kỳ tính lãi được xác định 3 tháng/lần, trong đó 12 kỳ đầu tiên áp dụng lãi suất 0%/năm, tương đương nhà đầu tư không nhận lãi trong 3 năm đầu. Từ kỳ tính lãi thứ 13 trở đi, lãi suất cố định ở mức 14,5%/năm cho các kỳ còn lại.
Mỗi trái phiếu có thể được chuyển đổi thành 10 cổ phiếu CII, tương ứng tỷ lệ chuyển đổi 1:10 và giá chuyển đổi cố định 10.000 đồng/cp. Trái chủ được quyền chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ số trái phiếu đang sở hữu vào các đợt chuyển đổi theo phương án phát hành.
Theo kế hoạch, trái phiếu có tổng cộng 24 đợt chuyển đổi, thực hiện vào ngày 25/1 hàng năm. Đợt đầu tiên dự kiến diễn ra ngày 25/1/2028, trong khi đợt cuối cùng vào ngày 25/1/2051. Quyền mua trái phiếu có thể được chuyển nhượng từ ngày 10/9 đến 6/10, còn thời gian đăng ký và thanh toán tiền mua kéo dài từ ngày 10/9 đến 9/10.
Toàn bộ số tiền thu về dự kiến được CII sử dụng để hợp tác kinh doanh với Công ty TNHH BOT Cao tốc Sài Gòn - Mỹ Thuận, phục vụ đầu tư dự án mở rộng tuyến cao tốc TP. HCM - Trung Lương - Mỹ Thuận. Trước đó, HĐQT CII đã thông qua phương án phát hành và sử dụng vốn với tổng giá trị tối đa gần 6.720 tỷ đồng.
Về tình hình tài chính, tại cuối quý II/2026, CII ghi nhận 30.518 tỷ đồng nợ phải trả, chiếm khoảng 70% tổng nguồn vốn. Trong đó, vay ngắn hạn hơn 6.063 tỷ đồng và vay dài hạn khoảng 18.471 tỷ đồng. Dư nợ trái phiếu chuyển đổi đạt khoảng 3.257 tỷ đồng, gấp đôi đầu năm. Tổng nợ phải trả tương đương khoảng 2,3 lần vốn chủ sở hữu.
Trong 6 tháng đầu năm, CII đạt 1.586 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 11% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, doanh thu tài chính giảm 42% xuống 236 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính ở mức 723 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt khoảng 33 tỷ đồng, giảm 71% so với nửa đầu năm trước.
