SSI Research: Khuyến nghị 3 cổ phiếu bất động sản KCN triển vọng năm 2022

CTCK SSI (SSI Research) vừa có báo cáo chi tiết về ngành bất động sản khu công nghiệp trong năm 2022.

SSI Research cho rằng, nhu cầu thuê đất tại các khu công nghiệp sẽ phục hồi trong 2022 khi các hợp đồng ghi nhớ (MOU) đã ký trong 2021 sẽ được hoàn tất trong 2022.

Theo Ban Quản lý các Khu công nghiệp Bình Dương, diện tích đã ký MOU tại Bình Dương đạt 250 ha trong đó Khu công nghiệp Cây Trường (tổng diện tích 700 ha) và Khu công nghiệp NTU3 (tổng diện tích 346 ha) sẽ đi vào hoạt động vào năm 2022. Diện tích đã ký MOU tại Bà Rịa - Vũng Tàu và Long An đạt lần lượt 200 ha.

Đặc biệt SSI Research nhấn mạnh nhu cầu thuê đất khu công nghiệp vẫn tăng mạnh do dịch chuyển sản xuất từ Trung Quốc sang Việt Nam.

Các dự án hạ tầng như dự án cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu, Dầu Dây – Phan Thiết, Cao tốc Bắc – Nam, Cảng Thị Vải – Cái Mép, Cảng Gemalink sẽ tạo giao thông thuận tiện kết nối các khu công nghiệp.

"Giá đất khu công nghiệp ở Việt Nam vẫn ở mức thấp so với các nước trong khu vực, thấp hơn từ 20% -33% so với Indonesia và Thái Lan, những quốc gia có lợi thế về vốn FDI như Việt Nam.

Giá đất khu công nghiệp tại Việt Nam ước tính tăng từ 8 - 9% tại miền Nam và 6 - 7% tại miền Bắc vào năm 2022", SSI Research nêu.

Chuyên gia của SSI nhấn mạnh, yếu tố nguồn cung đất khu công nghiệp mới dự kiến sẽ tăng đáng kể trong 2 - 3 năm tới.

Năm 2022, lợi nhuận ròng của các khu công nghiệp ước tính phục hồi với mức tăng 18 - 26% do tổng diện tích đất cho thuê tăng từ 15 - 20% mỗi năm. Lợi nhuận của NTC, BCM, LHG và KBC ước tính tăng mạnh do có thêm doanh thu từ các khu công nghiệp mới đi vào hoạt động như NTU3, Cây Trường, LH3 mở rộng và Nam Sơn Hạp Lĩnh.

Các khu công nghiệp hiện tại với lợi thế về chi phí đầu tư thấp như Hựu Thạnh (IDC) và Châu Đức (SZC) sẽ tiếp tục có biên lợi nhuận cao. Giá đất cho thuê khu công nghiệp ước tính tăng từ 8% -9% tại miền Nam và từ 6% -7% tại miền Bắc vào năm 2022.

Năm 2022, doanh thu và lợi nhuận của KBC sẽ ghi nhận việc mở bán Khu đô thị Tràng Cát và doanh thu ổn định từ các khu công nghiệp đang hoạt động. SSI ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 10,6 nghìn tỷ đồng (+124%) và 3,8 nghìn tỷ đồng (+205,4%).

Trong khi đó, đất chuyển đổi từ trồng cây cao su sang khu công nghiệp của PHR, DPR và GVR cũng sẽ giúp tăng diện tích khu công nghiệp mới thêm 5.000 ha trong giai đoạn 2022 - 2023.

"Với triển vọng tích cực như trên, chúng tôi ưa thích BCM và NTC với tiềm năng tăng giá hấp dẫn. Mặc dù duy trì quan điểm tích cực về hoạt động cho thuê KCN và bán đất dân cư của KBC trong giai đoạn sắp tới, chúng tôi cho rằng những kỳ vọng này đã phản ánh vào giá cổ phiếu ở mức nhất định, khiến tiềm năng tăng giá hiện tại hạn chế. Do đó, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên mua vào khi giá giảm", báo cáo của SSI nêu.

Cùng với đó, các chuyên gia phân tích của SSI cũng đưa ra mức định giá đối với cổ phiếu BCM với target 1 năm là 80.400 đồng/cổ phiếu; NTC là 267.600 đồng/cổ phiếu.

Toàn cảnh lợi nhuận quý I/2024: Ngân hàng, bán lẻ, du lịch, xây dựng thăng hoa, riêng bất động sản giảm gần 62%

SSI Research dự báo lợi nhuận Tập đoàn Hoa Sen (HSG) sẽ tăng 25 lần trong năm 2024

SSI Research: Hòa Phát (HPG) có thể lãi sau thuế hơn 11.000 tỷ đồng năm 2024