Thấy gì từ việc dòng vốn ETFs "cấp tập" vào thị trường chứng khoán?

Kết tuần giao dịch từ 20 - 24/6/2022, VN-Index giảm 31,82 điểm (-2,61%) xuống 1.185,48 điểm; giá trị giao dịch trên HOSE giảm 20,6% so với tuần trước xuống 64.749 tỷ đồng; khối lượng giao dịch giảm 16,4% xuống 2.688 triệu cổ phiếu.

HNX-Index giảm 4,13 điểm (-4,3%) xuống 275,93 điểm; giá trị giao dịch trên HNX giảm 44,9% so với tuần trước xuống 7.115 tỷ đồng; khối lượng giao dịch giảm 33,4% xuống 335 triệu cổ phiếu.

Tuần qua, nhóm cổ phiếu dầu khí giảm mạnh nhất với GAS (-14,9%), PVD (-15%), PVS (-21,1%), BSR (-12,2%), PSH (-11,5%), CNG (-12,5%),…

Nhóm cổ phiếu nguyên vật liệu đứng thứ hai trong đà giảm của thị trường với HPG (-6,3%), DPM (-16,2%), DCM (-15,3%), DGC (-7,1%), CSV (-11,4%),...

Các nhóm ngành còn lại đều có mức giảm tương đối như công nghiệp (-5,0%); dịch vụ tiêu dùng (-4,9%); dược phẩm và y tế (-3,8%); tài chính (-3,6%), ngân hàng (-2,1%).

Thống kê từ Chứng khoán KIS cho thấy, trong tuần vừa qua, hoạt động mua ròng của quỹ ngoại tiếp tục chiếm ưu thế. Tuy nhiên, lực cầu đã giảm. Giá trị mua ròng ghi nhận ở mức 605 tỷ đồng - giảm 50% so với tuần trước.

Hoạt động mua ròng mức cao tại nhóm công nghiệp và dịch vụ tiện ích được dẫn dắt bởi lực cầu ở các cổ phiếu VGC, REE, và GAS.

Bên cạnh đó, lực cầu ngoại cũng đã quay trở lại trên lĩnh vực Tiêu dùng thiết yếu, tập trung chủ yếu trên VNM và VHC.

Ở chiều ngược lại, áp lực bán đã quay trở lại và lan tỏa trên lĩnh vực nguyên vật liệu khi hoạt động bán ròng tăng mạnh trên HPG.

Ngoài ra, nhóm tiêu dùng không thiết yếu và bất động sản cũng bị bán ròng mạnh, tập trung trên MWG, VHM, NVL và VIC.

Đối với dòng vốn ETFs, khi thị trường điều chỉnh, dòng vốn qua ETF tiếp tục đổ vào chứng khoán Việt Nam. Riêng tuần qua, dòng vốn này đã ghi nhận mua ròng ở mức 21 triệu USD trong đó dòng vốn tích cực tập trung trên Fubon FTSE Vietnam và VFMVN Diamond lần lượt 11,4 triệu USD và 10 triệu USD.

Trước đó trong nửa đầu tháng 6, dòng vốn qua ETF vào Việt Nam ghi nhận giá trị ròng 109,3 triệu USD tương đương với 2.529 tỷ đồng.

Trước đó trong tháng 5/2022, nhiều quỹ ETF bơm ròng trong tháng, trong đó đáng chú ý nhất là VFM VNDiamond và Fubon với giá trị lần lượt là 3.010 tỷ đồng và 1.861 tỷ đồng. Các quỹ ETF nội khác như VFM VN30 và SSIAM VNFINLead cũng ghi nhận mức bơm ròng ở mức khá, lần lượt là 72 tỷ đồng và 97 tỷ đồng.

Một số quỹ ETF ngoại khác bắt đầu có diễn biến tích cực hơn như quỹ FTSE Vietnam đảo chiều bơm ròng trong nửa cuối tháng. Nhờ vậy, tổng dòng vốn ETF trong tháng 5 bơm ròng gần 4.900 tỷ đồng và nâng tổng giá trị dòng vốn lũy kế từ đầu năm lên 6.700 tỷ đồng - mức cao thứ 2 của giai đoạn 5 tháng đầu năm trong các năm quá khứ (chỉ sau giá trị 13.100 tỷ đồng trong năm 2021). Lực mua chủ yếu trong 5 tháng đầu năm vẫn từ Quỹ Fubon và VFM VNDiamond.

Tổng quan hơn, chứng khoán Việt Nam đã thu hút 356 triệu USD tương đương với hơn 8.200 tỷ đồng trong thời gian thị trường điều chỉnh; số này được đóng góp chủ yếu bởi Fubon FTSE Vietnam và VFMVN Diamond.

Nhờ dòng vốn tích cực tại Việt Nam nên xét tổng thể cả Đông Nam Á tuần từ 20 - 24/6/2022, dòng vốn tích cực quay lại ở mức 4 triệu USD trong khi Indonesia và Singapore bị rút vốn. Hoạt động của dòng vốn trên các quốc gia chủ đạo khác như Malaysia, Philippines và Thailand là không đáng kể.

Với riêng Việt Nam, việc đồng VND đang mạnh hơn so với nhiều quốc gia, vùng lãnh thổ như Thái Lan và Đài Loan là một yếu tố tích cực hỗ trợ xu hướng hút ròng của các quỹ ETF tại các thị trường này và đổ vào Việt Nam.

VND đang mạnh hấp dẫn các quỹ ETF ngoại

Dự báo, dòng vốn nước ngoài sẽ tiếp tục đổ mạnh vào thị trường chứng khoán Việt Nam trong thời gian tới thông qua các ETFs. Động lực đến từ nền kinh tế đất nước vẫn đang trong tình trạng vững mạnh, chủ yếu do tiêu dùng nội địa (chiếm 2/3 GDP của Việt Nam) đang bùng nổ.