Tín dụng tăng nhanh hơn huy động vốn, giải pháp nào để hạ lãi suất vào năm 2027?

Tín dụng tăng nhanh hơn huy động nhiều năm, lãi suất 2027 chịu sức ép

Tại Diễn đàn Đầu tư Việt Nam 2027 (VIF 2027) ngày 12/11, ông Nguyễn Việt Anh, Phó Tổng Giám đốc phụ trách Chiến lược và Quản trị Ngân hàng TPBank, cho biết trong khoảng 5 năm trở lại đây, tốc độ tăng trưởng tín dụng thường cao hơn tốc độ huy động vốn.

Dù khoảng cách giữa hai chỉ tiêu gần đây đã thu hẹp, việc cân đối nguồn vốn huy động với nhu cầu cho vay vẫn gây áp lực lên các ngân hàng, đặc biệt trong bối cảnh hoạt động sản xuất, kinh doanh phục hồi và nhu cầu tín dụng gia tăng.

Theo lãnh đạo TPBank, bên cạnh áp lực huy động trong nước, diễn biến lãi suất quốc tế tiếp tục ảnh hưởng đến chi phí vốn. Trong khi đó, các ngân hàng phải đồng thời đáp ứng nhu cầu cho vay, bảo đảm thanh khoản và kiểm soát rủi ro.

Ông Việt Anh đánh giá Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã điều hành linh hoạt chính sách tiền tệ thông qua nghiệp vụ thị trường mở và tỷ giá, góp phần ổn định thị trường. Tuy nhiên, dư địa giảm lãi suất còn phụ thuộc vào chi phí huy động, chất lượng tín dụng và nguồn lực dự phòng rủi ro.

Cùng quan điểm, TS. Cấn Văn Lực, Chuyên gia Kinh tế trưởng BIDV, Thành viên Hội đồng Tư vấn Chính sách Tài chính - tiền tệ Quốc gia, cho biết biên lãi ròng (NIM) bình quân hệ thống ngân hàng đã giảm từ khoảng 3% cuối năm 2025 xuống 2,8% trong quý I/2026 và còn khoảng 2,5% hiện nay.

NIM thu hẹp cho thấy áp lực lên khả năng sinh lời của ngân hàng, nhất là khi các tổ chức tín dụng đang giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ khách hàng.

Theo ông Lực, lãi suất vẫn có thể giảm thêm nhưng cần thực hiện từng bước, tập trung vào các lĩnh vực ưu tiên thay vì giảm đồng loạt, nhằm bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng.

Muốn giảm lãi suất năm 2027, chuyên gia BIDV chỉ ra 3 giải pháp then chốt

Trước áp lực trên, TS. Cấn Văn Lực đề xuất 3 giải pháp nhằm tạo thêm dư địa giảm lãi suất, gồm đẩy nhanh giải ngân đầu tư công, tháo gỡ vướng mắc tại các dự án tồn đọng và thúc đẩy tiến độ hoàn thuế.

Các biện pháp này được kỳ vọng cải thiện tốc độ luân chuyển dòng tiền, bổ sung nguồn vốn cho nền kinh tế và giảm áp lực thanh khoản đối với hệ thống ngân hàng.

Ông Nguyễn Việt Anh cũng nhấn mạnh vai trò của dòng tiền từ Kho bạc Nhà nước. Khi vốn đầu tư công được giải ngân, tiền quay trở lại lưu thông, có thể bổ sung thanh khoản cho ngân hàng và giảm bớt áp lực huy động.

Trong khi đó, bà Trịnh Quỳnh Giao, Tổng Giám đốc Công ty CP Quản lý quỹ PVI (PVI AM), nhận định dư địa giảm lãi suất hiện không còn lớn. Theo bà, thay vì chỉ tập trung huy động thêm vốn, cần nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn lực hiện có, đặc biệt là đẩy nhanh tốc độ luân chuyển dòng tiền.

Về dài hạn, các chuyên gia cho rằng phát triển thị trường vốn là giải pháp quan trọng để giảm sự phụ thuộc vào tín dụng ngân hàng, nhất là đối với nhu cầu vốn trung và dài hạn.

Ông Nguyễn Đức Hải, Giám đốc Đầu tư cấp cao Công ty Quản lý quỹ Manulife Investments Việt Nam, đề xuất thu hút thêm nhà đầu tư tổ chức có nguồn vốn dài hạn, phát huy vai trò của các quỹ đầu tư và hoàn thiện hành lang pháp lý để doanh nghiệp mở rộng kênh huy động vốn.

Đại diện TPBank cũng khuyến nghị doanh nghiệp nâng cao tính minh bạch tài chính và hiệu quả quản lý dòng tiền, giúp ngân hàng đánh giá chính xác khả năng trả nợ, qua đó cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng.

Theo các chuyên gia, khả năng giảm lãi suất năm 2027 sẽ phụ thuộc vào việc cân đối nguồn vốn của ngân hàng, cải thiện thanh khoản và khơi thông dòng tiền trong nền kinh tế.