Warren Buffett sẽ nghỉ hưu sau 100 ngày nữa, Berkshire sắp bán ra toàn bộ cổ phiếu Apple?

Đếm ngược 100 ngày

Tại Đại hội cổ đông thường niên của tập đoàn Berkshire Hathaway hồi tháng 5, Warren Buffett đã nói với cổ đông rằng ông sẽ nghỉ hưu vào cuối năm nay và tiến cử Greg Abel làm Giám đốc điều hành (CEO) kế tiếp.

Các bài phát biểu và bản tóm tắt sau cuộc họp cũng nhấn mạnh đến khoản tiền mặt kỷ lục và kế hoạch chuyển giao được chuẩn bị kỹ lưỡng nhằm duy trì văn hóa Berkshire, đồng thời trao cho Abel quyền quyết định trong phân bổ vốn. Như vậy tính từ thời điểm hiện tại thì chỉ còn khoảng 100 ngày nữa là huyền thoại xứ Omaha sẽ chính thức nghỉ hưu.

Những biến động lớn sắp tới

Dự kiến, Berkshire sẽ có nhiều hoạt động giao dịch hơn, được thực hiện bởi Todd Combs và Ted Weschler. Cặp đôi này vốn thường xuyên tăng hoặc giảm dần dần các vị thế, khác với phong cách “vào hoặc ra hẳn” truyền thống của Warren Buffett. Mô hình này nhiều khả năng sẽ thể hiện rõ ràng hơn trong các báo cáo 13F sắp tới.

Giới phân tích cũng kỳ vọng sẽ có một sự tập trung mới vào ngành y tế, nhờ mức định giá hấp dẫn của ngành này và khẩu vị săn cơ hội ngoài lĩnh vực tài chính và hàng tiêu dùng thiết yếu.

Tuy nhiên, thay đổi được theo dõi sát nhất là việc thoái vốn khỏi một hoặc nhiều cổ phiếu cốt lõi nằm ngoài danh sách “vô thời hạn” của Warren Buffett, trong đó “gã khổng lồ công nghệ Mỹ” Apple và có thể cả ngân hàng lừng danh Bank of America là 2 cái tên đáng chú ý nhất.

Apple là điểm tựa chính

Berkshire đã bán ra phần lớn cổ phần Apple, khi tạp chí Fortune cho biết tỷ trọng đã bị giảm hơn một nửa vào giữa năm 2024 và tiếp tục giảm thêm trong quý III/2024 khi lượng tiền mặt tăng lên mức kỷ lục.

Đến cuối năm 2024, giá trị cổ phần Apple của Berkshire còn khoảng 69,9 tỷ USD, giảm mạnh so với mức khoảng 174,3 tỷ USD cuối năm trước đó.

Tạp chí Fortune đã theo sát việc Berkshire Hathaway bán dần cổ phiếu Apple cùng khoản dự trữ tiền mặt tăng lên mức cao chưa từng có, cho thấy ưu tiên chiến lược là giữ sự linh hoạt trong bối cảnh các thương vụ “béo bở” hạn chế và bất ổn chính sách ngày càng tăng. Trong báo cáo kết quả kinh doanh quý III/2024, Fortune ghi nhận việc tập đoàn Berkshire tiếp tục bán cổ phiếu Apple khi lượng tiền mặt vượt 325 tỷ USD, cho thấy động thái này phù hợp với sự sẵn sàng của Buffett trong việc tái cân bằng các khoản nắm giữ lớn và chờ đợi cơ hội tốt hơn.

Vì sao khả năng Berkshire bán thêm cổ phiếu Apple là có cơ sở?

Đội ngũ kế nhiệm CEO Warren Buffett có thể tiếp tục đa dạng hóa, giảm phụ thuộc vào một khoản nắm giữ quá lớn, nhất là khi định giá Apple hiện cao hơn nhiều mức giá mà Berkshire đã trả khi bắt đầu mua vào năm 2016.

Các nguồn theo dõi độc lập và tin tức thị trường ghi nhận thêm những đợt “Phù thủy xứ Omaha” bán cổ phiếu của hãng “Táo khuyết” trong năm 2025, cho thấy việc tái cân bằng là một quá trình liên tục chứ không chỉ là sự kiện đơn lẻ.

Kế nhiệm và phân bổ vốn

Greg Abel đã cho thấy cam kết tiếp nối những nguyên tắc cốt lõi của Berkshire Hathaway - tầm nhìn dài hạn, mua lại cổ phiếu khi hợp lý và giữ vững kỷ luật định giá, trong khi quy mô tiền mặt khổng lồ của tập đoàn này cho phép họ hành động khi cơ hội xuất hiện. Sức mạnh đó cộng với sự chủ động quản lý danh mục nhiều hơn từ Combs và Weschler giúp Berkshire có thể tái phân bổ nguồn vốn thu được từ Apple và các khoản bán khác vào những lĩnh vực như y tế, nơi đội ngũ nhận thấy giá trị điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn.

Điều gì cần theo dõi tiếp theo?

Dư luận đang chú ý đến các báo cáo 13F để xem Berkshire Hathaway có thêm đợt cắt giảm cổ phiếu Apple nào nữa không, có xuất hiện vị thế mới trong y tế, hay có thay đổi ở các khoản nắm giữ lớn khác như Bank of America hay không.

Đồng thời, giới chuyên môn đang theo dõi diễn biến lượng tiền mặt của Berkshire và bất kỳ bình luận nào liên quan đến việc phân bổ vốn trong bối cảnh thay đổi về thuế hoặc quy định - một chủ đề trọng tâm trong loạt tin của Fortune về thanh khoản kỷ lục và nhịp bán ra của tập đoàn.

Các tín hiệu từ quá trình chuyển giao CEO - bao gồm hành động của Hội đồng quản trị và bước đi đầu tiên của Abel - có thể cho thấy cách Berkshire cân bằng giữa các hoạt động mua lại cổ phiếu, những thương vụ thâu tóm bổ sung và lựa chọn cổ phiếu có chọn lọc trong kỷ nguyên hậu Buffett.

Theo Fortune