Các công ty chứng khoán (CTCK) phân tích và đưa ra khuyến nghị mua/bán với các cổ phiếu: HPG, GMD, CTD.
CTCK BIDV (BSC) khuyến nghị mua cổ phiếu HPG
BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HPG của CTCP Tập đoàn Hòa Phát với giá trị hợp lý năm 2024 là 33.000 đồng/cổ phiếu (tương đương với Upside 20% so với giá đóng cửa ngày 11/12/2023), dựa trên phương pháp P/B mục tiêu = 1.7x – tương đương P/B trung bình của HPG trong 1 chu kỳ thép.
Mặc dù điều chỉnh giảm dự báo cho năm 2023, và cho rằng kết quả kinh doanh trong ngắn hạn của HPG bị ảnh hưởng bởi giá đầu vào cao, tuy nhiên, BSC vẫn duy trì quan điểm tích cực đối với triển vọng kinh doanh năm 2024 nhờ sản lượng phục hồi và mức nền rất thấp vùng đáy của năm 2023. BSC cho rằng định giá P/E sẽ dần tiếp cận về mức trung bình khi kết quả kinh doanh của HPG cải thiện.
Trong dài hạn, mức định giá hiện tại phù hợp để tích lũy với việc thời điểm xấu nhất của HPG đã qua, lợi nhuận của HPG đang ở vùng đáy, trong khi đó HPG là doanh nghiệp sở hữu chất lượng quản trị tốt. Vị thế HPG sẽ gia tăng đáng kể sau khi Dung Quất 2 đi vào hoạt động. HPG đang giao dịch với P/B FWD 2024 = 1.4x – thấp hơn lần lượt 15% và 20% so với P/B trung vị, và trung bình của HPG trong 1 chu kỳ thép. Trong giai đoạn bình thường, BSC cho rằng lợi nhuận gộp/tấn của HPG có thể quanh 3,1 triệu đồng/tấn, tương đương với lợi nhuận sau thuế 16.000 tỷ đồng (P/E FWD = 10x).
>> Hòa Phát (HPG) có thể lãi 2.300 tỷ đồng trong quý IV/2023
 |
| Các CTCK đưa ra khuyến nghị cho nhà đầu tư |
CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu GMD
KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTCP Gemadept (GMD) với mức giá mục tiêu là 81.800 đồng/cổ phiếu, cao hơn 16,2% so với giá đóng cửa ngày 11/12/2023.
GMD ghi nhận doanh thu quý III/2023 đạt 998 tỷ đồng (tăng 1% so với cùng kỳ). Trong đó, hoạt động khai thác cảng vẫn đóng vai trò mảng kinh doanh cốt lõi với 780 tỷ đồng đóng góp 78% cho tổng doanh thu GMD. Lũy kế 9 tháng đầu năm, Gemadept ghi nhận doanh thu 2.812 tỷ đồng (giảm 1% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế ghi nhận 2.310 tỷ đồng (tăng trưởng 145%).
Sau đợt tăng giá dịch vụ cảng từ đầu năm, GMD không có đợt tăng giá nào mới. Giá dịch vụ cảng GMD dự kiến sẽ điều chỉnh tăng 5-10% vào đầu năm tới. Mức tăng sẽ cao hơn sau khi dự thảo thay thế Thông tư 54/2018/TT-BGTVT về tăng cước phí cảng biển được thông qua.
CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTD
KBSV xác định giá trị hợp lý của CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) đạt 76.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 22% so với giá đóng cửa ngày 08/12/2023.
Tính tới cuối FY2023, backlog của CTD đạt 20.000 tỷ đồng. Chúng tôi kỳ vọng trong FY2024, giá trị hợp đồng ký mới tăng 30% so với cùng kỳ nhờ chiến lược repeat sales và kỳ vọng thị trường bất động sản dân cư dần hồi phục trong 2024.
Kết thúc quý I năm tài chính 2024, CTD ghi nhận doanh thu 4.124 tỷ đồng (tăng 33% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế 67 tỷ đồng nhờ biên lãi gộp tăng lên 2,4% do bắt đầu ghi nhận doanh thu dự án Lego (mảng Công nghiệp) và chi phí dự phòng nợ xấu giảm 29%. Thu nhập từ hoạt động kinh doanh (loại trừ thu nhập tài chính ròng) cũng đã quay trở lại mức dương.
