Cổ phiếu ngân hàng đang được định giá thấp kỷ lục, một mã có tiềm năng tăng tới 47%

Theo báo cáo mới nhất của CTCP Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), lợi nhuận của ngành ngân hàng trong quý 3 và cả năm 2023 được dự báo ở mức thấp hơn so với những năm trước.

Các nhà phân tích kỳ vọng mức tăng trưởng lợi nhuận ngân hàng (nhóm cổ phiếu được BVSC phân tích) so với cùng kỳ năm trước đạt 8% trong quý III, đạt 5,5% trong hai quý cuối năm và 5,2% trong cả năm 2023. Sang năm 2024, lợi nhuận của nhóm ngành này mới có thể khởi sắc, ước đạt 18,9% khi nền kinh tế bắt đầu phục hồi.

Trước đó, nhiều công ty chứng khoán như VDSC, ACBS, TPS đã đưa ra dự báo lợi nhuận ngành ngân hàng năm 2023 tăng khoảng 10% so với năm 2022 tương ứng với tăng trưởng tín dụng đạt 10 - 12%. Như vậy, con số tăng trưởng dự kiến của BVSC chỉ bằng khoảng một nửa so các dự báo trước đó.

Lợi nhuận sụt giảm được lý giải bằng những nguyên nhân như tăng trưởng tín dụng thấp, biên lãi thuần (NIM) bị thu hẹp,nguồn thu từ mảng ngân hàng đầu tư và bảo hiểm cần thêm thời gian để hồi phục, áp lực trích lập dự phòng,...

Các chuyên gia BVSC cho hay lãi suất huy động đang giảm rất nhanh và kỳ vọng sẽ tác động làm giảm dần lãi suất cho vay cùng với đó là nền kinh tế có thể phục hồi tốt hơn trong nửa cuối năm 2023.

"BVSC kỳ vọng mức tăng trưởng tín dụng toàn ngành sẽ vào khoảng 12-13% trong năm 2023 và quanh mức 13% trong năm 2024", báo cáo viết.

Tuy nhiên trên góc độ đầu tư, BVSC cho rằng cổ phiếu ngành ngân hàng đang được định giá ở mức thấp kỷ lục. Mức P/B (hệ số giá/giá trị sổ sách) của nhiều ngân hàng đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2016 đến nay, là cơ hội tốt để nắm giữ dài hạn.

BVSC khuyến nghị nhà đầu tư tích lũy cổ phiếu ngân hàng khi có sự chiết khấu và đặt ra mục tiêu dài hạn. Rủi ro đối với ngành ngân hàng được các nhà phân tích chỉ ra là nợ xấu tăng nhanh và nguy cơ nền kinh tế phục hồi chậm hơn dự kiến.

Cổ phiếu ngân hàng đang được định giá thấp kỷ lục.

Đồng quan điểm, Chứng khoán KB (KBSV) cũng đưa ra nhận định mới đây cho cổ phiếu ngân hàng là “thách thức còn đó, song vẫn sẽ có những cơ hội hấp dẫn”.

KBSV đánh giá cao triển vọng dài hạn của ngành ngân hàng, với một số cái tên nổi bật như Vietcombank, ACB và Sacombank. Sau nhịp điều chỉnh gần đây, một số cổ phiếu như Vietcombank, ACB, BIDV và Vietinbank đã có mức chiết khấu sâu hơn. P/B toàn ngành đang tương đương giai đoạn 2016, khi thị trường bất động sản dần phục hồi.

Nguồn: BVSC

Đáng chú ý, tại báo cáo của BVSC, nhóm phân tích đã chỉ ra 6 mã cổ phiếu ngân hàng triển vọng cho quý cuối năm 2023. Cổ phiếu ACB được kỳ vọng bứt phá mạnh mẽ nhất với giá mục tiêu 31.800/cổ phiếu, tăng 47,22%.

CTG (+234,16%) tương ứng giá mục tiêu 37.700/cp, TCB (+29,23%) với giá mục tiêu 41.100/cp, VCB (+26,51%) cùng giá mục tiêu 106.900/cp, STB (+28,43%) cùng giá mục tiêu 38.400/cp và MBB (+25,76%) với giá mục tiêu 22.700/cp.

Cổ phiếu ngân hàng đang về mức hấp dẫn, chuyên gia kỳ vọng sẽ tái định giá ở mức cao hơn