Giữa thị trường chứng khoán biến động, Tổng Giám đốc Saigon Capital chỉ cách đầu tư ít phụ thuộc cảm xúc

Chiều 3/11, CTCP Chứng khoán VPS (HoSE: VCK) tổ chức hội thảo trực tuyến với chủ đề “2027, Gửi tiết kiệm thôi đã đủ? – Tích sản bền vững qua từng giai đoạn cuộc đời”, tập trung thảo luận về chiến lược phân bổ tài sản và xây dựng kế hoạch tài chính dài hạn.

Chương trình có sự tham gia của TS. Lê Đức Khánh, Giám đốc Phân tích VPS; bà Lê Thị Lệ Hằng, Tổng Giám đốc quỹ Saigon Capital; và ông Nguyễn Minh Tuấn, Giám đốc AFA Capital, Giám đốc điều hành VWA.

Chia sẻ tại hội thảo, ông Nguyễn Minh Tuấn cho rằng việc xây dựng danh mục đầu tư cần bắt đầu từ phân bổ tài sản hợp lý. Theo ông, nhà đầu tư có thể cân nhắc 6 nhóm tài sản chính, gồm tiền gửi, vàng, trái phiếu doanh nghiệp, cổ phiếu, bất động sản và tài sản số.

Đối với tiền gửi tiết kiệm, ông Tuấn nhận định sức hấp dẫn của kênh này phụ thuộc đáng kể vào diễn biến lãi suất và lạm phát. Trong bối cảnh nhu cầu vốn của nền kinh tế còn lớn, cùng những yếu tố khó dự đoán từ chính sách tiền tệ quốc tế, chuyên gia dự báo mặt bằng lãi suất khó giảm mạnh trong những tháng cuối năm. Vì vậy, tiền gửi vẫn có thể là lựa chọn phù hợp đối với phần tài sản cần ưu tiên tính an toàn.

Với vàng, ông Tuấn nêu thực trạng khi giá vàng lên 190 triệu thì tất cả chúng ta đều xếp hàng đi mua, nhưng khi giá vàng xuống 130 triệu một lượng thì chúng ta lại xếp hàng đi bán. Vị chuyên gia cho rằng nhà đầu tư không nên chạy theo những biến động giá ngắn hạn. Thay vào đó, vàng cần được nhìn nhận như một tài sản phòng vệ, góp phần cân bằng rủi ro cho danh mục khi thị trường biến động.

Trong khi đó, bất động sản vẫn có triển vọng dài hạn nhờ nhu cầu nhà ở và quá trình đô thị hóa. Tuy nhiên, ông Tuấn lưu ý nhà đầu tư khó có thể kỳ vọng mức tăng trưởng như những giai đoạn trước, nhất là khi dòng vốn tín dụng bất động sản tiếp tục chịu sự kiểm soát.

Ở góc độ quản lý tài sản, bà Lê Thị Lệ Hằng, Tổng Giám đốc quỹ Saigon Capital nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xác định mục đích sử dụng tiền trước khi lựa chọn sản phẩm đầu tư.

Theo bà, không phải toàn bộ tiền tiết kiệm đều nên được đưa vào các kênh đầu tư dài hạn. Nhà đầu tư cần dành riêng một khoản dự phòng tương đương 3-6 tháng chi tiêu để ứng phó với những tình huống ngắn hạn. Bên cạnh đó là phần tiền phục vụ các mục tiêu trong 2-3 năm tới.

Đối với khoản tiền chưa có nhu cầu sử dụng trong ít nhất 3-5 năm, nhà đầu tư có thể cân nhắc những giải pháp đầu tư dài hạn nhằm gia tăng giá trị tài sản.

Từ cách tiếp cận này, bà Hằng giới thiệu VPS Smart Indexing (VSI), giải pháp đầu tư do VPS phối hợp cùng Saigon Capital phát triển, hướng tới việc xây dựng và quản lý danh mục cổ phiếu theo chiến lược có hệ thống.

Khác với việc tự lựa chọn từng mã cổ phiếu dựa trên diễn biến thị trường ngắn hạn, VSI xây dựng danh mục theo những tiêu chí được xác định trước. Nhà đầu tư trực tiếp sở hữu các cổ phiếu trong danh mục, trong khi việc lựa chọn và phân bổ được thực hiện theo phương pháp đầu tư có quy tắc.

Lấy ví dụ, bà Hằng cho biết chiến lược VSI01 lựa chọn cổ phiếu theo tiêu chí và tái cân bằng danh mục hàng tháng, có tính đến rủi ro giảm giá và xu hướng giá. Cụ thể, những cổ phiếu có xu hướng giảm mạnh sẽ được phân bổ tỷ trọng thấp hơn, trong khi các mã duy trì diễn biến tích cực có thể được gia tăng tỷ trọng.

Bà Hằng cũng chỉ ra một thực tế phổ biến trên thị trường: nhiều nhà đầu tư có xu hướng muốn mua khi giá cổ phiếu liên tục tăng, nhưng lại lo lắng và bán ra khi thị trường điều chỉnh.

Theo đó, phương pháp đầu tư định kỳ kết hợp quản trị danh mục theo nguyên tắc được xác định trước có thể giúp nhà đầu tư duy trì tính kỷ luật, hạn chế giao dịch theo cảm xúc và hướng tới mục tiêu tích lũy tài sản trong dài hạn.