Khuyến nghị cổ phiếu ngày 14/6: POW, PC1, AAA

CTCK BIDV (BSC): Khuyến nghị mua cổ phiếu POW với giá mục tiêu 17.000 đồng

Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam – CTCP (POW) trong quý I/2022 lần lượt đạt 7.061 tỷ đồng - giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái và 803 tỷ đồng - tăng 42%).

Quan điểm đầu tư: Lượng điện huy động của POW khả quan trong trung hạn nhờ nhu cầu tiêu thụ điện hồi phục trong 2022 (dự kiến sẽ tăng 10%). Thêm vào đó, giá điện CGM được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì tại mức cao - tăng 37% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 3/2022).

BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của POW trong năm 2022 lần lượt đạt 28.413 tỷ đồng - tăng 15,7% so với năm ngoái) và 2.539 tỷ đồng - tăng 24,9% với giả định: Giá CGM tiếp tục được neo mức cao 20%; lượng điện huy động của mảng nhiệt điện khí phục hồi mạnh 62%; lượng điện sản xuất của mảng thủy điện tăng 20.0% nhờ tình hình thủy văn vẫn khả quan.

BSC khuyến nghị mua cổ phiếu POW với giá mục tiêu 17.000 đồng/cổ phiếu cho năm 2022, tương đương với upside 13,3%so với giá ngày 10/6/2022 dựa trên phương pháp định giá từng phần (SOTP), trong đó EV/EBITDA trung bình của các mảng điện khí, điện than và thủy điện lần lượt là 6.0x, 6.0x và 8.0x.

CTCK FPT (FTS): PC1 - Điện gió thúc đẩy tăng trưởng 2022

Cho cả năm 2022, PC1 đặt kế hoạch 11.003 tỷ doanh thu, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước và 657 tỷ lợi nhuận sau thuế, giảm 14%. Chứng khoán FPT dự phóng PC1 sẽ hoàn thành tương ứng 86,6% và 101,6% kế hoạch với kỳ vọng lĩnh vực năng lượng tiếp tục hoạt động ổn định và PC1 có thể ghi nhận một phần các dự án bất động sản trong năm.

Bằng phương pháp tổng của các thành phần, FTS xác định mức giá mục tiêu của PC1 là 43.700 đồng/cổ phiếu - tăng 10,6% so với giá đóng cửa ngày 13/6 và khuyến nghị theo dõi. Nhà đầu tư có thể mua vào khi cổ phiếu PC1 ở mức giá 36.400 đồng, tương ứng tỷ lệ sinh lời kỳ vọng 20% với các luận điểm chính:

Lĩnh vực năng lượng dự phóng đạt 1.828 tỷ doanh thu, tăng 97% so với cùng kỳ năm trước trong đó mảng thủy điện đạt 842 tỷ doanh thu - tăng 19% nhờ tình hình thủy văn cải thiện và mảng điện gió đạt 985 tỷ doanh thu - tăng 354% so với cùng kỳ nhờ ba nhà máy điện gió đi vào hoạt động cuối 2021.

Lĩnh vực bất động sản dự phóng đóng góp 746 tỷ doanh thu - tăng 603% so với cùng kỳ nhờ ghi nhận hai dự án bất động sản nhà ở thấp tầng tại Gia Lâm và Định Công.

Lĩnh vực xây lắp điện có triển vọng dài hạn cải thiện nhờ định hướng tăng cường đầu tư điện gió và lưới điện được đặt ra trong Quy hoạch Phát triển điện lực quốc gia 2021 - 2030, tầm nhìn đến năm 2045.

Lĩnh vực khai thác Niken – Đồng dự phóng đạt công suất tối đa vào năm 2025 với doanh thu 937 tỷ và lợi nhuận sau thuế 229 tỷ, thấp hơn khoảng 40 – 50% so với dự kiến của PC1 và đóng góp khoảng 6,2% giá mục tiêu trên của cổ phiếu PC1.

CTCK Bản Việt (VCSC): AAA - KCN An Phát 1 sẽ thúc đẩy doanh thu từ mảng khu công nghiệp

Khu công nghiệp An Phát 1 sẽ thúc đẩy doanh thu từ mảng khu công nghiệp bắt đầu từ năm 2022. Khu công nghiệp An Phát 1 có diện tích giai đoạn đầu là 180 ha (73% có thể cho thuê), thuộc huyện Nam Sách, tỉnh Hải Dương.

AAA dự kiến sẽ đưa vào vận hành khu công nghiệp này vào quý III/2022. Trong xu thế dịch chuyển dòng vốn đầu tư sang Việt Nam của các tập đoàn đa quốc gia – đặc biệt là khi đất khu công nghiệp ở tỉnh Hải Dương không còn nhiều, việc đưa An Phát 1 vào vận hành trong năm 2022 sẽ đem lại những lợi thế nhất định cho AAA, theo quan điểm của Chứng khoán Bản Việt.