Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị TRUNG LẬP, kỳ vọng tăng 6%

Trong báo cáo phân tích mới đây, Vietcombank Securities (VCBS) đã đưa ra khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu BID của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) với giá mục tiêu là 51.772 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng 6,3% so với chốt phiên ngày 17/9.

Diễn biến cổ phiếu BID

Theo VCBS, tăng trưởng tín dụng của BIDV tương đương với mức trung bình ngành. Ngân hàng đặt ra kế hoạch tăng trưởng tín dụng 12-13%/năm, trong đó tập trung tăng tỷ trọng phân khúc bán lẻ (chiếm 45%) và gia tăng khai thác nhóm khách hàng cao cấp.

Hiện tại, BIDV đã được cấp room tăng trưởng tín dụng năm 2024 là 14%. Nhóm chuyên gia kỳ vọng ngân hàng sẽ đẩy mạnh giải ngân trong quý cuối năm và sử dụng được hết hạn mức tăng trưởng của năm nay.

Ngoài ra, biên lãi ròng (NIM) cũng được duy trì thấp ở mức 2,5%. Chi phí vốn giảm nhờ mặt bằng lãi suất duy trì ở mức thấp và sử dụng nguồn vốn hiệu quả, trong đó lượng tiền gửi kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước đạt hơn 118 nghìn tỷ cuối quý II/2024 (lớn nhất trong số các ngân hàng trong hệ thống).

>> Một cổ phiếu ngân hàng ‘lọt mắt xanh’ của chuyên gia, kỳ vọng tăng 24%

Tăng trưởng tín dụng và NIM của BIDV. Nguồn: VCBS

Tuy nhiên, BIDV cũng đứng trước áp lực giảm lãi suất để hỗ trợ các khách hàng gặp khó khăn trong sản xuất kinh doanh, thiệt hại do thiên tai… Điều này khiến NIM của ngân hàng chịu áp lực thu hẹp trong năm 2024.

Nhóm chuyên gia cho rằng, BIDV có chất lượng tài sản vững chắc nhờ tăng năng lực quản lý tín dụng và tích cực trích lập nợ xấu trong suốt thời gian qua. Mức độ tiếp xúc thấp đối với các lĩnh vực rủi ro bao gồm trái phiếu doanh nghiệp và tín dụng bất động sản cũng giúp giảm bớt áp lực trích lập dự phòng.

Bên cạnh đó, trong năm 2024, BIDV cũng có kế hoạch tăng vốn điều lệ lên 70.624 tỷ đồng theo 2 phương án: Chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 21% và phát hành riêng lẻ với tỷ lệ 2,89%. Ngân hàng hiện vẫn đang trong quá trình chọn lựa nhà đầu tư phù hợp.

>> Một cổ phiếu ngân hàng 'triển vọng' được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 28%

Tỷ lệ nợ xấu và dự phòng rủi ro của BIDV. Nguồn: VCBS

Tuy nhiên, VCBS cho rằng, BIDV vẫn sẽ đối mặt với một số rủi ro. Trong trường hợp khả năng trả nợ của khách hàng hồi phục chậm hơn dự kiến, lợi nhuận của BIDV sẽ chịu tác động tiêu cực trong ngắn hạn khi nợ xấu gia tăng khiến chi phí dự phòng duy trì cao trong năm 2024-2025.

>> Một cổ phiếu ngân hàng ‘lọt mắt xanh’ của chuyên gia, kỳ vọng tăng 24%