Một cổ phiếu ngân hàng lợi nhuận giảm 26% trong quý III, nhưng vẫn được khuyến nghị MUA với kỳ vọng tăng 17%

Ngày 4/11, Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco) công bố báo cáo “Danh mục khuyến nghị tháng 11/2024” với 6 cổ phiếu thuộc các ngành dẫn đầu. Agriseco nhận định đây là những doanh nghiệp có định giá hấp dẫn và tiềm năng tăng trưởng tích cực cho quý IV và cả năm 2024.

Trong số này, cổ phiếu VIB của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam được khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 22.000 đồng, tương đương khả năng tăng giá 17%, ở mức cao nhất trong danh mục.

Đáng chú ý, trong quý III/2024 vừa qua, ngân hàng này ghi nhận lợi nhuận trước thuế sụt giảm 26% so với cùng kỳ chỉ đạt 1.998 tỷ đồng trong khi 17 ngân hàng khác vẫn duy trì tăng trưởng dương.

Tuy nhiên, Agriseco đánh giá VIB vẫn có những yếu tố hỗ trợ triển vọng trong ngắn và trung hạn.

Thứ nhất, VIB đã duy trì tăng trưởng tín dụng tích cực nhờ mở rộng cho vay vào lĩnh vực sản xuất và công nghiệp chế biến, tăng 30% so với đầu năm, cùng với tín hiệu hồi phục ở mảng cho vay bán lẻ. Tính đến ngày 30/9/2024, tăng trưởng tín dụng của VIB đạt gần 12%, đây là yếu tố quan trọng mà Agriseco nêu bật trong báo cáo.

Thứ hai, Agriseco kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu (NPL) của VIB sẽ đảo chiều, giảm dần từ đỉnh quý III/2024 khi bối cảnh kinh tế vĩ mô dần cải thiện. Tỷ lệ NPL của VIB cuối quý III đạt 3,8%, tăng so với mức 3,1% cuối năm 2023, nhưng có khả năng giảm trong thời gian tới khi tình hình kinh tế trở nên thuận lợi hơn.

Thứ ba, biên lãi ròng (NIM) của VIB được kỳ vọng đã chạm đáy trong quý III/2024 và sẽ dần cải thiện vào cuối năm. Agriseco dự đoán NIM của ngân hàng có thể quay lại mức 4,3-4,5% trong trung và dài hạn, nhờ sự phục hồi mạnh mẽ từ nhu cầu tín dụng bán lẻ.

Đáng chú ý, kế hoạch thoái vốn của cổ đông chiến lược CBA cũng có thể giúp cổ phiếu VIB hưởng lợi ngắn hạn khi tìm được đối tác chiến lược mới.

Tại ĐHĐCĐ bất thường tháng 6/2024, VIB đã thông qua kế hoạch để CBA giảm tỷ lệ sở hữu từ 19,84% xuống dưới 5%. Hiện, CBA đã giảm tỷ lệ sở hữu xuống còn 4,78% qua hai đợt thoái vốn.

Nguồn: Agriseco Research

Ngoài VIB, danh mục khuyến nghị của Agriseco còn bao gồm các cổ phiếu như DBC, HAH, PVS, SZC và VCB với tiềm năng tăng giá từ 10% đến 16%.

Agriseco cũng lưu những yếu tố có thể ảnh hưởng đến thị trường, bao gồm: Cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ ngày 5/11 có thể tác động tâm lý thị trường qua sự khác biệt trong chính sách điều hành của hai ứng viên; Cuộc họp FOMC của FED ngày 8/11 với kỳ vọng hạ lãi suất khi lạm phát có dấu hiệu giảm; và Căng thẳng địa chính trị leo thang và xu hướng tăng giá của đồng USD, đều là những yếu tố nhà đầu tư cần cân nhắc trong thời gian tới.

>> Phó Tổng Giám đốc VIB đăng ký mua 3 triệu cổ phiếu