Bốn mã cổ phiếu ngân hàng 'lọt tầm ngắm' của SHS, kỳ vọng tăng tới 28%

Chứng khoán SHS vừa công bố báo cáo ngành “Kinh tế vĩ mô và thị trường chứng khoán”, trong đó nhóm ngân hàng tiếp tục thu hút sự chú ý với 4 mã VCB, MBB, VPB và ACB. Trong số này, VCB được đánh giá có dư địa tăng giá lớn nhất, lên tới 28,3%, trong khi MBB cũng được kỳ vọng tăng 23%.

VCB: Dư địa tăng 28,3%, chất lượng tài sản là điểm sáng

Đứng đầu danh sách khuyến nghị là Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank - Mã: VCB).

Cổ phiếu VCB đóng cửa phiên 8/9/2026 ở mức 58.100 đồng/cổ phiếu. SHS đưa ra mức giá mục tiêu 74.550 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng 28,3% trong vòng 12 tháng.

Theo SHS, Vietcombank là một trong những ngân hàng hưởng lợi trực tiếp từ các biện pháp hỗ trợ thanh khoản của Ngân hàng Nhà nước, đồng thời có khả năng bước vào giai đoạn tăng trưởng cao hơn nhằm đáp ứng nhu cầu vốn của nền kinh tế.

Kết quả kinh doanh cũng là một điểm nhấn đáng chú ý. Lợi nhuận trước thuế quý II/2026 của VCB đạt 17.420 tỷ đồng, tăng 58% so với cùng kỳ, nhờ tăng trưởng thu nhập ngoài lãi và hoàn nhập dự phòng liên quan đến trái phiếu doanh nghiệp.

Bên cạnh động lực lợi nhuận, chất lượng tài sản tiếp tục là lợi thế nổi bật của Vietcombank. Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng ở mức 0,61%, thuộc nhóm thấp nhất hệ thống, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt khoảng 279%, tạo bộ đệm an toàn lớn trước các biến động của thị trường.

SHS cũng đánh giá định giá hiện tại của VCB đang ở mức chiết khấu hấp dẫn so với lịch sử, mở ra dư địa tăng giá khi triển vọng ngành ngân hàng cải thiện.

MBB: Kỳ vọng tăng 23% nhờ tín dụng và hệ sinh thái

Bên cạnh VCB, Ngân hàng TMCP Quân đội (MBBank - Mã: MBB) cũng nằm trong nhóm cổ phiếu ngân hàng được SHS đánh giá tích cực.

MBB đóng cửa ngày 8/9/2026 ở mức 20.150 đồng/cổ phiếu, trong khi giá mục tiêu được đưa ra là 24.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức upside 23% trong 12 tháng.

Theo SHS, động lực tăng trưởng của MBB đến từ khả năng mở rộng doanh thu mạnh nhờ hệ sinh thái đa dạng, bao gồm ngân hàng số, chứng khoán, bảo hiểm và các dịch vụ tài chính liên quan.

Trong 6 tháng đầu năm 2026, MBB ghi nhận 20.188 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 27% so với cùng kỳ. Kết quả này đến từ tín dụng mở rộng mạnh mẽ và biên lãi ròng (NIM) cải thiện trong quý II.

SHS kỳ vọng MBB tiếp tục duy trì tăng trưởng tích cực trong quý III/2026 nhờ mức nền so sánh thấp hơn.

Ngoài hoạt động kinh doanh cốt lõi, cổ phiếu MBB còn được hỗ trợ bởi kỳ vọng từ các thương vụ tái cấu trúc và kế hoạch IPO Điện Máy Xanh trong năm 2026.

Về rủi ro tín dụng, MBB vẫn duy trì chất lượng tài sản trong nhóm tốt với tỷ lệ nợ xấu khoảng 1,45%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 94%.

VPB: Lợi nhuận tăng 68%, kỳ vọng từ kế hoạch tăng vốn

Trong nhóm khuyến nghị theo phân tích kỹ thuật, VPBank (VPB) cũng được SHS đưa vào danh sách cổ phiếu đáng chú ý.

VPB đóng cửa ngày 8/9/2026 ở mức 27.400 đồng/cổ phiếu, với giá mục tiêu 29.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng 5,8% trong 6 tháng.

SHS đánh giá VPB có triển vọng tích cực nhờ tín dụng tiếp tục mở rộng, giúp bù đắp xu hướng giảm của NIM và thu nhập từ phí. Đồng thời, ngân hàng đang đẩy mạnh xử lý nợ xấu nhằm cải thiện chất lượng tài sản.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, VPBank ghi nhận 18.900 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 68% so với cùng kỳ, hoàn thành khoảng 46% kế hoạch năm.

Bên cạnh kết quả kinh doanh, VPB còn có thêm động lực từ kế hoạch tăng vốn. Ngân hàng dự kiến chia cổ tức năm 2025 bằng tiền mặt tỷ lệ 5%, cổ phiếu thưởng tỷ lệ 26,04%, đồng thời phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư nước ngoài nhằm nâng cao năng lực vốn.

ACB: Nền tảng ổn định, kỳ vọng tăng 16,5%

Một cái tên khác trong danh sách khuyến nghị của SHS là Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB).

Cổ phiếu ACB đóng cửa phiên 8/9/2026 ở mức 22.300 đồng/cổ phiếu. SHS đưa ra giá mục tiêu 26.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng 16,5% trong 6 tháng.

Theo SHS, giá cổ phiếu ACB đang có xu hướng vận động tích cực nhờ nền tảng hoạt động ổn định.

Trong 6 tháng đầu năm 2026, ACB ghi nhận 10.735 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương cùng kỳ năm trước. Hoạt động kinh doanh được hỗ trợ khi NIM cải thiện trong quý II, trong khi ngân hàng tiếp tục tăng trích lập dự phòng nhằm củng cố bộ đệm an toàn.

ACB tiếp tục duy trì vị thế là một trong những ngân hàng có chất lượng tài sản tốt nhất nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân, với tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,03% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 105%.