Mua gì hôm nay? QTP - Triển vọng nhiệt điện tươi sáng, tỷ suất sinh lời cao

Nhiệt điện Quảng Ninh (UPCoM: QTP)

Tại báo cáo phân tích CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh (UPCoM: QTP), Chứng khoán Tiên Phong (TPS) khuyến nghị Mua QTP với giá mục tiêu 19.600 đồng/cp, tức cao hơn mức giá hiện tại 26%.

TPS nhận định cổ phiếu QTP là cổ phiếu phòng thủ đáng xem xét trong giai đoạn vĩ mô biến động trong năm 2023.

Theo kỳ vọng của TPS, 2023 sẽ là năm gia tăng huy động điện từ nhiệt điện do dự báo khí hậu dần chuyển từ La Nina (mưa nhiều) sang El Nino (mưa ít). Do vậy, nhóm nhiệt điện sẽ hưởng lợi trong chu kỳ El Nino xuất hiện. Trong khi đó, QTP hiện sở hữu nhà máy nhiệt điện than có công suất lớn 1.200 MW với triển vọng tích cực về huy động điện từ nhiệt điện.

TPS dự phóng kết quả kinh doanh QTP

TPS duy trì triển vọng tăng trưởng tích cực cho QTP trong năm 2023 với dự báo doanh thu đạt 10.752 tỷ đồng, tăng hơn 3% so với năm trước; lãi sau thuế đạt 926 tỷ đồng, tăng hơn 20%.

Về kết quả kinh doanh năm 2022, sản lượng điện thương phẩm của QTP đạt 6,42 tỷ kWh giảm 2,7% so với năm trước và thực hiện 93% kế hoạch năm. Tuy nhiên, nhờ giá bán bình quân tăng 25% giúp doanh thu QTP đạt 10.417 tỷ đồng, tăng 21,5% và lãi sau thuế đạt 783 tỷ đồng, tăng 88%. Kết quả này giúp Công ty vượt 9% kế hoạch doanh thu và vượt 77% kế hoạch lợi nhuận năm.

Bên cạnh đó, TPS đánh giá cao QTP với tình hình tài chính lành mạnh, tính tới cuối năm 2022, tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn (chủ yếu là tiền gửi có kỳ hạn) của QTP khoảng 795 tỷ đồng chiếm 9,9% tổng tài sản, giảm so với mức 13% của năm 2021 do Công ty trả bớt nợ để giảm áp lực chi phí lãi vay trong môi trường lãi suất tăng. Do đó, tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu của QTP cũng giảm từ 34.9% vào cuối năm 2021 xuống còn 18.3% vào cuối năm 2022, còn lại chủ yếu là nợ vay ngắn hạn chiếm 72% tổng nợ vay.

Tình hình tài chính của QTP

Bên cạnh đó, QTP là doanh nghiệp chia cổ tức hấp dẫn, theo kế hoạch trả cổ tức năm 2022 đạt mức 10%/năm (tương ứng lợi suất cổ tức là 6.7%), nhưng với tỷ lệ nợ thấp và tái đầu tư trong các năm tới không nhiều sẽ tạo dư địa cho QTP gia tăng cổ tức cho cổ đông.