Novaland (NVL) và kế hoạch phát hành 1,1 tỷ cổ phiếu

Vào tháng 4/2024, CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland - NVL) đã thông qua chào bán thêm 1,17 tỷ cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ phát hành 60%. Giá chào bán là 10.000 đồng/cp và dự kiến thực hiện trong năm 2024 hoặc theo quyết định của HĐQT.

Với hơn 11.700 tỷ đồng thu được từ cổ đông hiện hữu, Novaland sẽ ưu tiên 90% cho việc góp vốn vào công ty con, bao gồm Công ty TNHH Delta - Valley Bình Thuận (4.070 tỷ đồng), Công ty TNHH Đầu tư và Bất động sản Tường Minh (2.960 tỷ đồng) và CTCP Đầu tư Địa ốc No Va (1.628 tỷ đồng). Bên cạnh đó, Tập đoàn sẽ dành 855 tỷ đồng cho tái cơ cấu nợ, 140 tỷ đồng thanh toán lương nhân viên và 138 tỷ đồng cho chi phí vận hành chung.

Kế hoạch phát hành cổ phiếu giá 10.000 đồng vẫn đang trong lộ trình?

Trong quý III/2024, Novaland mang về 2.950 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng đáng kể so với con số 136 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù kết quả kinh doanh có dấu hiệu khả quan song doanh nghiệp vẫn phải gánh chịu áp lực tài chính lớn. Tính đến ngày 30/9/2024, nợ phải trả của NVL ghi nhận ở mức 191.400 tỷ đồng, trong đó tổng dư nợ vay tài chính đạt xấp xỉ 60.000 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ phải trả và nợ vay trên vốn chủ sở hữu lần lượt ở mức 4,7 lần và 1,5 lần, tạo ra rủi ro nhất định cho doanh nghiệp bất động sản này.

Bên cạnh bức tranh tài chính còn nhiều gam màu u tối, cổ phiếu NVL cũng khiến cho nhiều nhà đầu tư nắm giữ cảm thấy chán nản khi liên tục đối mặt với các vấn đề như vào diện cảnh báo và cắt margin. Trước tình hình đó, thị giá NVL đã “bốc hơi” hơn 45% từ vùng 18.x về 10.x chỉ trong vòng hơn gần 8 tháng. Thanh khoản cổ phiếu chứng kiến sự sụt giảm đáng kể, trung bình 20 phiên đạt gần 6 triệu đơn vị, thấp hơn 4 lần so với thời điểm đầu năm. Như vậy, chỉ sau hơn 1 năm, cổ phiếu NVL một lần nữa rơi về vùng đáy lịch sử và tiến gần về mệnh giá 10.000 đồng.

Do đó, kế hoạch phát hành thêm cổ phiếu với giá 10.000 đồng sẽ gặp nhiều thách thức. Với mức giá hiện tại, cổ đông của Novaland có thể lựa chọn mua cổ phiếu trực tiếp trên thị trường để đảm bảo tính thanh khoản, thay vì phải chờ đợi đến khi phát hành mới được phép giao dịch. Điều này có thể ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của đợt phát hành và khiến Novaland khó đạt mục tiêu huy động vốn từ cổ đông hiện hữu.

>> Mức 10.000 đồng/cp - 'thành lũy' mà Novaland (NVL) cần phải bảo vệ?

Cổ phiếu Novaland (NVL) tiến gần về mệnh giá

Bước chuyển mình trong giai đoạn tái cấu trúc

Trong bối cảnh việc phát hành cổ phiếu chưa gặp nhiều thuận lợi, doanh nghiệp của Chủ tịch Bùi Thành Nhơn đang chuyển hướng tập trung cho chiến lược tái cấu trúc nhằm củng cố niềm tin của cổ đông và duy trì hoạt động liên tục.

Novaland cho biết doanh nghiệp đã có những bước tiến khả quan trong quá trình tái cấu trúc, đặc biệt là việc đàm phán các khoản nợ. Tập đoàn đã đạt thỏa thuận với các chủ nợ và trái chủ với tổng giá trị lên đến 17.336 tỷ đồng, giúp giảm áp lực tài chính và duy trì sự ổn định tài chính cần thiết.

Bên cạnh đó, Novaland dự kiến thu về tổng cộng 25.439 tỷ đồng từ việc bán tài sản, trong đó đã thu được 1.000 tỷ đồng từ một tài sản. Tập đoàn cũng đã ký hợp đồng bán 7 tài sản trị giá 12.363 tỷ đồng và ký biên bản ghi nhớ cho 3 tài sản khác với tổng giá trị lên tới 9.100 tỷ đồng nhằm củng cố dòng tiền và duy trì hoạt động.

Về phía tín dụng bổ sung, Novaland đang nỗ lực huy động thêm 12.468 tỷ đồng từ các ngân hàng trong năm tới. Song song với đó, Tập đoàn cũng đang tập trung tháo gỡ vướng mắc pháp lý các dự án trọng điểm cũng như tái khởi công các phân khu đủ điều kiện. Tính đến tháng 9/2024, dự án NovaWorld Phan Thiết (Bình Thuận) đã có hơn 1.200 căn biệt thự được bàn giao, dự án NovaWorld Hồ Tràm (Bà Rịa – Vũng Tàu) đã bàn giao hơn 400 sản phẩm biệt thự, dự án Aqua City (Đồng Nai) đã bàn giao hơn 650 biệt thự nhà phố.

Những giải pháp này thể hiện nỗ lực của Novaland trong trong quá trình tái cấu trúc để ổn định tình hình tài chính cũng như củng cố niềm tin của nhà đầu tư, qua đó mở ra cơ hội mới trong tương lai.

>> Novaland (NVL): Bộ Tài chính lên tiếng về kiến nghị tái cấu trúc nợ trái phiếu, kéo dài thời hạn thêm 4 năm