VIS Rating dự báo nửa cuối 2025: Ngân hàng lớn hưởng lợi, ngân hàng nhỏ dễ ‘đuối sức’

Các chuyên gia VIS Rating kỳ vọng tỷ lệ hình thành nợ xấu toàn ngành sẽ tiếp tục cải thiện trong nửa cuối năm 2025 nhờ đà phục hồi của thị trường bất động sản và các chính sách hỗ trợ khả năng trả nợ. Nhóm ngân hàng lớn và quốc doanh được dự báo dẫn đầu xu hướng này.

Trong báo cáo cập nhật ngành ngân hàng 6 tháng đầu 2025, VIS Rating cho biết năng lực tín nhiệm của các ngân hàng lớn và ngân hàng quốc doanh đã cải thiện nhờ tỷ lệ nợ xấu (NPL) giảm.

Cụ thể, tỷ lệ NPL toàn ngành đã giảm thêm 0,2 điểm % so với quý trước, xuống còn 2,3%. Khả năng trả nợ của khách hàng doanh nghiệp cải thiện rõ nét tại ACB và VietinBank, trong khi VPBank và MB ghi nhận tỷ lệ nợ quá hạn cho vay mua nhà giảm nhờ tiến triển pháp lý ở các dự án bất động sản.

Trái lại, các ngân hàng nhỏ vẫn gặp nhiều khó khăn. ABBank cải thiện nợ xấu nhờ tăng cường xóa nợ, nhưng nhiều ngân hàng khác như PGBank, VietABank và Saigonbank vẫn ghi nhận tỷ lệ hình thành nợ xấu cao nhất ngành. VIS Rating nhấn mạnh các ngân hàng nhỏ cũng dễ bị tổn thương trước áp lực thanh khoản do tài sản thanh khoản hạn chế và phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn ngắn hạn.

Nguồn: VIS Rating

Về khả năng sinh lời, lợi nhuận toàn ngành giữ ổn định khi tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân (ROAA) đạt 1,5% trong 6T2025. Động lực đến từ tăng trưởng tín dụng mạnh, chi phí tín dụng giảm và thu hồi nợ xấu tốt hơn.

Đáng chú ý, 16 trong số 27 ngân hàng được theo dõi đã cải thiện biên lãi ròng (NIM), chủ yếu nhờ đẩy mạnh cho vay bất động sản và xây dựng có lợi suất cao. Các ngân hàng lớn và một số ngân hàng quốc doanh được dự báo sẽ dẫn dắt đà phục hồi lợi nhuận toàn ngành trong nửa cuối năm nhờ giảm áp lực NIM, tăng trưởng cho vay dài hạn và chi phí tín dụng thấp hơn.

Báo cáo cũng cho biết tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) toàn ngành duy trì ở mức 80% trong nửa đầu năm, trong đó MB và VPBank là hai ngân hàng cải thiện mạnh nhất nhờ rủi ro tài sản giảm.

Về nguồn vốn, CASA toàn ngành tăng thêm 0,7 điểm % so với quý trước, lên 19,8% trong 6T2025, đặc biệt nhờ sự đóng góp của nhóm ngân hàng quốc doanh. Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR) toàn ngành lên tới 109% do tín dụng tăng nhanh hơn nhiều so với huy động, nhất là tại ACB, VPBank, HDBank và MB. Tuy nhiên, rủi ro thanh khoản ở nhóm này vẫn trong tầm kiểm soát nhờ phát hành trái phiếu dài hạn và tăng vay vốn từ nước ngoài.

VIS Rating nhận định, trong bối cảnh đẩy mạnh cho vay, cạnh tranh huy động tiền gửi sẽ ngày càng khốc liệt. Ngân hàng nhỏ với lượng tài sản thanh khoản hạn chế và phụ thuộc nhiều vào vốn ngắn hạn sẽ chịu áp lực lớn hơn về chi phí vốn và thanh khoản trong thời gian tới.