Báo lãi năm 2024 tăng vọt 85%, cổ phiếu một ngân hàng được khuyến nghị KHẢ QUAN, kỳ vọng tăng 24%

Trung tâm Phân tích của Chứng khoán SSI (SSI Research) vừa công bố báo cáo phân tích về Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank – mã chứng khoán VPB). Báo cáo này đánh giá tích về tiềm năng của cổ phiếu VPB, đặc biệt sau khi VPBank công bố kết quả kinh doanh ấn tượng trong năm 2024.

Năm 2024, VPBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt hơn 20.000 tỷ đồng, tăng trưởng 85% so với năm 2023. Đặc biệt, trong quý IV/2024, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng đạt hơn 6.100 tỷ đồng, tăng 143% so với cùng kỳ năm trước.

Kết quả ấn tượng này phần lớn đến từ thu nhập từ thu hồi nợ, đạt 1.600 tỷ đồng trong quý IV/2024, gấp đôi so với quý III. Trong năm, ngân hàng cũng đã mạnh tay trích lập dự phòng rủi ro tín dụng lên 27.900 tỷ đồng, tăng 11,7% so với cùng kỳ.

Ngoài ra, các chỉ tiêu kinh doanh khác của VPBank cũng cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ:

• Tổng thu nhập lãi thuần: Đạt 49.080 tỷ đồng, tăng 28,6%.
• Lợi nhuận từ kinh doanh ngoại hối: Đạt 827 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lỗ 806 tỷ đồng.
• Lãi thuần từ chứng khoán kinh doanh và đầu tư: Đạt 830 tỷ đồng, tăng 31,7%.
• Lãi thuần từ hoạt động khác: Đạt 5.377 tỷ đồng, tăng 18,8%.
• Lãi thuần từ dịch vụ: Giảm 15%, còn 6.126 tỷ đồng.

Chuyên gia SSI Reseach nhận xét, điểm nhấn của VPBank trong năm 2024 là tăng trưởng tín dụng đạt mức 19,4%, thuộc nhóm ngân hàng dẫn đầu thị trường. Tăng trưởng tín dụng của VPBank chủ yếu đến từ:

• Cho vay các chủ đầu tư bất động sản: Tăng thêm 19.400 tỷ đồng so với quý trước.
• Kinh doanh hộ gia đình: Tăng thêm 9.900 tỷ đồng so với quý trước.
• Cho vay mua nhà: Tăng thêm 8.200 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, biên lãi ròng (NIM) của ngân hàng cải thiện thêm 19 điểm cơ bản, đạt 4,93% trong quý IV/2024, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của VPBank ngày càng được nâng cao.

Diễn biến giá cổ phiếu VPB trong 1 năm gần đây

Hiện tại, cổ phiếu VPB đang giao dịch quanh mức 18.900 đồng/cổ phiếu, với chỉ số P/B (giá cổ phiếu trên giá trị sổ sách) ở mức 1,07x, thấp hơn so với mức trung bình lịch sử của năm 2017 là 1,63x.

Dựa trên kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng và tiềm năng tăng trưởng, SSI Research đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN với cổ phiếu VPB, cùng giá mục tiêu trong 1 năm là 23.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng 24% so với hiện tại.

>> Hưởng lợi từ các biện pháp chống bán phá giá, Hòa Phát (HPG) được dự báo lãi tăng 87% lên 12.700 tỷ