Hai trợ lực đang giúp Hòa Phát (HPG) 'ăn nên làm ra', được dự báo lãi 5.600 tỷ đồng trong quý III/2026
Nhờ nhu cầu tiêu thụ nội địa thuận lợi cùng giá thép tăng, MBS dự báo Hòa Phát (HPG) ghi nhận lợi nhuận ròng quý III/2026 đạt 5.600 tỷ đồng, tăng 40% so với cùng kỳ.
Chứng khoán MBS vừa công bố báo cáo cập nhật, đưa ra dự báo về kết quả kinh doanh quý III/2026 của Tập đoàn Hòa Phát (HoSE: HPG).
Theo đó, nhu cầu tiêu thụ tích cực sẽ tác động tới sản lượng của Hòa Phát. Cụ thể, sản lượng tiêu thụ HRC được dự báo tăng 68% so với cùng kỳ lên 2,1 triệu tấn, nhờ nhà máy Dung Quất 2 vận hành toàn bộ công suất.
Bên cạnh đó, sản lượng thép nhập khẩu cạnh tranh được kỳ vọng giảm khi thép Ấn Độ được ưu tiên tiêu thụ tại thị trường nội địa trong bối cảnh giá HRC tăng mạnh. Nhờ đó, tổng sản lượng thép của Hòa Phát trong quý III dự báo tăng 38% so với cùng kỳ, lên 4,1 triệu tấn.
MBS cũng kỳ vọng giá thép tăng 7% so với cùng kỳ nhờ nhu cầu tiêu thụ khả quan, trong khi áp lực từ thép nhập khẩu Trung Quốc giảm mạnh sau khi Việt Nam áp dụng thuế chống bán phá giá (CBPG). Qua đó, doanh thu quý III của Hòa Phát được dự báo đạt 55.300 tỷ đồng, tăng 50% so với cùng kỳ.
Giá thép tăng được kỳ vọng bù đắp mức tăng khoảng 17% của giá than, trong khi giá quặng sắt duy trì ổn định. Biên lợi nhuận gộp của Hòa Phát dự báo đạt 17%, tăng 0,3 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Tuy nhiên, chi phí tài chính được dự báo tăng 60% so với cùng kỳ do mặt bằng lãi suất cao hơn.
Nhờ thị trường tiêu thụ nội địa thuận lợi, doanh thu và biên lợi nhuận gộp được cải thiện, MBS dự báo Hòa Phát ghi nhận lợi nhuận ròng quý III/2026 đạt 5.600 tỷ đồng, tăng 40% so với cùng kỳ.
