Khuyến nghị cổ phiếu ngày 21/6: DHC, GVR, GMC

CTCK KIS Việt Nam (KIS): Mức định giá của cổ phiếu GMC đang hấp dẫn

CTCP Garmex Sài Gòn (GMC) đặt kế hoạch doanh thu 620 tỷ đồng (giảm 42% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế 60 tỷ đồng (tăng 9%) trong năm 2022.

Công ty sẽ trả cổ tức năm 2021 bằng tiền mặt với tỷ lệ 50% (5.000 đồng) trong đó đợt 1 với tỷ lệ 20% sẽ trả vào ngày 24/6 và đợt 2 với tỷ lệ 30% dự kiến chi trả vào trong quý III/2022. Với tỷ lệ cổ tức 50% bằng tiền mặt, tỷ suất cổ tức theo thị giá ngày 18/6 ở mức khá hấp dẫn là 22,2%.

Trong quý I/2022, công ty ghi nhận doanh thu 139 tỷ đồng, giảm 55% so với cùng kỳ năm ngoái (hoàn thành 22% kế hoạch cả năm) và lợi nhuận sau thuế âm 8 tỷ đồng. Theo ban lãnh đạo, kết quả kinh doanh quý II/2022 sẽ lạc quan hơn và lợi nhuận dự kiến sẽ dương trong nửa đầu năm 2022.

Dựa vào kế hoạch kinh doanh 2022, GMC đang giao dịch ở mức PE 12MF là 12.36x và PB là 1.04x, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 1 năm lần lượt là 20.43x và 1.32x.

CTCK Bản Việt (VCSC): GVR - Kế hoạch lợi nhuận đi ngang

Ban lãnh đạo đặt kế hoạch lợi nhuận của mảng mủ cao su sẽ không thay đổi so với cùng kỳ năm trước. Ban lãnh đạo kỳ vọng sản lượng mủ cao su sẽ tăng khoảng 6 - 8% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2022. Trong khi đó, ban lãnh đạo đặt kế hoạch giá bán trung bình (ASP) sẽ không thay đổi so với cùng kỳ năm trước ở mức khoảng 39 triệu đồng/tấn.

Tuy nhiên, ban lãnh đạo chia sẻ chi phí của mảng kinh doanh này sẽ cao hơn so với cùng kỳ năm trước do một số chi phí sản xuất/nguyên liệu chính (như giá phân bón và chi phí logistic) đã tăng so với cùng kỳ năm trước.

Bên cạnh đó, chi phí nhân công (chiếm khoảng 40% chi phí sản xuất) đang có xu hướng tăng do Việt Nam sẽ áp dụng mức lương tối thiểu mới (cao hơn khoảng 5 - 6% so với mức hiện hành, tùy theo vùng) có hiệu lực từ ngày 1/7/2022.

CTCK Yuanta Việt Nam (FSC): DHC - Giá cổ phiếu đã phản ánh sự suy giảm lợi nhuân trong quý I

DHC xây dựng kế hoạch kinh doanh thận trọng cho năm 2022 với mục tiêu doanh thu là 3,9 nghìn tỷ đồng - giảm 6,3% so với kết quả thực hiện năm 2021. Trong khi đó, lợi nhuận dự kiến giảm 6,5% còn 450 tỷ đồng.

DHC công bố doanh thu quý I/2022 đạt 1.032 tỷ đồng, tăng nhẹ 1,5% so với cùng kỳ năm trước. Theo DHC, tốc độ tăng trưởng khiêm tốn này đến từ sự gia tăng của giá bán bình quân.

Do đó, lãi sau thuế quý I/2022 được công bố đạt 118 tỷ đồng, giảm 31,8% so với cùng kỳ, chủ yếu là do biên lợi nhuận gộp giảm mạnh vì sự gia tăng của giá bán bình quân không đủ để bù đắp hoàn toàn cho sự gia tăng của chí phí nguyên vật liệu.

Theo Yuanta Việt Nam, giá cổ phiếu của DHC đã điều chỉnh giảm 30% kể từ mức đỉnh được thiết lập vào tháng 11/2021, phản ánh sự suy giảm của biên lợi nhuận trong quý I/2022, điều này sẽ được cải thiện vào quý II và quý IV/2022.