Lãi 9 tháng hoàn thành 36% kế hoạch, BVS bất ngờ rút gần 117 tỷ đồng khỏi kế hoạch lãi năm

CTCP Chứng khoán Bảo Việt (Mã BVS - HNX) vừa công bố Nghị quyết HĐQT thông qua việc điều chỉnh kế hoạch kinh doanh năm 2022.

Theo kế hoạch đã được phê duyệt trước đó, BVS đặt target doanh thu năm 2022 ở mức 1.169 tỷ đồng, lãi trước thuế 351 tỷ và lãi sau thuế 283 tỷ đồng.

10 tháng đầu năm, thị trường chứng khoán liên tục gặp nhiều sóng gió, VN-Index giảm từ mức 1.498 điểm về còn 1.027 điểm - tương ứng giảm 31%. Tâm lý lo sợ của nhà đầu tư trong bối cảnh siết các hoạt động huy động vốn,... khiến thanh khoản thị trường liên tục giảm mạnh qua đó tác động trực tiếp đến các mảng kinh doanh chủ lực của các công ty chứng khoán.

Cách đây không lâu, công ty đã công bố kết quả kinh doanh quý 3 và 9 tháng năm 2022 với ghi nhận sự sụt giảm doanh thu ở các mảng chủ lực.

Trong quý 3, Bảo Việt ghi nhận doanh thu hoạt động đạt gần 162 tỷ đồng - giảm gần 29% so với cùng kỳ năm trước và giảm mạnh so với mức 234 tỷ đồng trong quý 2. Đáng nói, đây cũng là quý giảm doanh thu thứ 3 liên tiếp của Bảo Việt kể từ mức 352 tỷ đồng ghi nhận trong quý 4/2021.

Nguyên nhân dẫn đến sự suy giảm doanh thu quý này chủ yếu do doanh thu môi giới chứng khoán và thu từ mảng tự doanh giảm mạnh.

Cụ thể trong kỳ, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) của BVS chỉ đạt 11,4 tỷ đồng - giảm 49% so với quý 3/2021; thu từ môi giới chứng khoán giảm 40% xuống còn 67 tỷ đồng; thu từ cho vay margin và ứng trước tiền bán cũng giảm 22% YoY và chỉ đem về khoảng 58 tỷ đồng doanh thu.

Ở chiều ngược lại, khoản thu từ bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán tăng mạnh 466% và đem về cho BVS hơn 10 tỷ đồng. Mặc dù vậy, đây không phải mũi kinh doanh chủ lực của công ty chứng khoán này.

Hụt thu lớn từ các mảng doanh thu chủ lực, ở góc độ chi phí hoạt động, BVSC ghi nhận khoản lỗ tự doanh giảm hơn 53% so với cùng kỳ còn gần 17 tỷ đồng; chi phí môi giới chứng khoán cũng giảm 37% xuống còn hơn 50 tỷ đồng,... qua đó giúp chi phí hoạt động của công ty giảm 34% YoY còn 81 tỷ đồng.

Trong kỳ, Chứng khoán Bảo Việt ghi nhận khoản doanh thu hoạt động tài chính đột biến hơn 21 tỷ đồng toàn bộ từ lãi tiền gửi không kỳ hạn trong khi cùng kỳ năm trước ghi nhận 6 triệu đồng. Luỹ kế đến 30/9, lãi tiền gửi không kỳ hạn đem lại 44 tỷ đồng doanh thu tài chính cho công ty.

Khấu trừ các chi phí, BVS báo lãi trước và sau thuế đạt lần lượt hơn 47 tỷ và 38 tỷ đồng - tăng 11% và 16% so với cùng kỳ năm ngoái.

Luỹ kế 9 tháng đầu năm, công ty ghi nhận 646 tỷ đồng doanh thu hoạt động - giảm 18% so với cùng kỳ năm 2021 và mới chỉ thực hiện được 55% kế hoạch doanh thu cả năm; lợi nhuận sau thuế đạt 102 tỷ đồng, giảm 45% YoY - tương ứng hoàn thành 36% kế hoạch lãi năm (283,5 tỷ).

Trước đó như chúng tôi đã thông tin, để hoàn thành kế hoạch kinh doanh mà ĐHCĐ giao phó, áp lực quý 4/2022 của Chứng khoán Bảo Việt trong quý 4/2022 khá nặng nề. Đặc biệt, trong bối cảnh thanh khoản thị trường chứng khoán thấp như hiện nay thì nguồn doanh thu môi giới sẽ là một ẩn số lớn.

Theo ghi nhận tại phương án kinh doanh điều chỉnh vừa công bố, tổng doanh thu cả năm của BVS sẽ giảm 20,9% so với kế hoạch ban đầu về còn 925 tỷ đồng. 

Lợi nhuận trước và sau thuế được điều chỉnh giảm lần lượt 39,2% và 41,3% còn 213,6 tỷ và 166,4 tỷ (giảm gần 117 tỷ so với kế hoạch ban đầu). Sau điều chỉnh, % lãi sau thuế 9 tháng so với kế hoạch cả năm của BVS tăng từ 36% lên 61,2%.

Tại ngày 30/9/2022, tổng tài sản của BVS giảm 23% so với đầu năm còn 4.388 tỷ đồng trong đó các khoản FVTPL có giá trị hợp lý hơn 512 tỷ đồng - giảm 31% so với hồi đầu năm (chủ yếu do trái phiếu giảm 42% từ hơn 480 tỷ đồng xuống gần 278 tỷ đồng).

Mặt khác, các khoản phải thu giảm mạnh từ hơn 28 tỷ đồng hồi đầu năm xuống còn 60 triệu đồng; giá trị phải thu các dịch vụ công ty chứng khoán cung cấp cũng giảm sâu về hơn 9 tỷ đồng trong khi đầu năm là 181 tỷ đồng.

Lượng tiền mặt và tương đương cũng tăng từ mức 66 tỷ hồi đầu năm lên 171 tỷ đồng.

Dư nợ cho vay margin đến cuối tháng 9/2022 đạt 2.286 tỷ đồng - giảm 14% so với thời điểm đầu năm; khoản cho vay ứng trước tiền bán giảm gần 32% xuống còn 476 tỷ đồng.

Bảo Việt hiện đang có tổng nợ phải trả đến cuối quý 3/2022 ở mức 2.183 tỷ đồng - giảm mạnh 39% so với đầu năm. Trong số này, 1.058 tỷ đồng là nợ vay tài chính ngắn hạn. Số vay nợ lớn khiến công ty chịu hơn 29 tỷ đồng chi phí lãi vay tỏng quý 3 vừa qua.

Vốn chủ sở hữu của công ty ghi nhận mức 2.205 tỷ đồng trong đó khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối là 685 tỷ.