Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị KHẢ QUAN, kỳ vọng tăng 11%
Chuyên gia dự báo lợi nhuận trước thuế của ngân hàng năm 2024 đạt 45.394 tỷ đồng, tăng 10,1% so với thực hiện năm 2024.
Trong báo cáo cập nhật Ngân hàng TMCP Ngoại thương (Vietcombank - VCB), Chứng khoán ACB (ACBS) cho biết, triển vọng lợi nhuận của VCB cải thiện nhờ tín dụng phục hồi; biên lãi ròng (NIM) mở rộng và chi phí hoạt động được kiểm soát tốt.
Do nền cao của năm ngoái và quý trước, lãi trước thuế quý I/2024 của VCB giảm 4,5% so với cùng kỳ và 8,3% so với quý trước, đạt 10.718 tỷ đồng. Tuy nhiên, chuyên gia nhận thấy có nhiều điểm tích cực trong kết quả kinh doanh quý I khi hầu hết các mảng kinh doanh đều phục hồi so với quý IV/2023.
Biên lãi ròng (NIM) quý I/2024 của VCB giảm 5 điểm cơ bản so với cùng kỳ, nhưng tăng 26 điểm so với quý trước, đạt 3,19%. ACBS kỳ vọng NIM của VCB sẽ tiếp tục phục hồi nhờ chi phí vốn vẫn còn dư địa giảm thêm.
 |
| Chi phí vốn và NIM của VCB (Nguồn: ACBS) |
Dư nợ tín dụng mặc dù giảm 0,3% trong quý I nhưng có dấu hiệu cải thiện trong quý II. Ban lãnh đạo Ngân hàng cho biết, tính đến ngày 17/6, tăng trưởng tín dụng đạt 2,1% so với đầu năm, dự kiến đến hết quý II đạt 4,3% và cả năm 2024 đạt 12%.
Thu nhập ngoài lãi quý I giảm 25,8% so với cùng kỳ nhưng tăng 1,4% so với quý trước. ACBS dự báo thu nhập ngoài lãi cả năm 2024 của VCB tăng 5,5% so với cùng kỳ nhờ sự cải thiện của mảng thanh toán và thu nợ ngoại bảng theo đà phục hồi của nền kinh tế.
>> Lợi nhuận quý II/2024 nhóm ngân hàng: Dự báo tăng trưởng chậm lại, vẫn có 3 cái tên ‘toả sáng’
 |
| Dự phóng kết quả kinh doanh của VCB (Nguồn: ACBS) |
Chuyên gia kỳ vọng VCB sẽ quản lý chặt chẽ chi phí hoạt động trong năm 2024 trong bối cảnh nền kinh tế vẫn còn gặp nhiều khó khăn. Theo đó, ACBS dự báo chi phí hoạt động cả năm 2024 giảm 4,0% so với cùng kỳ. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) nằm trong nhóm các ngân hàng hiệu quả nhất ngành.
Chi phí dự phòng được dự báo sẽ tăng 98,6% trong năm 2024 do năm 2023 VCB đã hoàn nhập hơn 5.100 tỷ đồng dự phòng cho vay TCTD khác. Chuyên gia lưu ý, ngân hàng vẫn còn gần 5.000 tỷ đồng số dư dự phòng cho vay và đây là nguồn hoàn nhập dự phòng tiềm năng trong tương lai.
 |
| Diễn biến giá cổ phiếu VCB |
Cho cả năm 2024, chuyên gia dự báo lợi nhuận trước thuế của VCB đạt 45.394 tỷ đồng, tăng 10,1% so với thực hiện năm 2024.
Với những lý do trên, Chứng khoán ACBS khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu VCB với giá mục tiêu là 98.000 đồng/cp, kỳ vọng tăng 11% so với giá đóng cửa phiên 5/7.
