Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị KHẢ QUAN, kỳ vọng tăng 17%

Trong báo cáo cập nhật mới đây, CTCK SSI cho biết, triển vọng lợi nhuận năm 2024-2025 của Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank - Mã chứng khoán: CTG) vẫn rất khác biệt so với các ngân hàng trong hệ thống.

Báo cáo cho biết, hiện tại CTG vẫn chưa có lộ trình về việc giảm tỷ lệ sở hữu nhà nước xuống dưới mức 65%, do đó, theo quan điểm của SSI, các phương án về tăng vốn đối với CTG vẫn chưa rõ ràng và ảnh hưởng đến tiềm năng tăng trưởng dài hạn của ngân hàng.

Tuy nhiên, triển vọng lợi nhuận của năm 2024-2025 của Ngân hàng vẫn rất khác biệt so với các ngân hàng khác. SSI dự phóng tăng trưởng lãi trước thuế của CTG năm 2024 là 17% và năm 2025 là 35% so với cùng kỳ do kỳ vọng giai đoạn trích lập dự phòng cao sẽ kết thúc vào năm 2024.

Dự phóng kết quả kinh doanh của VietinBank (Nguồn: SSI)

Như vậy, với mức tăng trưởng lợi nhuận như trên, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của CTG được kỳ vọng đạt mức cao hơn là 20% kể từ năm 2025.

Ngoài ra, CTG là ngân hàng lớn thứ 3 cả nước với các lợi thế về thương hiệu, nguồn vốn huy động cũng như tệp khách hàng lớn và ổn định. Đây đều là những lợi thế giúp CTG có thể duy trì biên lãi ròng (NIM) ổn định và dần mở rộng các hoạt động ngoài lãi.

Diễn biến giá cổ phiếu CTG

Bên cạnh đó, giải pháp đối với việc tăng vốn là mảnh ghép quan trọng để hoàn thiện bức tranh tăng trưởng dài hạn cho ngân hàng.

Với những luận điểm trên, CTCK SSI duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu CTG. Tuy nhiên, SSI giảm giá mục tiêu 1 năm từ 41.400 đồng/cp xuống 38.500 đồng/cp, kỳ vọng tăng 17,3% so với giá đóng cửa phiên 7/6.

SSI cũng lưu ý rủi ro giảm giá đối với cổ phiếu CTG là thời gian trích lập dự phòng cao kéo dài hơn so với dự kiến.

>> Một cổ phiếu ngân hàng được CTCK đánh giá cao, kỳ vọng tăng giá 22%