Một cổ phiếu ngân hàng 'vượt bão' được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 11%

Theo Báo cáo chiến lược mới đây của SSI công bố, SSI đưa ra khuyến nghị MUA cho cổ phiếu CTG của Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Vietinbank - Mã: CTG) với giá mục tiêu 38.500 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng gần 11% so với giá đóng cửa phiên 11/9.

Mã cổ phiếu này 'lọt tầm ngắm' SSI dựa trên các triển vọng như chất lượng tài sản tốt, tỷ lệ CASA cải thiện, định giá hấp dẫn.

Theo SSI, các yếu tố cơ bản của CTG tiếp tục được cải thiện với lợi thế cạnh tranh được duy trì trong dài hạn.

Cụ thể, CTG có lợi thế cạnh tranh dài hạn là ngân hàng lớn thứ 3 Việt Nam về mặt tổng tài sản, cũng như thị phần tín dụng và tiền gửi khách hàng với mạng lưới trải khắp toàn quốc và hơn 20 triệu khách hàng.

Diễn biến cổ phiếu CTG thời gian gần đây

Theo đó, SSI kỳ vọng các yếu tố cơ bản của ngân hàng sẽ tiếp tục cải thiện với chất lượng tài sản tốt dần lên và lợi nhuận tăng mạnh trong năm 2025. Ngân hàng cũng đang tích cực hành trình số hóa và, triển khai nhiều sáng kiến nhằm cải thiện tỷ lệ CASA cũng như tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) trong vài năm qua.

Tiếp đó, SSI cho rằng, CTG có triển vọng tăng trưởng ổn định trong 2024-2025 với lợi nhuân trước thuế dự báo đạt lần lượt 29,2 nghìn tỷ đồng (tăng 17% so với cùng kỳ) và 39,4 nghìn tỷ đồng (tăng 35% so với cùng kỳ). Động lực tăng trưởng chính năm 2024 bao gồm cho vay (tăng 13%), NIM cải thiện (2,95% so với 2,86% trong năm 2023 và 3% trong nửa đầu năm 2024) và chi phí tín dụng ổn định (1,7%). Trong khi đó, động lực tăng trưởng chính của năm 2025 sẽ là chi phí tín dụng giảm đáng kể còn 1,3% sau 4 năm tích cực xử lý nợ xấu.

Bên cạnh đó, cổ phiếu CTG đang ở định giá hấp dẫn. Cổ phiếu CTG hiện đang được giao dịch ở mức P/E và P/B năm 2024 là 9,06x và 1,19x. Đối với 2025, P/E và P/B tương ứng là 6,72x và 1,0x.

>> Một cổ phiếu ngân hàng tiềm năng tăng 21%, dự báo tổng tài sản vượt 1 triệu tỷ đồng