Chứng khoán Vietcap (VCI) của CEO Tô Hải 'mát tay' với cổ phiếu PNJ

Ông Tô Hải - Tổng Giám đốc và bà Nguyễn Thanh Phượng - Chủ tịch HĐQT Vietcap tại một sự kiện

Kết thúc 6 tháng đầu năm 2024, CTCP Chứng khoán Vietcap (Mã VCI) ghi nhận doanh thu đột biến đạt 1.722 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 477 tỷ, tăng lần lượt 72% và 150% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này tương đương 68,6% và 85,2% kế hoạch cả năm.

Danh mục tự doanh nổi bật trong báo cáo tài chính bán niên của Vietcap với doanh thu đạt 800 tỷ đồng và 433 tỷ lợi nhuận gộp, biên lãi gộp đạt hơn 54% - vượt trội so với trung bình ngành.

Trên bảng cân đối kế toán, giá trị tài sản tự doanh của VCI đã tăng hơn 8 lần từ đầu năm, vượt mốc 1.000 tỷ đồng, chủ yếu là cổ phiếu niêm yết. Đồng thời, danh mục tài sản sẵn sàng để bán (AFS) của Vietcap cũng tăng 29% và vượt 8.500 tỷ đồng. Trong số này, nhiều cổ phiếu nắm giữ đều báo lãi, giá hợp lý đến cuối kỳ từ vài trăm tỷ đến cả nghìn tỷ như: IDP (2.202 tỷ đồng), KDH (1.017 tỷ đồng), TDM (760 tỷ đồng), FPT (548 tỷ đồng).

Nguồn: BCTC quý II/2024 của Vietcap

Một khoản đầu tư khác của Vietcap là cổ phiếu PNJ của Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận. Cuối quý II, công ty đã đầu tư 77,5 tỷ đồng vào PNJ, với giá hợp lý ghi nhận 84,3 tỷ đồng. Với mức hiện tại là 102.000 đồng, giá trị khoản đầu tư của Vietcap vẫn tăng đáng kể so với giá 99.x đồng hồi cuối tháng 6.

>> 'Lướt sóng' lãi ngay một lượng vàng, cổ phiếu PNJ còn điểm mua mới?

Trước đó, thời điểm cuối năm 2022, giá trị đầu tư cổ phiếu PNJ của Vietcap trong danh mục AFS chỉ là 1,8 tỷ đồng. Đến cuối năm 2023, giá trị gốc đầu tư đã lên 222,5 tỷ đồng, giá hợp lý là 234 tỷ. Sau nửa năm, Vietcap đã bán khoảng 65% giá trị gốc, trong khi cổ phiếu PNJ tăng 11,8%.

Về phía PNJ, kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2024 ghi nhận doanh thu 21.113 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 1.167 tỷ , tăng 34% và 7% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức cao kỷ lục nửa năm. PNJ đặt mục tiêu doanh thu 37.147 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 2.089 tỷ đồng cho năm 2024, tăng trưởng 12% và 6% so với năm 2023, đồng thời dự kiến cổ tức 20% bằng tiền.

Tính đến cuối quý II, nợ vay của công ty giảm mạnh 2.100 tỷ đồng đầu năm xuống dưới 250 tỷ, tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu giảm xuống chỉ còn 2,3%, mức thấp nhất kể từ khi niêm yết.

Trong khi đó, Vietcap hiện đứng trong Top 4 công ty chứng khoán trên thị trường, nổi bật với hoạt động đầu tư cổ phiếu. Số lãi tạm tính gần 1.800 tỷ đồng từ cổ phiếu IDP là một ví dụ điển hình. Đến cuối quý II/2024, khoản "chênh lệch đánh giá tài sản theo giá trị hợp lý" của VCI đã tăng thêm gần 1.000 tỷ đồng lên mức 2.565 tỷ đồng, cho thấy phần lợi nhuận chưa được ghi nhận vào kết quả kinh doanh thực tế.

>> 'Bậc thầy tự doanh' Vietcap (VCI) đang 'giấu' gần 2.600 tỷ đồng lợi nhuận?