Cổ phiếu đáng chú ý 25/4: FPT, TCB, REE

FPT: Khuyến nghị khả quan, giá mục tiêu 118.500 đồng/cp

Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS) vừa công bố đánh giá tích cực với cổ phiếu FPT, giữ nguyên khuyến nghị khả quan và đặt giá mục tiêu 118.500 đồng/cp.

Trong quý I/2025, FPT ghi nhận doanh thu đạt 16.058 tỷ đồng, tăng gần 14% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế đạt 3.025 tỷ đồng, tăng trưởng 19,4%, hoàn thành hơn 20% kế hoạch năm.

Mảng công nghệ tiếp tục là động lực chính với mức tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng (+22,5% YoY), đặc biệt tại thị trường Nhật Bản (+30,4% doanh thu). Thị trường châu Âu cũng tăng trưởng tốt, trong khi Mỹ và APAC chững lại. FPT vừa ký hợp tác chiến lược với 2 tập đoàn lớn của Nhật là Sumitomo và SBI Holdings, cùng đầu tư vào FPT Smart Cloud Japan – đơn vị đang vận hành nhà máy AI tại đây.

Cơ cấu doanh thu thị trường nước ngoài của FPT (Ảnh: SHS)

Giá trị hợp đồng mới tăng mạnh, đạt hơn 11.500 tỷ đồng, trong đó có 9 hợp đồng trị giá trên 10 triệu USD. Đáng chú ý là hợp đồng lớn nhất trị giá 67 triệu USD tại Indonesia.

Mảng viễn thông và giáo dục tiếp tục tăng trưởng, dù doanh thu quảng cáo online có phần sụt giảm. FPT cũng đang mở rộng quy mô hệ thống giáo dục tại Huế và hợp tác cùng Cranes Varsity (Ấn Độ) phát triển chương trình đào tạo phần mềm ô tô chuẩn quốc tế đầu tiên tại Việt Nam.

Techcombank (TCB): Khuyến nghị trung lập, giá mục tiêu 29.100 đồng/cp

Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) đưa ra khuyến nghị trung lập cho cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 29.100 đồng/cp – cao hơn 13% so với giá đóng cửa ngày 24/4/2025.

Kết quả kinh doanh quý I/2025 của Techcombank ghi nhận tổng doanh thu hoạt động đạt 11.611 tỷ đồng, giảm 5% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ giảm 4%, còn 5.948 tỷ đồng. Nguyên nhân chính là biên lãi ròng (NIM) thu hẹp và thu nhập từ phí dịch vụ suy giảm.

Lợi nhuận các quý gần đây của Techcombank (Nguồn: BVSC)

Mặc dù cho vay bất động sản và cho vay ký quỹ cá nhân tăng trưởng tốt, nhưng chi phí vốn cao và cạnh tranh lãi suất khiến NIM giảm xuống 3,22%. Thu từ phí dịch vụ cũng đi xuống, chủ yếu do giảm thu từ tín dụng và thẻ. Tuy vậy, mảng bảo hiểm đã ghi nhận dấu hiệu phục hồi tích cực.

Chi phí hoạt động tăng do đẩy mạnh đầu tư tiếp thị đầu năm. Nợ xấu tăng nhẹ lên 1,23%, trong đó dư nợ mua nhà gặp rủi ro gia tăng. Dù vậy, BVSC đánh giá khả năng ảnh hưởng từ các chính sách thuế quan của Mỹ là không đáng kể, do dư nợ từ khách hàng trực tiếp xuất khẩu sang Mỹ chỉ chiếm khoảng 3%.

Cơ điện lạnh (REE): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 80.000 đồng/cp

Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu REE, đặt giá mục tiêu 80.000 đồng/cp.

REE đặt kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm 2025 đạt 2.427 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ. Doanh thu hợp nhất dự kiến 10.248 tỷ đồng, tăng trưởng đồng đều ở cả 4 mảng: Điện, bất động sản, cơ điện lạnh và nước.

Trong đó, mảng điện tiếp tục giữ vai trò chủ lực với triển vọng thời tiết thuận lợi (La Nina) và công suất mới được bổ sung. Mảng bất động sản ghi nhận sự bứt phá với doanh thu đột biến từ dự án Etown 6 và bán quỹ đất tại Thái Bình. Cơ điện lạnh và nước duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định lần lượt ở mức 23% và 25% YoY.

REE duy trì chính sách cổ tức hấp dẫn, với kế hoạch chia 25% cho năm 2024 (10% tiền mặt, 15% cổ phiếu). Cổ tức năm 2025 dự kiến tối đa 1.000 đồng/cp.

Chiến lược dài hạn của REE là nâng công suất điện từ 1.016MW năm 2024 lên 3.000MW đến năm 2030. Các dự án trọng điểm như Thác Bà 2, Trà Khúc 2 và điện gió Duyên Hải sẽ vận hành từ 2025–2026. Đồng thời, REE mở rộng sang bất động sản hạ tầng đô thị, đặc biệt là vành đai 3 và các tuyến metro tại TP. HCM.

Về kỹ thuật, REE đang dao động quanh vùng giá MA(200) – từ 64.500 đến 68.000 đồng/cp. Dòng tiền đang có dấu hiệu tăng trở lại, hỗ trợ tích cực cho xu hướng tăng giá. Vùng hỗ trợ hiện tại là 66.500 đồng, kháng cự gần 80.000 đồng.

>> VIC tăng trần sau trải lòng của tỷ phú Phạm Nhật Vượng về VinFast, Vinpearl, VinBrain...