Cổ phiếu đáng chú ý ngày 26/2: MSN, BCM, VPB

Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua MSN

VCBS khuyến nghị mua ​​​​​cổ phiếu CTCP Tập đoàn Masan (MSN), giá mục tiêu 74.000 đồng/cp dựa trên phân tích kỹ thuật sau:

MSN kiểm tra thành công khu vực hỗ trợ 65.500 đồng/cp và hình thành mẫu hình nến đảo chiều morning star tại khung đồ thị ngày. Chỉ báo RSI tại khung đồ thị giờ hình thành phân kỳ dương cho thấy MSN sẽ bước vào nhịp tăng điểm trong ngắn hạn. Chỉ báo MACD và CMF ở khung đồ thị giờ đồng loạt hướng lên sau khi giảm xuống vùng điểm thấp thể hiện thanh khoản mua chủ động đang quay trở lại đối với MSN. Đường DI - ở cả 2 khung đồ thị ngày và giờ đồng loạt suy yếu cho thấy áp lực bán đối với MSN đã chững lại sau khi kiểm tra thành công khu vực hỗ trợ quanh vùng giá 65.500 đồng/cp.

VCBS khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc giải ngân tại vùng tích lũy quanh khu vực 67.600 đồng/cp với giá mục tiêu quanh vùng 74.000 đồng/cp.

Chứng khoán SSI: Khuyến nghị khả quan BCM

SSI khuyến nghị khả quan ​​​​​cổ phiếu Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp - CTCP (BCM), giá mục tiêu 89.900 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

SSI dự báo doanh thu sẽ đạt 7.200 tỷ đồng (+40% svck) và lợi nhuận sau thuế sẽ đạt 3.640 tỷ đồng (+57,5% svck) với các động lực tăng trưởng:

(1) Bất động sản dân dụng: SSI giả định BCM sẽ bán 20ha cho các nhà đầu tư thứ cấp dựa trên các biên bản ghi nhớ đã ký trước đó. Trong chuyến thăm Thành phố mới Bình Dương, nhóm phân tích đã quan sát thấy tiến độ xây dựng nhanh chóng tại các dự án hợp tác với các đối tác của Becamex như Becamex Tokyu, CapitaLand và Gamuda. Do đó, SSI càng tin tưởng vào các hợp đồng chuyển nhượng sắp tới tại Thành phố mới Bình Dương. Doanh thu và lợi nhuận gộp dự kiến sẽ lần lượt đạt 5.400 tỷ đồng (+141% svck) và 3.600 tỷ đồng (+60,9% svck).

(2) Các khu công nghiệp: KCN Bàu Bàng mở rộng dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động vào cuối năm 2025. Các KCN này dự kiến sẽ có tổng diện tích cho thuê là 30,7ha. Giá cho thuê trung bình dự kiến là 140 USD/m2/chu kỳ thuê. Cụ thể, doanh thu từ các KCN này dự kiến sẽ đạt 897 tỷ đồng (+55,3% svck). Ngoài ra, lợi nhuận gộp từ các hoạt động này dự kiến sẽ đạt 602 tỷ đồng (+20% svck).

(3) Lợi nhuận từ các liên doanh: SSI dự báo lợi nhuận từ các liên doanh sẽ đạt 2.500 tỷ đồng (+27,3% svck). Trong đó, lợi nhuận từ liên doanh VSIP sẽ đóng góp 1.900 tỷ đồng (+26,5% svck), chủ yếu từ việc cho thuê 270ha (+21% svck) và tăng giá bán trung bình 5% svck tại các KCN như VSIP 3 (Bình Dương), VSIP Bắc Ninh 2 (Bắc Ninh), VSIP Hải Phòng (Hải Phòng) và VSIP Nghệ An 2 (Nghệ An). Ngoài ra, lợi nhuận từ liên doanh BWID dự kiến sẽ ghi nhận 100 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (+100% svck) trong năm 2025.

Chứng khoán SHS: Khuyến nghị khả quan VPB

SHS khuyến nghị khả quan ​​​​​cổ phiếu Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, VPB), giá mục tiêu 23.500 đồng/cp dựa nhờ dư địa mở rộng tín dụng thuộc nhóm cao nhất hệ thống, được hỗ trợ từ hệ số CAR và nhận chuyển giao bắt buộc Ngân hàng GPBank. Thị trường bất động sản ấm dần lên và mục tiêu tăng trưởng GDP năm 2025 đạt 8% là yếu tố hỗ trợ nhu cầu tín dụng.

Lợi nhuận trước thuế năm 2025 dự báo tăng trưởng 18,3% svck nhờ tín dụng tiếp tục mở rộng với NIM cải thiện nhẹ và đóng góp tích cực hơn từ FEC, VPBS và OPES. Xu hướng đi lên của thị trường bất động sản là yếu tố hỗ trợ thu nhập từ thu hồi nợ xấu.

Chất lượng tài sản của VPB đang cải thiện với tỷ lệ nợ xấu cuối năm 2024 là 4,2%, giảm mạnh so với mức 5,02% thời điểm cuối năm 2023, tỷ lệ hình thành nợ xấu 4,7%, thấp nhất từ năm 2019. Xu hướng cải thiện chất lượng tài sản kỳ vọng tiếp tục diễn ra trong năm 2025, đặc biệt tại FEC, giúp bù trừ tác động từ Thông tư 02 hết hiệu lực.

Định giá thấp: VPB đang giao dịch ở mức PB 1,1x, thấp hơn đáng kể so với bình quân 1,32x của ngành Ngân hàng và thấp hơn 29% so với mức trung bình trong giai đoạn 2019-2025. Với mức giá hiện tại, PB fw của VPB sẽ giảm xuống 0,9x, mức hấp dẫn để đầu tư.

>> Doanh nghiệp 'nhà' Becamex IDC (BCM) chốt thời điểm khởi công dự án KCN hơn 1.700 tỷ đồng tại Bình Thuận