Giá heo áp sát đầu 7 - Cú hích cho HAG của bầu Đức trở lại mốc 10.000 đồng/cp?

Ghi nhận giá heo hơi ngày 13/7, tại 2 miền Bắc - Nam biến động 1.000 - 2.000 đồng/kg, trong khi miền Trung tiếp tục đi ngang so với hôm qua. Hiện giá heo hơi được thu mua trong khoảng 58.000 - 67.000 đồng/kg, có thể sẽ tăng lên 70.000 đồng/kg.

Như dự báo, giá heo đang tăng dần. Dù đặt kế hoạch thận trọng là mảng heo sẽ không có lãi trong năm nay, tại ĐHĐCĐ thường niên 2023 Hoàng Anh Gia Lai - HAGL (HAG), bầu Đức tự tin: “Giá heo mà lên lại 70.000 đồng/kg thì có quyền gáy lại”.

Kết quả kinh doanh 5 tháng đầu năm HAG đạt được chủ yếu đến từ chuối khi giá heo dao động ở vùng thấp. Lũy kế 5 tháng, Hoàng Anh Gia Lai mang về 2.885,98 tỷ đồng doanh thu và 417,38 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Theo đó, công ty đã hoàn thành 56% kế hoạch doanh thu và 37% chỉ tiêu lợi nhuận.

Thông báo từ Anova Feed nhận định, thị trường giá heo cả nước đang ngập tràn niềm vui vì nằm vùng giá tốt, mức giá hiện tại ghi nhận đang mang lại lợi nhuận tốt cho nhà chăn nuôi. Nếu giá cán mốc đầu 7 như cùng kỳ năm trước, đây sẽ là cú hích lớn cho kết quả kinh doanh của HAG.

Hoàng Anh Gia Lai (HAGL), doanh nghiệp chăn nuôi tự sản xuất được cám, theo đó giá vốn chỉ khoảng 45.000 VND/kg. Các chuyên gia dự báo ở mức giá heo hiện tại HAG đã có lãi dày trở lại, biên lãi lên đến 45%.

MAS dự phóng chỉ tiêu tài chính năm 2023 của HAG

Trước kỳ vọng mảng heo của HAGL “rũ bùn đứng dậy”, mới đây Chứng khoán Mirae Asset đã đưa khuyến nghị mua cổ phiếu HAG với giá mục tiêu của HAG là 10.000 đồng/cp, tương ứng tỷ suất sinh lời dự kiến đạt 13%. Luận điểm đầu tư được nhóm phân tích đưa ra bao gồm:

Định hướng trở thành tập đoàn hàng đầu trong lĩnh vực nông nghiệp. HAGL từng được biết đến là một trong những tập đoàn tư nhân lớn nhất niêm yết trên TTCK Việt Nam. Trải qua nhiều biến cố, năm 2021 - 2022 HAG đã thực hiện tái cấu trúc toàn diện nhằm mục đích giảm nợ vay, chọn lọc, tinh gọn nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh. Đến nay công ty định hướng tập trung vào lĩnh vực nông nghiệp, với diện tích cây ăn trái cuối năm 2022 vào khoảng 7.000 ha và dự kiến mở rộng lên 10.000 ha, HAG đặt mục tiêu trở thành doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực nông nghiệp.

Sản phẩm chủ lực - chuối mang lại nhiều lợi nhuận. Sau khi thực hiện tái cấu trúc công ty đã chọn chuối làm sản phẩm nông nghiệp chủ lực cho giai đoạn hiện nay. Cuối năm 2022 diện tích trồng chuối chiếm tỷ trọng hầu hết trong 7.000 ha diện tích trồng cây ăn trái, ngoài ra HAG còn trồng thêm sầu riêng với diện tích gần 1.000 ha và dự kiến có 300 ha sẽ bắt đầu thu hoạch trong năm 2023 với doanh thu kỳ vọng đạt 2 tỷ/ ha. Năm 2022, doanh thu từ chuối chiếm 42% doanh thu thuần và đóng góp hơn 600 tỷ đồng lãi gộp.

Thương hiệu heo ăn chuối - trụ cột trong chiến lược phát triển. Tháng 3/2022, HAG đã chính thức cho ra mắt sản phẩm thịt heo ăn chuối thương hiệu Bapi Food. Tạo được hình ảnh “thịt sạch” sản phẩm thịt heo đã nhanh chóng trở thành trụ cột trong hoạt động kinh doanh của HAG khi đóng góp 33% doanh thu thuần và 450 tỷ đồng lãi gộp, bằng 2/3 mức lãi gộp của chuối. Giá heo hơi năm 2022 dao động quanh mốc 55.000 – 65.000 đồng/kg và HAG bắt đầu triển khai mạnh từ cuối tháng 3.

Kỳ vọng thực hiện vượt kết quả kinh doanh. MAS nhận định kết quả kinh doanh của HAG khả quan hơn từ tháng 6 trở đi khi giá heo hơi vượt mốc 60.000 đồng/kg. Theo đó HAG có thể ghi nhận mức LNST nằm 2023 đạt 1.330 tỷ đồng, hoàn thành 118% kế hoạch LNST. MASVN kỳ vọng EPS của HAG năm 2023 đạt 1.434 đồng/cổ phiếu, mức P/E mục tiêu là 7 lần, đồng thời khuyến nghị mức giá mục tiêu của HAG là 10.000 đồng/cp.

Tuy nhiên, MAS lưu ý về rủi ro vay nợ của Hoàng Anh Gia Lai. Tại thời điểm 31/3/2023, nợ vay của HAG ở mức hơn 8.100 tỷ đồng, trong khi đó công ty cũng có khoản cho vay các bên liên quan với giá trị trên 6.700 tỷ đồng, HAG đang có kế hoạch chuyển các khoản vay này thành vốn góp để gia tăng quỹ đất nông nghiệp. Năm 2022, lãi từ hoạt động cho vay của HAG đạt 225 tỷ đồng do đó nếu hoàn thành việc chuyển nợ thành vốn góp, HAG sẽ mất đi khoản lãi này và chịu áp lãi vay lớn.