Khuyến nghị cổ phiếu ngày 21/4: DPM, DRI, PNJ

CTCK SSI (SSI): Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PNJ

Dựa trên kết quả sơ bộ quý I/2022 của CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ), chúng tôi điều chỉnh tăng ước tính của PNJ cho năm 2022 và 2023.

Năm 2022, chúng tôi ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 25,9 nghìn tỷ đồng (tăng 32,6% so với cùng kỳ) và 1,4 nghìn tỷ đồng (tăng 38,9% so với cùng kỳ). Chúng tôi tăng ước tính lần lượt 9,5% và 1,0% cho doanh thu thuần và lợi nhuận ròng để phản ánh nhu cầu tiếp tục tăng mạnh và biên lợi nhuận gộp yếu hơn.

Biên lợi nhuận gộp giảm phản ánh tỷ trọng doanh thu bán vàng miếng và việc mở rộng cửa hàng ở các thành phố cấp 2 và 3 cao hơn.

Năm 2023, chúng tôi ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 29,8 nghìn tỷ đồng (tăng 15,1% so với cùng kỳ) và 1,7 nghìn tỷ đồng (tăng 16,3% so với cùng kỳ).

Chúng tôi tăng giá mục tiêu 1 năm lên 129.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 10%) từ 117.300 đồng/cổ phiếu, khi sử dụng EPS 2022 và 2023 và áp dụng P/E mục tiêu là 20x.

Chúng tôi lặp lại khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PNJ. Tại mức giá 117.100 đồng/cổ phiếu, cổ phiếu của PNJ giao dịch ở mức P/E 2022 và 2023 lần lượt là 20,9x và 18,2x. Định giá hiện tại của PNJ tương đương với các công ty cùng ngành trong khu vực.

CTCK Yuanta Việt Nam (FSC): DPM – Hạn chế mua mới ngắn hạn

Stock Rating của DPM ở mức 99 điểm cho thấy mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này là tích cực. Tuy nhiên, mức sức mạnh giá của DPM đạt mức 98 điểm cho thấy dư địa tăng giá ngắn hạn không còn nhiều và các nhà đầu tư ngắn hạn nên hạn chế mua mới.

Đồ thị giá của DPM đóng cửa phiên 19/4 tăng 4,3% và đạt mức cao nhất 52 tuần với khối lượng giao dịch tăng nhẹ so với mức trung bình 20 phiên đồng thời đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn có thể sẽ tiếp tục mở rộng, nhưng rủi ro ngắn hạn sẽ tăng dần lên khi sức mạnh giá đã đạt ở mức cao.

Chứng khoán Yuanta Việt Nam đã khuyến nghị mua cổ phiếu DPM vào phiên 15/4 với lợi nhuận tạm tính là 4,02% nên các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục nắm giữ với mức mục tiêu 80.730 đồng.

CTCK FPT (FPTS): DRI - Theo dõi

Năm 2022, DRI đặt kế hoạch doanh thu thuần đạt 599,6 tỷ đồng - tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận sau thuế đạt 79,2 tỷ đồng - giảm 5,8%.

Chứng khoán FPT dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của DRI có thể đạt lần lượt 600,9 tỷ (tương đương 100,2% kế hoạch) và 82,2 tỷ (tương đương 103,7% kế hoạch) với các luận điểm là kỳ vọng sản lượng tiêu thụ cao su ổn định, giá cao su tự nhiên sẽ hạ nhiệt nhưng vẫn neo ở mức cao và tình hình tài chính được cải thiện nhờ tích cực trả nợ vay.

Với mức P/E trung vị của nhóm doanh nghiệp so sánh là 15,37x và EPS forward năm 2022 của DRI là 1.123 đồng/cổ phiếu. FPTS xác định giá mục tiêu của DRI là 17.200 đồng/cổ phiếu, phù hợp với mức giá đóng cửa ngày 13/4.

Yuanta Việt Nam đưa ra khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu DRI ở thời điểm hiện tại. Nhà đầu tư có thể xem xét chốt lời tại mức giá 17.200 đồng/cổ phiếu và mua khi cổ phiếu DRI về mức giá 14.800 đồng/cổ pheieus với lợi nhuận kỳ vọng đạt 16,2%.