Một mã cổ phiếu bảo hiểm được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 22%

Trong Báo cáo chiến lược mới đây, Chứng khoán Vietcap đã đưa ra khuyến nghị MUA cho mã cổ phiếu bảo hiểm BMI của Tổng CTCP Bảo Minh với giá mục tiêu 28.800 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng tăng gần 22%. Mã cổ phiếu này "lọt tầm ngắm" Vietcap dựa trên các luận điểm đầu tư như chiếm top 3 thị phần, sự cải thiện lợi nhuận của hoạt động kinh doanh.

Theo Vietcap, BMI giành lại vị trí top 3 thị phần sau nhiều năm. Vietcap cho rằng, BMI có thể bảo vệ thị phần của công ty trong 2 năm tới nhờ kế hoạch mở rộng mạng lưới chi nhánh và đẩy mạnh bán hàng trực tuyến. Ban Lãnh đạo đặt mục tiêu hoàn thiện thủ tục giấy tờ để thành lập thêm 9 chi nhánh và từng bước đưa các chi nhánh này vào hoạt động trong thời gian tới. Công ty hiện có một trụ sở chính và 65 chi nhánh trên toàn quốc.

Ngoài ra, Vietcap nhận thấy BMI đã nâng cấp trang web của công ty trong vài tháng qua với giao diện thân thiện hơn với người dùng, cung cấp dịch vụ bảo hiểm trực tuyến cho một số sản phẩm đơn giản về chăm sóc sức khỏe, bảo hiểm tai nạn cá nhân và bảo hiểm phương tiện. Vietcap dự báo, mức tăng trưởng phí bảo hiểm năm 2024 của BMI sẽ đạt 8,3% so với cùng kỳ năm trước và tăng trưởng GDP của Việt Nam sẽ tiếp tục phục hồi sau năm 2023 tương đối ảm đạm.

Diễn biến giá cổ phiếu BMI thời gian gần đây

Thứ hai, bảo hiểm sức khỏe vẫn là dòng sản phẩm chủ lực. BMI cho rằng, bảo hiểm sức khỏe tại Việt Nam vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng. Bên cạnh đó, BMI đang tăng cường hợp tác với các bệnh viện công để tiếp tục khai thác cơ sở khách hàng của họ và nâng cao khả năng cung cấp dịch vụ bảo lãnh thanh toán cho các chủ hợp đồng.

Do đó, Vietcap cho rằng, việc tăng cường quan hệ đối tác với các cơ sở y tế và nâng cao hiểu biết sâu sắc về dữ liệu khách hàng sẽ giúp BMI cũng như các công ty bảo hiểm khác giảm áp lực từ việc gia tăng các trường hợp gian lận bảo hiểm sức khỏe.

Thứ ba, sự cải thiện của lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm sẽ bù đắp cho tác động tiêu cực của việc thu nhập tài chính dự kiến giảm trong năm 2024. Mặc dù Vietcap kỳ vọng phí bảo hiểm sẽ tăng trưởng nhanh hơn trong năm 2024, Vietcap dự báo, BMI sẽ cải thiện tỷ lệ kết hợp của công ty xuống 97,6% ( giảm 50 điểm cơ bản so với cùng kỳ), nhờ tỷ lệ bồi thường cải thiện từ mức cơ sở cao trong giai đoạn 2022-2023.

Do vậy, Vietcap dự báo lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm sẽ tăng 40% so với cùng kỳ năm trước, bù đắp cho việc thu nhập tài chính ròng dự kiến giảm 60% trong năm 2024 trong bối cảnh môi trường lãi suất thấp.

>> Một mã cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng gần 26%