Tiềm năng nào cho cổ phiếu Vinhomes (VHM)?

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) mới đây đã đưa khuyến nghị mua cổ phiếu Vinhomes (VHM) với giá mục tiêu là 78.300 đồng/cp, cao hơn 41% so với giá kết phiên 8/6. Tỷ suất sinh lời được dự phóng dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá phương pháp định giá RNAV.

Nguồn: KBSV

KBSV duy trì đánh giá tích cực triển vọng tăng trưởng trong trung và dài hạn của cố phiếu VHM do đây là doanh nghiệp phát triển BĐS hàng đầu tại Việt Nam với quỹ đất lớn, năng lực triển khai dự án mạnh và tình hình tài chính tốt.

KBSV dự phóng chỉ tiêu tài chính của VHM

Doanh thu quý 1/2023 của Vinhomes đạt 29,3 nghìn tỷ đồng (tăng 228% so với cùng kỳ) chủ yếu nhờ bàn giao tại dự án Ocean Park 2. Nếu tính cả các giao dịch bán buôn tại dự án Ocean Park 2 và 3 (được ghi nhận vào doanh thu tài chính) và dự án BCC, doanh thu đạt 42,5 nghìn tỷ đồng (tăng 198% so với cùng kỳ). Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 11,9 nghìn tỷ đồng (tăng 162%).

Trong 3 tháng đầu năm 2023, VHM đã bán được 2.300 sản phẩm (giảm 76% so với cùng kỳ) với tổng giá trị hợp đồng đạt 15,7 nghìn tỷ đồng (giảm 5%), trong đó 11,2 nghìn tỷ đồng đến từ giao dịch bán buôn tại dự án Ocean Park 2 và Ocean Park 3 và 4,5 nghìn tỷ đồng từ giao dịch bán lẻ, phần lớn đến từ 223 căn tại dự án Ocean Park 3. Tổng giá trị hợp đồng đã bán và chưa ghi nhận doanh thu lũy kế tính đến ngày 31/3/2023 ở mức 92,7 nghìn tỷ đồng (tăng 63% so với cùng kỳ).

KBSV dự phóng kết quả kinh doanh năm 2023 của VHM

Trong năm 2023, VHM sẽ tiếp tục đẩy mạnh bán hàng tại hai dự án Ocean Park 2 và Ocean Park 3 và dự kiến mở bán hai dự án mới bao gồm: Vũ Yên (Hải Phòng) và Golden Avenue (Quảng Ninh), tùy thuộc vào điều kiện của thị trường. KBSV ước tính tổng giá trị hợp đồng bán hàng năm 2023 của VHM đạt 74,2 nghìn tỷ đồng, phần lớn đến từ dự án Ocean Park 2 và Ocean Park 3.