BlackRock lỗ hơn 600 triệu USD vì đầu tư vào công ty bảo hiểm
Quỹ đầu tư tư nhân hàng đầu BlackRock tổn thất hơn 600 triệu USD sau khi đầu tư vào công ty bảo hiểm Alacrity, trong bối cảnh ngành tín dụng tư nhân chịu áp lực lớn từ lãi suất cao và tái cấu trúc nợ.
Một nhóm các quỹ tín dụng tư nhân, dẫn đầu bởi Antares Capital, Blue Owl Capital, KKR và Goldman Sachs Asset Management, đã đồng ý tiếp quản quyền kiểm soát Alacrity trong quá trình tái cấu trúc.
BlackRock trước đó đã mua lại cổ phần kiểm soát của Alacrity vào tháng 2/2023 thông qua chiến lược đầu tư vốn tư nhân dài hạn trị giá 4,3 tỷ USD, hợp tác với công ty cổ phần tư nhân Kohlberg & Co.
Theo các nguồn tin nội bộ, khoản đầu tư vốn chủ sở hữu trị giá hơn 600 triệu USD của BlackRock sẽ bị xóa sổ hoàn toàn trong quá trình tái cấu trúc. Tại thời điểm BlackRock đầu tư, Alacrity đang gánh khoản nợ cấp cao khoảng 1 tỷ USD và 500 triệu USD nợ cấp dưới, khoản nợ này do bộ phận quản lý tài sản của Goldman Sachs cho vay.
Theo thỏa thuận tái cấu trúc, các khoản nợ trên sẽ được chuyển đổi thành khoản vay kỳ hạn mới trị giá 450 triệu USD và 250 triệu USD vốn cổ phần ưu đãi. Sau khi hoàn tất, các chủ nợ cấp cao sẽ nắm giữ 90% cổ phần của công ty, trong khi Goldman Sachs Asset Management sở hữu 10% còn lại.
Đây là một trong những đợt tái cấu trúc lớn nhất ảnh hưởng đến ngành tín dụng tư nhân đang phát triển, khi nhiều công ty được hỗ trợ bởi các quỹ đầu tư tư nhân đang phải vật lộn với lãi suất tăng cao.
Năm ngoái, một nhóm các công ty cho vay tín dụng tư nhân do Blue Owl và Ares Management đứng đầu đã chịu lỗ khi cho công ty phần mềm Pluralsight vay. Việc tái cấu trúc cũng xóa sổ 4 tỷ USD mà Vista Equity Partners và các nhà đầu tư khác đã đầu tư vào doanh nghiệp.
Việc tiếp quản Alacrity diễn ra vào thời điểm BlackRock đang nỗ lực xây dựng hệ thống đầu tư thay thế của mình. Năm ngoái, công ty đã đồng ý trả 28 tỷ USD để mua lại các công ty lớn trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng, tín dụng tư nhân và dữ liệu thị trường tư nhân. Các nhóm vốn cổ phần tư nhân của công ty thực hiện nhiều chiến lược khác nhau và quản lý 43 tỷ USD tài sản của khách hàng.
Quỹ đầu tư Alacrity được tiếp thị với các nhà đầu tư là quỹ tìm kiếm cổ phần kiểm soát ít nhất 500 triệu USD. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ của quỹ là 33% cho đến đầu năm 2024. BlackRock đã tiếp thị quỹ thứ hai trị giá 5 tỷ USD vào năm ngoái nhưng đã chọn cách thu hẹp quy mô quỹ.
Alacrity là khoản đầu tư mới nhất trong bảy khoản đầu tư được công bố công khai của chiến lược Long Term Private Capital. Vào thời điểm BlackRock đầu tư, người đứng đầu quỹ, André Bourbonnais, đã gọi công ty là "một công ty dẫn đầu thị trường khác biệt" với "động lực mạnh mẽ" trong quản lý yêu cầu bồi thường bảo hiểm.
Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh của công ty đã bị ảnh hưởng sau khi BlackRock đầu tư và cuối cùng công ty đã thuê cố vấn để dẫn dắt công ty trong các cuộc đàm phán tái cấu trúc với các chủ nợ vào năm ngoái.
"Thông báo ngày hôm nay đánh dấu một bước tiến đáng kể", Jim Pearl, giám đốc điều hành của Alacrity cho biết. "Chúng tôi đang xây dựng một nền tảng tài chính vững chắc hơn, định vị Alacrity Solutions để tiếp tục phục vụ như một công ty dẫn đầu trong ngành quản lý khiếu nại đối với các khách hàng là hãng bảo hiểm có giá trị của chúng tôi trong tương lai".
Theo Financial Times
>> Đế chế BlackRock thực hiện thương vụ lịch sử, tạo ra 3 tỷ phú có tài sản vượt mặt cả CEO Larry Fink
