Chứng khoán bùng nổ, vì sao CTCK 11.000 tỷ lại bán hết cổ phiếu tự doanh?
Từng nắm giữ cổ phiếu HPG, PNJ, NLG hồi đầu năm, nhưng chỉ sau 6 tháng, danh mục tự doanh của CTCK này bất ngờ giảm về 0. Đây không phải chốt lời, bởi công ty vừa báo lỗ bán niên 113 tỷ đồng.
CTCP Chứng khoán TPS (Mã ORS) mới đây công bố báo cáo tài chính soát xét bán niên 2025, ghi nhận nhiều chuyển biến đáng chú ý.
Nửa đầu năm 2025, doanh thu thuần của TPS đạt 738 tỷ đồng, giảm 29% so với cùng kỳ năm trước; lỗ sau thuế 113 tỷ đồng trong khi cùng kỳ lãi 176 tỷ. Năm nay, TPS đặt kế hoạch doanh thu 1.379 tỷ đồng và lãi sau thuế 111 tỷ, đều thấp hơn rất nhiều so với năm 2024.
Tổng tài sản của TPS giảm nhẹ so với đầu năm còn hơn 11.000 tỷ đồng, trong đó chiếm lớn nhất là hơn 5.700 tỷ đồng khoản "phải thu các dịch vụ công ty chứng khoán cung cấp" – tăng tới 4,4 lần so với đầu năm. Ngược lại, giá trị các khoản tự doanh, cho vay và HTM đều giảm mạnh.
 |
| Nguồn: BCTC soát xét 2025 của ORS |
Tại ngày 30/6, giá trị mảng FVTPL của TPS đạt 2.889 tỷ đồng, giảm 23% so với đầu năm. Trong đó, toàn bộ danh mục tự doanh cổ phiếu đã được bán hết. Hồi đầu năm, giá gốc khoản đầu tư này ghi nhận 553 tỷ đồng (trong đó 547 tỷ là cổ phiếu niêm yết); giá trị hợp lý 478 tỷ. Các cổ phiếu đáng chú ý gồm HPG (120,5 tỷ), VHC (107 tỷ), BCG (29 tỷ), NLG (67 tỷ), PNJ (58 tỷ)... Đáng nói, hầu hết cổ phiếu trên đều không tăng giá mạnh so với diễn biến của chỉ số VN-Index, thậm chí BCG kết thúc quý II dưới mốc 3.000 đồng/cp.
Danh mục FVTPL hiện tập trung gần như hoàn toàn vào trái phiếu với 2.387 tỷ đồng (khoảng 83% danh mục) là trái phiếu chưa niêm yết, tăng 202% so với đầu năm. Danh mục trái phiếu niêm yết cũng tăng gấp đôi lên 262 tỷ.
Bên kia bảng cân đối kế toán, tổng nợ phải trả của TPS là 7.218 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu đạt 3.808 tỷ đồng. Tiền mặt và các khoản tương đương tiền ở mức 485 tỷ, chỉ đủ đáp ứng 6,7% nghĩa vụ nợ ngắn hạn, cho thấy công ty vẫn phụ thuộc lớn vào tiến độ thu hồi công nợ.
Tại ĐHCĐ thường niên 2025, TPS đã thông qua kế hoạch phát hành tối đa 3.000 tỷ đồng trái phiếu để tái cơ cấu vốn và bổ sung nguồn lực đầu tư, đồng thời phê duyệt phương án chào bán riêng lẻ cổ phiếu nhằm tăng vốn điều lệ gấp đôi.
Một nội dung được đặc biệt quan tâm là cam kết xử lý toàn diện sự cố trái phiếu liên quan đến nhóm Bamboo Capital (BCG), với cam kết sẽ phối hợp cùng các bên liên quan để thu hồi tài sản đảm bảo và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.
