Bí ẩn hệ sinh thái phía sau Thiên An - quỹ đầu tư vừa phát hành 2.100 tỷ đồng trái phiếu

Công ty TNHH Quản lý đầu tư Thiên An vừa công bố thông tin đã phát hành thành công lô 2 trái phiếu DATCH2328001 và DTACH2328002 trong bối cảnh nhiều doanh nghiệp đang loay hoay trong vòng xoay tài chính, nợ trái phiếu chồng chất. Tổng 2 lô trái phiếu 2.146 tỷ đồng.

Cả 2 lô trái phiếu đều có kỳ hạn 5 năm, đáo hạn vào tháng 10/2028 và đều không có nhiều thông tin công bố kèm theo.

Hệ sinh thái phía sau Thiên An có gì?

Công ty TNHH Quản lý đầu tư Thiên An thành lập tháng 4/2015 do ông Nguyễn Công Thành, sinh năm 1982 và ông Nguyễn Phương Duy làm người đại diện theo pháp luật. Công ty có vốn điều lệ 601 tỷ đồng. Chủ doanh nghiệp là Công ty TNHH Kinh doanh bất động sản LC.

Sau nhiều lần thay đổi, tháng 9/2016 Nguyễn Hoàng Linh làm Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc. Mới đây nhất, tháng 10/2023 công ty tăng vốn điều lệ lên 801 tỷ đồng.

Nói về Công ty Bất động sản LC, chủ của quỹ đầu tư Thiên An, doanh nghiệp này thành lập tháng 5/2015. Bất động sản LC ban đầu do ông Nguyễn Công Thành làm Chủ tịch Hội đồng thành viên. Là công ty mẹ của Quản lý quỹ đầu tư Thiên An, nhưng Bất động sản LC có vốn điều lệ chỉ 65 tỷ đồng, chỉ bằng 11% vốn điều lệ ban đầu của Thiên An.

Đáng chú ý, tháng 7/2015, ngay khi công bố là chủ của Thiên An, Bất động sản LC đã mang luôn 601 tỷ đồng vốn góp tại Thiên An thế chấp ngân hàng.

Tháng 9/2016 ông Nguyễn Hoàng Linh lên làm Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc và là chủ doanh nghiệp; bà Nguyễn Thị Trâm Anh làm Phó Giám đốc. Mới đây, tháng 6/2023 tăng tiếp vốn điều lệ lên 650 tỷ đồng.

Bất động sản LC được nhắc tới nhiều trong giới tài chính năm 2021 khi phát hành thành công lô trái phiếu LCLCH2124001 trị giá 1.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu này phát hành vào 21/9/2021 và đáo hạn vào 21/9/2024 nhằm huy động vốn để thanh toán cho thỏa thuận đặt cọc về việc đảm bảo ký hợp đồng mua bán căn hộ khách sạn (condotel) ký ngày 25/8/2021 giữa Bất động sản LC và Công ty TNHH Bất động sản NewVision.

Tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu này lại chính là hợp đồng cọc dự án, toàn bộ bất động sản, quyền tài sản phát sinh từ và liên quan đến dự án của NewVision trên 3 khu đất căn hộ du lịch thuộc dự án (nhưng không bao gồm quyền sử dụng đất). Một phần của tài sản đảm bảo có thể được dùng để đảm bảo cho nghĩa vụ khác của tổ chức phát hành hoặc bên thứ 3.

Công ty TNHH Bất động sản NewVision thành lập tháng 6/2012 có vốn điều lệ ban đầu 300 tỷ đồng, do ông Cao Văn Chinh làm Giám đốc. Cơ cấu cố đông gồm ông Cao Văn Chinh và bà Lê Thu Phương mỗi người góp 50%.

Tháng 6/2018 công ty tăng vốn điều lệ lên 860 tỷ đồng. Cơ cấu cổ đông thay đổi trong đó ông Cao văn Chinh sở hữu 36,05%; bà Thu Phương (17,44%) và ông Bùi Minh Hồng (011821593) sở hữu 46,51%.

Cuối năm 2018 NewVision tiếp tục lần tăng vốn khủng từ 860 tỷ đồng lên 2.110 tỷ đồng, tương ứng chỉ trong năm 2018 công ty đã tăng vốn gấp 7 lần.

Cơ cấu cổ đông có sự thay đổi đáng kể khi Công ty TNHH Đầu tư Xuất Nhập khẩu Tổng hợp Đức Mai góp 59,24%; ông Bùi Minh Hồng cón 18,96%; ông Cao Văn Chinh góp 14,6% và và Lê Thu Phương góp 7,11%.

Tháng 5/2019 công ty tiếp tục tăng vốn điều lệ lên 2.500 tỷ đồng. Tỷ lệ sở hữu cũng thay đổi khi Công ty Đức Mai sở hữu 50%; ông Chinh và Bùi Minh Hồng mỗi người 20% còn lại bà Lê Thi hương 10%. Tháng 2/2021 Bất đi công ty đổi giám đốc sang ông Nguyễn Thành Long.

Công ty Đức Mai thành lập tháng 6/2018, vốn điều lệ 20 tỷ đồng do ông Lương Phan Sơn làm Giám đốc. Tháng 6/2018 công ty tăng vốn khủng gấp lên mức 250 tỷ đồng và lên 600 tỷ đồng vào tháng 11/2020. Đồng thời với đó, ông Nguyễn Thành Long lên làm Giám đốc, chủ doanh nghiệp.

Tình hình kinh doanh của Đức Mai

Những mối liên quan mật thiết

Nói đến bà Trâm Anh, Phó Giám đốc của Bất động sản LC (ở trên), nữ doanh nhân sinh năm 1986 lại đang là người đại diện cho Công ty TNHH Đầu tư bất động sản du lịch Hoàng Trường. Hoàng Trường đã thua lỗ nhiều năm liên tiếp. Chỉ tính riêng 4 năm gần đây từ 2019 đến 2022 lỗ tổng cộng khoảng 760 tỷ đồng. Còn 6 tháng đầu năm 2023 cũng đã lỗ 140 tỷ đồng, nâng tổng lỗ trong hơn 4 năm lên mức 900 tỷ đồng.

Bức tranh tài chính của Du lịch Hoàng Trường

Lỗ liên tiếp, đến cuối 2022 Du lịch Hoàng Trường đã âm vốn chủ sở hữu 98 tỷ đồng. Tuy vậy tháng 6/2023 công ty tăng vốn điều lệ từ 900 tỷ đồng lên 1.100 tỷ đồng, góp phần giúp vốn chủ sơ hữu ghi dương 94 tỷ đồng đến hết quý 2/2023; nợ phải trả gấp 43 lần chủ sở hữu, lên 4.128 tỷ đồng, trong số đó có khoản nợ trái phiếu 1.400 tỷ đồng - gấp gần 15 lần vốn chủ sở hữu.

Hoàng Trường, Đức Mai (nói đến ở trên) và một cái tên khác là Phú Thịnh Phát có thêm 1 điểm chung nữa, là chung tay mua lại Công ty TNHH Nova Nippon cuối năm 2020 khi Novaland (NVL) rút vốn. Và điểm chung, sau khi chung tay mua lại Nova Nippon thì cả 3 doanh nghiệp này cũng đều chìm trong thua lỗ.

Chung tay mua Nova Nippon khi Novaland (NVL) rút vốn, cả 3 doanh nghiệp hiện đang ngập nợ