Cổ phiếu đáng chú ý ngày 7/8: DMX, POW, VCB

Điện Máy Xanh (DMX): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 93.600 đồng/cp

Ngày 6/8/2026, 1,27 tỷ cổ phiếu DMX của CTCP Đầu tư Điện Máy Xanh chính thức giao dịch phiên đầu tiên trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HoSE). Cổ phiếu chào sàn ở mức 80.000 đồng/cp và đóng cửa tại 82.000 đồng/cp, tăng 2,5%.

Với mức giá kết phiên, Điện Máy Xanh chính thức gia nhập nhóm 24 doanh nghiệp niêm yết có vốn hóa trên 100.000 tỷ đồng.

Theo Chứng khoán ACB (ACBS), mức giá hiện tại tương ứng P/E 12,9 lần dựa trên kế hoạch lợi nhuận sau thuế (LNST) năm 2026 và 10,3 lần theo dự phóng của ACBS, thấp hơn mức P/E trung vị khoảng 13-14 lần của các doanh nghiệp cùng ngành trên thế giới và xấp xỉ mức 12 lần của VN-Index.

Sử dụng phương pháp định giá P/E với mức mục tiêu 12 lần, ACBS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DMX, đồng thời đưa ra giá mục tiêu 93.600 đồng/cp đến cuối năm 2026, tương ứng tổng mức sinh lời kỳ vọng 22%, bao gồm lợi suất cổ tức khoảng 5%.

Năm 2026, Điện Máy Xanh đặt kế hoạch 122.300 tỷ đồng doanh thu thuần và 7.350 tỷ đồng LNST, lần lượt tăng 14,5% và 20,5% so với cùng kỳ trên cơ sở so sánh tương đương (LFL, không bao gồm An Khang và AvaKids nhưng bao gồm đóng góp của Thợ Điện Máy Xanh).

Theo ACBS, kết quả kinh doanh tích cực trong 6 tháng đầu năm củng cố kỳ vọng doanh nghiệp có thể vượt kế hoạch năm. Cụ thể, doanh thu thuần đạt 65.280 tỷ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ, trong khi LNST đạt 4.876 tỷ đồng, tăng 62%.

Động lực tăng trưởng đến từ việc mở rộng các chương trình tài chính tiêu dùng (tăng 49% so với cùng kỳ), nhu cầu tiêu dùng phục hồi, giá bán sản phẩm tăng nhờ tích hợp thêm công nghệ mới và tình trạng thiếu hụt chip nhớ. Bên cạnh đó, biên lợi nhuận được cải thiện nhờ tỷ trọng các sản phẩm có biên lợi nhuận cao gia tăng và doanh nghiệp chủ động chuẩn bị nguồn hàng.

Ở thị trường Indonesia, liên doanh Era Blue tiếp tục mở rộng mạng lưới, đạt 261 cửa hàng vào cuối tháng 6/2026, tăng 146 cửa hàng so với cùng kỳ và tăng 80 cửa hàng so với đầu năm. Tuy nhiên, đóng góp lợi nhuận của liên doanh này vẫn ở mức khiêm tốn, dù đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ.

ACBS dự phóng DMX có thể ghi nhận 9.243 tỷ đồng LNST trong năm 2026, tăng 51,5% theo cơ sở LFL và cao hơn khoảng 26% so với kế hoạch doanh nghiệp đề ra.

Về dài hạn, Điện Máy Xanh đặt mục tiêu tăng trưởng kép (CAGR) giai đoạn 2025-2030 đạt 11%/năm đối với doanh thu thuần và 16%/năm đối với LNST. Theo ACBS, các động lực tăng trưởng bao gồm tối ưu hiệu quả từng cửa hàng, mở rộng dịch vụ tài chính tiêu dùng, phát triển mảng Thợ Điện Máy Xanh, xây dựng Super App thành nền tảng đa dịch vụ và nâng cao hiệu quả hoạt động của Era Blue.

Mặc dù đánh giá các mục tiêu này tương đối thách thức do thị trường điện máy dần bão hòa và nền so sánh ngày càng cao, ACBS cho rằng nhu cầu thay thế thiết bị, nâng cấp công nghệ mới như AI, 5G... sẽ tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng của doanh nghiệp.

PV Power (POW): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 18.400 đồng/cp

Kết phiên 6/8, cổ phiếu POW giảm 2,9% xuống 13.400 đồng/cp. Thanh khoản đạt 8,3 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị giao dịch khoảng 113 tỷ đồng.

Trong báo cáo công bố cùng ngày, ACBS sử dụng phương pháp FCFF để định giá và đưa ra giá mục tiêu 18.400 đồng/cp cho năm 2026, tương ứng tổng mức sinh lời kỳ vọng 37,3%, đồng thời duy trì khuyến nghị mua.

ACBS cho biết đã điều chỉnh tăng dự báo sản lượng huy động của POW, chủ yếu đối với các nhà máy điện khí NT1, NT2 và NT3&4, dựa trên ba yếu tố chính: Nguồn cung khí được đảm bảo hơn nhờ doanh nghiệp chủ động nhập khẩu nhiên liệu; nhu cầu tiêu thụ điện của nền kinh tế phục hồi; và chu kỳ El Nino đang đến gần, tạo điều kiện thuận lợi cho sản lượng huy động của các nhà máy nhiệt điện.

Bên cạnh đó, việc ghi nhận 1.600 tỷ đồng chênh lệch tỷ giá từ VA1 và 381 tỷ đồng chi phí vận hành, bảo dưỡng CM1&2 từ EVN cũng góp phần cải thiện triển vọng lợi nhuận. ACBS dự báo doanh thu năm 2026 của POW đạt 54.739 tỷ đồng, tăng 11% so với dự báo trước, trong khi LNST ước đạt 7.123 tỷ đồng, tăng 135% so với dự báo cũ.

Về kết quả kinh doanh, quý II/2026, POW ghi nhận 20.308 tỷ đồng doanh thu, tăng 116% so với cùng kỳ và 3.708 tỷ đồng LNST, tăng 387%, vượt đáng kể kỳ vọng của ACBS.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, LNST đạt 5.008 tỷ đồng, tăng 306% so với cùng kỳ, hoàn thành 446% kế hoạch của doanh nghiệp và 166% dự phóng cả năm của ACBS.

Theo ACBS, kết quả trên chủ yếu đến từ sản lượng huy động tăng mạnh, việc ghi nhận 1.600 tỷ đồng chênh lệch tỷ giá từ VA1 cùng 381 tỷ đồng chi phí vận hành, bảo dưỡng đối với CM1&2 từ EVN.

Vietcombank (VCB): Khuyến nghị chờ mua, giá mục tiêu 64.500 đồng/cp

Kết phiên 6/8, cổ phiếu VCB giảm 0,5% xuống 59.000 đồng/cp. Khối lượng giao dịch đạt gần 3 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị khoảng 185 tỷ đồng.

Trong báo cáo công bố cùng ngày, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhận định VCB đã có nhịp hồi phục tích cực từ vùng giá 53.500 đồng/cp, song đang chịu áp lực chốt lời khi tiến sát đường trung bình động MA200, tương ứng vùng 61.000 đồng/cp.

Theo VDSC, nhịp điều chỉnh có thể còn tiếp diễn và cổ phiếu cần thêm thời gian để kiểm định dòng tiền hỗ trợ. Vùng 56.500-57.500 đồng/cp, trùng với khoảng trống tăng giá của phiên 31/7 và vùng đáy tháng 3/2026, được kỳ vọng sẽ đóng vai trò hỗ trợ quan trọng. Công ty chứng khoán xác định vùng hỗ trợ tại 56.000 đồng/cp và kháng cự tại 65.000 đồng/cp.

Mới đây, Vietcombank đã công bố quyết định bổ nhiệm thêm ba Phó Tổng Giám đốc với nhiệm kỳ 5 năm, có hiệu lực từ ngày 3/8/2026. Theo ngân hàng, cả ba nhân sự đều từng phụ trách các lĩnh vực trọng yếu trước khi được bổ nhiệm.

Về kết quả kinh doanh, quý II/2026, lợi nhuận trước thuế hợp nhất của Vietcombank đạt 17.420 tỷ đồng, tăng 48% so với quý trước và 58% so với cùng kỳ, mức cao nhất từ trước đến nay. Tổng thu nhập hoạt động đạt 26.372 tỷ đồng, tăng lần lượt 25% và 48%.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 29.222 tỷ đồng, tăng 33% và hoàn thành 58% dự phóng cả năm của VDSC. Kết quả này được hỗ trợ bởi thu nhập lãi thuần tăng, biên lãi thuần cải thiện, thu nhập ngoài lãi tăng mạnh và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm đáng kể.

Theo VDSC, những động lực tăng trưởng chính của Vietcombank trong thời gian tới gồm dư địa mở rộng tín dụng, khả năng cải thiện biên lãi thuần và bộ đệm dự phòng lớn với quy mô khoảng 29.985 tỷ đồng.