Khuyến nghị cổ phiếu phiên 28/9: IDC, PC1, MBB, TPB

CTCK Bảo Việt (BVSC): Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu TPB

Mặc dù BVSC nhận thấy tiềm năng tăng dự báo kết quả kinh doanh đối với Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) nhờ nền tảng vốn tốt hơn, nhưng ở thời điểm hiện tại chúng tôi thận trọng giữ nguyên dự báo kết quả kinh doanh với TPB. Ở Cập nhật gần nhất chúng tôi hiện dự báo CAGR lợi nhuận ròng FY20-22 của TPB mạnh mẽ đạt 31,8%/ năm.

BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với TPB và chuyển định giá đến cuối năm 2022 do đó nâng giá mục tiêu (TP) theo Phương pháp Thu nhập thặng dư lên 48.450 đồng/cp (Upside: 21,1%), định giá TPB ở mức P/B sau phát hành là 1,77x. Chúng tôi áp dụng chiết khấu định giá 5% để phản ánh sự không chắc chắn đến từ COVID-19.

Tại giá hiện tại, TPB đang giao dịch ở mức P/B sau phát hành năm 2022 hấp dẫn là 1,46x, với: (1) ROAE cao bền vững ở mức trên 20%; (2) Bộ đệm vốn tốt thuộc nhóm cao nhất ngành; (3) Mở rộng cơ sở khách hàng tốt dựa trên nền tảng ngân hàng số ưu việt; (4) Chất lượng tài sản cải thiện rõ ràng; và (5) Ban lãnh đạo tâm huyết.

CTCP Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC): MBB - Tích lũy

Stock Rating của MBB ở mức 80 điểm cho thấy mức đánh giá xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này là tích cực. Đồ thị giá của MBB phiên 24/9 vượt đường trung bình 20 ngày với khối lượng giao dịch tăng 118% so với mức trung bình 20 phiên.

Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu thoát khỏi giai đoạn tích lũy và rủi ro ngắn hạn giảm đáng kể. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của MBB cũng được nâng lên mức tăng. Do đó, các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng tỷ trọng lên mức tối đa 19,17% khi sức mạnh giá trên mức 80 điểm.

CTCK Bảo Việt (BVSC): Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu PC1

CTCP Xây lắp điện 1 (PC1) tăng trưởng mạnh trong năm 2021, tuy nhiên sự tăng trưởng này không đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Cuối năm 2021, PC1 đưa vào vận hành 3 nhà máy điện gió với công suất đặt khá lớn. Đây là ba dự án tốt và mang lại lợi nhuận ngay từ năm đầu hoạt động tuy nhiên gánh nặng nợ vay làm cho mức đóng góp này còn hạn chế.

Bên cạnh đó là tác động nền cao của năm 2021 do khoản lợi nhuận ngoài hoạt động kinh doanh cốt lõi làm cho lợi nhuận sau thuế tăng trưởng âm trong năm 2022.

Cùng với đó, mức định giá của PC1 đang thấp hơn 5,2% so với mức giá giao dịch hiện tại của PC1. Vì vậy, BVSC khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu PC1.

CTCP Chứng khoán SSI: IDC - Quan điểm trung lập

IDC đang giao dịch tại P/E 2021 - 2022 lần lượt là 15,x, 11,4x và P/B là 3,1x. Chứng khoán SSI giữ quan điểm trung lập đối với cổ phiếu IDC sau khi cổ phiếu IDC đã tăng 63% từ vùng đáy ngắn hạn tháng 7.

Theo đó, công ty chứng khoán điều chỉnh giá mục tiêu một năm tăng 10,4% so với trước, lên 53.300 đồng/cp do tăng giá thuê tại KCN Hựu Thạnh từ 20 USD/m2/chu kỳ thuê lên mức 130 USD/m2/chu kỳ thuê cho năm 2021 và tăng lợi nhuận từ thoái vốn lên 349,2 tỷ đồng.

Chứng khoán SSI đánh giá tích cực IDC với vị thế là một trong những nhà phát triển khu công nghiệp lớn nhất Việt Nam với diện tích đất 771,52 ha trong đó có 367,8 ha đất đã đầu tư hạ tầng sẵn sàng cho thuê, tập trung ở các khu vực Long An, Bà Rịa Vũng Tàu, Thái Bình đồng thời KCN Hựu Thạnh sẽ là động lực chính cho sự tăng trưởng của IDC trong 3 -5 năm tới.